A股：新一轮设备周期开启！种种迹象表明，牛市的序幕即将拉开

你是否认为6124点是A股越不过去的坎？你是否已经不相信A股还会有牛市？如果我对你说，你可能已经站在一轮超大级别的牛市起点上，你是否会嗤之一笑？这篇文章本来不太想写，但思来想去，还是忍不住想和大家分享下自己的观点，下面我会具体阐述自己的理由。

本周最重要的消息，不是大家想象的那么简单

2月23日下午开了中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新的问题。我当时看到这个新闻的时候，我是非常兴奋的，为什么呢？因为这条新闻透露出来的信息远不是大家想象的那么简单，会对后面A股的走势造成极其深远的影响。

这条新闻出来以后，我看到大家都在忙着寻找与此相关的板块和个股，什么专用设备，通用设备，交运设备，物流还有一系列的消费板块一时间都成了热点，更有甚者把名字中带有设备的个股都给你罗列出来了，我觉得思路很好，方向也没有什么问题。但是我想说的是什么，格局还是小了，你可能不明白这个信息背后透露出的更深层次的经济意义，下面我们就把视野放大一点，看看到底会有什么重大启示。

新一轮十年周期启动，牛市窗口已打开

大家都知道周期这个词，万物都有周期，经济里周期现象更为明显，而和中国经济联系最为紧密的周期就是设备周期，专业名词叫“朱格拉中周期”，这个周期的长度大概就是10年左右。那么这个设备周期和我们A股有什么重大关联呢，下面的数据将为你揭晓答案。

1.中国目前一共启动过三轮设备周期：

第一轮1981-1990，当时A股还没有建立，可以忽略。

第二轮1990-1999，A股开启了第一次大牛市，94年之前情况特殊可以不考虑，从96年开始启动，最低点512一直涨到2001年的2245，5年半左右的时间，指数翻了4.38倍。

第三轮2000-2009，A股迎来了第二次大牛市，也是目前最轰轰烈烈的一次，指数从06年的1161涨到了07年的6124点，也就是A股的最高点，两年时间，指数翻了5.27倍‬，名副其实的超级大牛市。

2.看到这里很多人要问，怎么到2009年就结束了，后面为什么没有第四次设备周期了？

大家都知道08年为了救市，我们投入了四万亿，2012年是四万亿的投资高峰，当时这些钱对经济的刺激和恢复起到了巨大的作用，但是大量的流动性注入市场后，造成经济过热，产能过剩，2015年便启动了三年的供给侧改革，大量的去库存。按照历史经验来看，新一轮朱格拉周期应该在2019年前后开启，2019年A股也确实启动了一波结构性行情，但是不幸的是我们遭遇了贸易战和百年一遇的新冠疫情，这直接打乱了我们的计划。

3.为什么2014年在没有启动设备周期的情况下，能走出一轮牛市

2014年的牛市从涨幅上来说，是一轮大牛市，但是周期的角度来看，他不算是真正意义上的大牛市。超级大牛市首先涨幅要够大，其次要过前面牛市的高点，06年的6124远远超过了01年的2245，而15年的5178并没有超过06的年6124，严格来说，他只能算作6124点以来的一次大反弹，并不是由周期推动的，而是由场外配资带来的杠杆所驱动的。

4.为什么要在今年启动新一轮设备周期

周期只会迟到不会缺席，经历了18年和和近三年的两次基本面的惨烈出清，房地产和A股都已经跌到了谷底，市场的信心需要恢复，大家对未来的悲观预期需要改变，这个时候就必须要国家出面启动新一轮的设备周期了，大规模的投资采购将为市场注入大量的流动性，改善企业的经营状况，提振市场的需求。

5.牛市窗口已经打开

新的设备周期开启，上行周期将要打开，大规模的采购会使中下游需求明显改善，制造业盈利将开始回升，同时产能将出现紧张，从而带动上游设备的需求。随着设备投资完成，产能供给扩张需求高涨，经济增速将快速反弹。伴随着新一轮周期的开始，A股迟到的真正意义上的大牛市或许就在不远的前方了，我之前发文过，6124点近几年是一定会过去的，一轮会有更高点在后面，这点是毋庸置疑的。说来也巧，96年到06年是一个十年，14年到24年又是一个十年，我们现在是不是站在新一轮牛市的起点上？

支持牛市启动的其他客观因素

1.证监会换帅后，加大了违法违规的处罚力度，尤其是在量化方面加强了监管，私募不得新增DMA业务规模，转融通方面也是有了一定的进展，后续一定还会有其他维护市场公平公正的措施，这对A股未来的走牛打下了好的基础。

2.美联储最迟将在下半年开启降息之路，人民币将不再承压，打开升值通道，人民币资产目前是价值洼地，必定会成为资金的追逐对象，增量资金的进场，将推动A股进一步走高。

3.随着新周期的开启，财政政策方面一定是积极的，同时我们的货币方面也是宽松的，央行释放了足够的流动性，利率也在持续下行，在这种状况下，只要点一把火，行情是很容易启动的，况且银行里还躺着天量的存款资金，指数达到4000点以后，这些钱就是未来的增量资金，只要股市有了足够的赚钱效应，这些钱的一部分肯定会进场。

4.从技术面来看，指数已经触及过历史大底，超级主力拿到了巨量的廉价筹码。当指数敢于跌破2800，你就知道这次超级主力玩了一次狠的和大的。本来2800确实是支撑位，但是这条国运线被自媒体曝光的太严重了，大家都知道了，所以只有跌破才能造成恐慌效应。股市本质上是个筹码的游戏，大量筹码在散户手里的时候是不会有行情的，主力拿的越多，相对应的行情也会更大，拉升起来也没有压力，行情必然是超大级别的。

指数回到3250点是市场决定的，这是价值回归，但是有没有牛市就需要综合考虑各方面因素了，目前综合各方面来看，信号已经越来越明显了，所以当下，经历了三年的困难期，我们可以有所期待了，熊市已经结束了，我们完全可以对牛市有所期待。全球股市陆续创了新高，A股没理由一直不涨，不管是像1996年的慢牛，还是2006年的快牛，未来几年一定会迎头赶上，我们买A股就是相信国运昌盛，所以让我们一起期待，龙年里A股能打个漂亮的翻身仗吧。

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友情提醒：股市有风险，投资需谨慎！