A股：以炒股为生的人到底是怎样的？此文很短很深，看完沉默了

华尔街谚语：一个成功的交易者，是需要10年的学习历程的。

这个行业60%的人会在半年里就消失，钱和信心被消灭，还有35%在半年内不会盈利，5%盈利的能坚持5年的不到1%。做到私募的就更少，历经10年大约可以出师了。真正出道也要40岁了，在美国金融业私募经理的初始年龄为42岁。再打拼个10年就可以退休了。

稳定操盘手的定义是什么？

顶尖交易员的主要特质可以浓缩为两个字：获利。获利越大，交易员越优秀，就是这么简单。没有所谓不能赚大钱的伟大交易员。

西蒙斯的基金收5%的资产管理费+44%的投资收益分成。对冲基金的管理费通常在1%左右，而提成是20%。西蒙斯可以说是达到了极大多操盘手一辈子都无法企及的高度，是需要仰望的存在。

4当你形成一个有效的系统之后，你可能会碰上以下问题。

技术分析者

在过去几十年里，技术分析是否有效的问题一直是争论的主题，过去的价格能不能预示未来的表现呢？

马尔可夫链，因安德烈·马尔可夫得名，是指数学中具有马尔可夫性质的离散事件随机过程。该过程中，在给定当前知识或信息的情况下，过去（即当前以前的历史状态）对于预测将来（即当前以后的未来状态）是无关的。

有个投资人叫许哲，他通过大量的数据做假设实验后发现，过去的价格对未来没有任何一丝影响。这让他对技术分析产生了动摇，因为技术分析的前提假设就是告诉你过去的价格对未来具有指导意义。

基本面分析者

艾迪·塞柯塔讲过一个笑话：一天晚上，我和一位基本面分析者一起用餐时不小心碰掉了一把餐刀，他只是看着刀在空中旋转，直到刀尖扎进鞋子里。我问他，为什么不移开你的脚。他回答，我在等着它反弹回来。

凯恩斯称，市场保持非理性状态的时间可能比你保持不破产的时间更长。

在提到收敛性交易的时候，西蒙斯表示，收敛性交易的问题是，你没有时间尺度。你说最终都会收敛。好的，那何时是最终呢？

此外，替人理财的时候，就算你很有耐心，投资人也不一定有。

本杰明·格雷厄姆是个博学多才的角色，希腊语和拉丁语很流利，在哥伦比亚读书时不管是物理、数学、音乐还是古典文学，他都能排在前三名。毕业时被邀请留校担任教师，但为了赚钱，格雷厄姆去了华尔街。

投资时，他非常注重企业的财务数据，但是，他有着常人没有的警惕意识——过去的数据并不能对未来发展提供保证，只是建议罢了。

即是说，他意识到过去有效的经验可能会在未来或当下失效。事实上，由于参与人数太多，导致部分市场消失的情况屡见不鲜。比方说，上世纪八九十年代的时候，美国国债套利赚钱很快，但发现的人多之后，利润就变得极小了，这个市场也可以说是消失了，因为大家赚不到钱。

1、如果用我的想法去运作当前的投资产品，有可能产生收益吗？

市场不断变化，从低点到高点来回波动，适用于某种条件下的方法在另一条件下不一定适用。一个计划可能被很完美的执行，但是如果是在错误的市场环境中，就有可能会竹篮打水一场空。因此，投资者必须考虑他们的入市时点，离市时点，利润目标以及资金管理策略在当前的市场条件是否可行。如果不可行，那就要等时机更合适时再出手，或者适时的转变策略。

2、我是在逆势还是顺势交易呢？

很多投资者会利用市场的发展趋势来制定战略。但是不同时间会有很多种趋势出现，投资者应该注意哪些趋势是当前相关的。因此，注意到各种各样的发展趋势并且决定参考哪些来交易是交易成功与否的关键。

如果根据某趋势制定的策略并不能产生盈利，投资者必须要考虑该趋势是否还存在。如果某个趋势已经出现，那么你再入市（接近调整时点）或者退出就可能为时已晚，如果某策略理应产生盈利（但实际却没有），是否还应继续坚持该策略呢？这种情况可能不是策略本身的问题，而是投资者本身的问题了。（这种情况经常发生）

3、我在入市和离市时是否有特定的规则，而我又是否遵守了呢？

如果交易低谷出现，那可能是因为投资者对该如何入市和离市并没有制定一个详细的计划。需要遵守的规则是否详细的书面列出了呢？这其中应该包括如何以及何时开始和停止交易的规则。

投资者还应自问他们是否对交易计划的执行做了微小的调整。举例说，就是当看到信号时要即时入市，而不是等待某一个价格区间结束，反之则亦然。这种调整就能改变一个策略的动态发展。

此外，入市和离市规则是否在某些方面经过了验证？或者这些规则是否建立在毫无根据的假设之上？你可以通过回溯测试，虚拟交易或者模拟来检验你的交易策略是否可行。

4、我是参考了所有的信号来交易还只是其中特定的某些信号呢？

当制定交易策略时，尤其是回溯测试，就会存在这样一个假设：该策略所提供的所有信号是否都被参考了。如果某些特定的交易被筛选出来，那么在实际的操作过程中就应该避免。因此，投资者必须自问“我是否遵从了我的计划或者是否交易过于频繁或者过于少呢？”

如果在交易计划之外需要进行额外的交易，那么也不是交易计划的问题。投资者应该停止这些额外的交易直到可以把这些交易纳入一个有利可图的策略里。

如果交易时并没有参考所有的信号，这将可能大幅影响整个策略的收益。投资者应确认漏掉的交易信号是否能让你有利可图，如果是的话，就应该参考这些信号做出交易。

5、我是否制定了资金管理规则并且遵守了呢？

交易最重要的一个方面就是资金的管理。每笔交易都应做到对投资者来说风险最小，理想上损失最好不要超过投资者资本的1%。因此，如果资金管理规则是对的，你是否有遵守呢？是否有可能，资金管理规则是对的，但是在实际的交易过程中产生的损失会超出预期呢？

市场下跌，或者各种各样的费用都可能造成损失超出预期。如果损失持续小幅（或者大幅）超出预期，就要减仓，换一个收费较少的代理或者当市场出现大规模下跌时停止交易。风险控制一般都很难被妥善地完成。

最后，股市每隔几年会出现牛熊轮回。价值投资者都是要遵守投资铁律的，而股民通常是急于想改变自己命运。所以，要想守纪律，很难做得到，而作为价值投资者，需要学会等待，绝不轻易出手，放下贪婪的心态很重要，要等到真正熊市底部的出现，所有的股票都低于估值了，这时再果敢买入。

然后一直等到牛市的开始，当中不做任何价差，就这样一直持股多年后，当股市到达牛市的峰顶时，再选择逐步落袋为安。在整个熊底吸筹到牛顶抛筹的大波段过程中，不能犯一点错误，这样才只能赚取几倍的收益率，所以，我们觉得在股市中赚钱太难了，普通人也很难真正赚到大钱。

如果能够成为职业投资者，那李大霄就亲自入场投资股票了，如果能成为职业投资者，杨百家这类老一代股民也不会通过买书、讲课来赚钱了，如果你想赚股市外围的钱，干一份与股市相关的行当，我觉得这还是可以的。如果想到股市里通过短线博弈来实现人生财务自由，希望几乎为零。如果想通过价值投资来实现财务自由，那也要有一定的本钱，以及投资者本身也要有超高的悟性，真正做到一点错误也不犯，否则很可能在熊市行情里不敢抄底，在牛市中在半途中甩掉。

大家可以看到,股市中有中线高手、有长线高手;有人利用技术分析获得成功,有人用价值投资理念获得成功,还有人竟然利用随机漫步理论取得成功。我们自己已经投入了大量时间、金钱和感情在股海苦苦挣扎却依然屡战屡败,伤痕累累,到底是什么使他们成为那少数的幸运儿呢?

打个比方来说：你能做到像花岗岩一样对股市暂时的起伏不动摇,准备捂股十年以上吗?巴非特的核心竞争优势就是比其它基金经理人更有耐心、更坚定,你可以学会价值投资理念,但你能做到他的耐心和坚定吗?

高手们成功方法不尽相同,只有探寻他们的心路历程,我们才能发现他们取胜的关键。

文章仅供参考，不作为投资建议。股市有风险，炒股需谨慎。