297吨黄金运抵中国,美国38个州金融独立,耶伦:不承诺向中国还债

2月19日，就在美国最新公布的两项通胀数据超预期上涨和美国债务赤字闹剧重演，或将在3月5日再次关门使得外国对美国偿还债务的担忧增加之际，美国越来越多的州当局宣布让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法货币，开始执行商品交易过程中的一般等价物职能，并能用来偿还美国债务和税款的交换货币，以应对美元购买力下降和通胀等不确定性风险。

据美国犹他州众议院委员会在2月17日通过的一项法案(HB348) 显示，授权犹他州将某些预算储备账户中的部分资金用于投资黄金。这将为犹他州实现更多的金融独立奠定基础，并朝着打破美联储的货币垄断迈出一小步，我们注意到，犹他州一马当先，已经在2011年宣布货币独立，将黄金视为法定货币。

目前事情的最新进展是，美国田纳西州当局也在2月15日签署了一项法案（HB2804），赋予黄金和白银在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱，并取消交易税，并禁止美国财政部扣押和“没收”黄金，这也意味美国已经有38个州正式宣布在金融货币体系中独立，宣布美元并不是唯一的法定货币。

早些时候，据美国肯塔基州当局在1月10日提交的一项法案（HB101）也表明，该州正式宣布将黄金视为法定货币，同时，还免除了黄金和白银交易时的资本利得税。

据BWC中文网财经研究团队根据美国各州公布的法案数据不完全统计显示，自进入2024年以来，密苏里州（法案为SB735）、新罕布什尔州（法案为HB1674）、新泽西州（法案为A5294）、印第安纳州（法案为HB1043）、佛罗里达州（法案为H697和S750）这五个州也均已先后公布了黄金为可以取代美元的举措。

正如前美国众议员罗恩·保罗在支持亚利桑那州货币独立，废除该州黄金销售资本利得税法案中的证词中所表示的那样：对真正的钱征税是没有意义的，美元不是钱，只是一张绿纸和信用凭证。

这表明，当美国多个州的人们真正开始使用黄金和白银而不是联邦货币美元时，这将有效地废除美联储并结束联邦当局对美元的垄断，而尼克松是美元危机的奠基者，现在美国各州实行货币独立，之后将发展为行政独立。比如，新罕布什尔州在去年12月30日正式宣布货币自立，将允许雇主用金银支付雇员工资，这将为黄金与美元的竞争打开了大门。

与此同时进行的是，美国退回到金本位也正迈出了重要一步，近段时间以来，国会议员亚历克斯·穆尼、佐治亚州的国会众议员泰勒·格林、德克萨斯州参议员特德·克鲁兹和佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯等均先后向国会提出了针对美国退回到金本位的提案，以推动美国退回到金本位。

他们认为，敦促回归以黄金为基础的金本位制度的货币标准将有助于恢复美元的价值和地位，金本位将防止美国不负责任的消费习惯和凭空创造美元，以挽回美联储和美国财政部主导的美元对目前稳健货币系统造成的损害，直接影响美国利用美债“借新还旧，寅吃卯粮”的能力，正在这个关键时刻，在美元大本营又出现一件让交易员意料之外的事情。

所以，仅从这一点来说，美元作为全球主要储备货币被重置的进程已经开始，正在这个关键时刻，在美元大本营又出现一件让交易员预料之中的事情。

据美国金融网站ZeroHedge在2月19日的跟进报道中称，美国得州参议员布莱恩·休斯（Bryan Hughes）和众议员迈克.多拉齐奥（Mark Dorazio）在2月11日再次向国会提交了一份更新版提案（SB2334），表示美国多个州在债务高企的背景下，应该回归金本位，这也让得州率先叫停美元，呼吁美国重返金本位制的提案成为头条新闻。

这两位议员发表这番言论之际，许多国家正在放弃金本位，转而拥抱黄金数字货币。他们呼吁当全球央行正在发展锚定黄金的数字货币时，得州应尽快回归金本位，建立和发行由100%黄金储备支持的数字货币，使货币不挂钩美元，正式叫停美元，得州和其它美国37个州在金融货币体系中宣布独立的行动更为废除美联储对美元的垄断奠定了基础。

对此，美国金本位制捍卫者，西弗吉尼亚州议员穆尼（ALEX MOONEY）的解释称，我们现在碰到的经济和金融问题是美国无节制的印钞造成的，使得美元失去往日美金的光芒，最终将会反噬美国债务经济，引爆美国金融核弹，对此，美联储应该承担责任。

很明显，现在美国经济的宏观环境就是现金化债务，而美国38个州货币独立更是标志着美国金融货币体系的重大转变和布雷顿森林体系解体后的最大变化，这可能是另一次美元危机的开始。

更深层次看，美国越来越多的州宣布货币自立这些举措正在影响数十万亿美元的美国国债被重新定价，这也是需要朋友们重视的，以表达对美国银行系统和美国国债信誉的质疑。很明显，暴涨的美国国债和持续高企的赤字不利于美元，并会产生长远的负面影响。

这表明，当全球央行真正需要解决美国飙升的债务和金融系统风险时，美元的主导角色被重置现象将会发生，虽然美国财政部和美联储都认为自己能够捍卫美元，但货币历史告诉我们，他们控制不了，更是无法印刷黄金。

对此，曾经成功预测美国次贷危机的美国经济学家努里尔·鲁比尼在2月19日接受媒体采访时称，“美国飙升的债务赤字和不确定的政经环境正在对美元和美债产生系统性的破坏影响，无论美国财政部如何兜售美债和美联储采取何种货币政策，都不太可能以实质性方式解决美元和美债目前面临的问题“。

对此，德银最新发表的全球经济风险报告中认为，美债经过去年充满高风险且反复的债务限额危机和地区性银行业风暴之后，美国国债在2024年是否还会有大量投资者买单？这可能是接下来华尔街要面临的重大市场风险之一。

目前，中国持有的美国国债正在逐渐下降，正日益引起美国财政部的担忧，在过去十年左右的时间里，中国持有的美国国债仓位减少了42%，净抛售了5100亿美元，最新公开的数据显示，中国持有8160亿美元的美国债务，为2009年6月以来的最低水平（据美国财政部2024年2月16日报告）。

这和中国自2022年11月以来，打破此前连续38个月没有报告黄金储备增加的状态后，连续15个月增持297吨黄金储备的举措形成鲜明的对比。这也进一步证实了我们团队数月以来一直认为中国正在增加黄金购买力度的分析（部分数据细节请参考下图）。

许多分析人士认为，中国是最近几个季度购买黄金储备以尽量减少美债敞口的全球央行中的大买家，据世界黄金协会在2月12日公布的数据显示，（数据常会有两个月的延迟），这表明，共有297吨黄金已经分批从欧美运抵中国（具体数据细节请参考下图）。

紧接着，据美国金融网站零对冲在2月18日发表的报告中称，如果美国金融信用风险增加的情况下，包括中国和日本在内的全球央行级别的美债大买家们料将接下去先后再抛售6000亿美债的可能，以降低美元资产敞口风险，如果美国企业债券和美国国债隐性违约的不确定性增加，也存在清零美债持仓可能。

值得一提的是，在美国正在请求中国购买美债的背景下，分析人士说，美国担心中国将大幅减少其持有的美国债务，低至1000亿美元。此前一周，美国财政部长耶伦表示，在2024年将再次访问亚洲，有分析称，其中一项任务就是请求中国继续购买美债。

正在这个关键时刻，就在2月18日，据该美媒援引的一些经济学家的观点称，在德银报告称美国2024年债务违约率将达到顶峰的预期下，美国联邦会维护美债的地位和声誉，以便继续向包括中国在内的美债大买家兜售，可能将会用黄金来向中国偿付债务及利息。

稍早前，还有国会议员考虑用美国庞大的黄金储备铸造一枚1万亿美元的金币，这枚硬币可以存入美联储并用于向中国等债权国家支付其债务和利息。

不过，美国财长耶伦在2月18日接受媒体采访时再次重申，“美国在无法支付全部债务偿付义务时，不承诺向包括中国和日本在内的国外债权人优先偿付美国国债的计划”，这些事态的发展可能会进一步削弱美国国债作为世界上最安全和最具流动性资产的声誉。（完）