人形机器人国内龙头，市占率第一，护城河极深

12月13日，特斯拉通过X媒体平台发布第二代Optimus人形机器人。

相比第一代人形机器人，第二代机器人在多项性能方面有了显著提升，比如行走速度提高30%、重量减轻10kg、平衡力及全身控制都得到了提高。

第二代机器人能够在性能升级的前提下减重10kg，其主要源于轻量化材料和高功率密度执行器的使用。

尤其是在轻量化材料方面，PEEK材料的应用是重大突破，有望带动新材料需求大幅提升。

那么，PEEK是什么材料？性能又如何优秀？

PEEK（poly(ether-ether-ketone)，聚醚醚酮）是芳香族结晶型热塑性高分子材料，具有机械强度高、耐高温、耐冲击、阻燃、耐酸碱、耐水解、耐磨、耐疲劳、耐辐射及良好的电性能。可以作为耐高温结构材料和电绝缘材料，也可以和玻璃纤维或碳纤维结合制造增强材料。

相比主流工程塑料、特种工程塑料，PEEK性能全面，在刚性方面优于绝大多数特种工程塑料的同时，也兼具韧性，展现了全面的机械性能，此外在耐热、耐磨、耐腐蚀等方面也表现优异。因此，PEEK是公认的全球性能最好的热塑性材料之一。

PEEK作为一种高分子新材料，目前主要用于替代金属材料，在“以塑代钢”、“轻量化”的大背景下，PEEK以其优异的性能在中高端领域逐步替换金属材料的使用。

目前，PEEK性能全面优于普通金属。在满足强度要求的前提下，可以大幅度减小材料本身的自重，成为实现“轻量化”的解决方案。此外PEEK在绝缘性、耐化学性方面均优于普通金属。

如此优秀的材料性能，也让PEEK材料在航空航天领域、医疗器械领域和工业领域有大量的应用，而且也开始在新能源汽车、人形机器人其作为轻量化材料开始普及。

那么，PEEK材料的市场需求又如何呢？

2022年，PEEK材料全球市场需求估计约7,560吨，目前由于PEEK树脂价格相对较高，其应用主要在高端领域，如交运、工业、电子等领域，未来有望开拓至3D打印、机器人等领域。

2012-2020年，中国PEEK产品需求量不断增加，从2012年的80吨增长至2021年的1,980吨，年均复合增长率达到42.84%，中国PEEK 市场增速数倍于全球市场平均增速。

全球产能格局方面，由于PEEK树脂的合成工艺难度较大，目前在全球范围内也仅有英国威格斯、比利时索尔维、德国赢创、中研股份这4家产能达到千吨级的企业，呈现一超多强的局面。

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全球龙头威格斯年产能7150吨，占全球份额60%，国产头部公司中研股份、鹏孚隆，2021年销量分别623、226吨，市占率分别8.1%、2.9%，其中中研股份位居全球市占率第四位，国内市占率第一，国产替代趋势确定。

那么，在PEEK材料的应用趋势中，国内哪些公司会受益呢？

以前由于技术水平的限制，之前国产PEEK在电子信息领域所占比例很低。2016年开始，以中研股份为代表的国内企业打破了国外公司在这一应用领域的垄断，从此，我国自主生产的PEEK产品在国内市场占有率逐步扩大。

目前国产PEEK龙头是中研股份和鹏孚隆（未上市）。上市公司方面还有沃特股份、凯盛新材、富恒新材等有PEEK材料的突破、或者产能规划，不过距离产品量产还需要一定的时间。

中研股份，公司是一家专注于聚醚醚酮（PEEK）研发、生产及销售的高新技术企业。经过十余年的自主研发，公司掌握了全流程全国产化PEEK生产能力。公司依靠技术实力和先发优势，长期保持40-50%的高毛利率。

目前，公司是英国威格斯之后，全球第2家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业，也是国内PEEK年产量最大的企业，产能供不应求。公司在国内市场持续实现进口替代，目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。也吸引了中金、中信两家券商新进持股。

公司产品适用于注塑、挤出、模压、喷涂等加工方式，可满足下游客户对PEEK的多种应用场景需要。公司产品通过下游客户加工后，可以广泛应用于工业机械、汽车、能源、电子信息、医疗、航空航天等领域。也有科研院所采购PEEK树脂用于科学研究。

在PEEK材料的生产成本中，原材料占比高达75%，主要包括氟酮、对苯二酚、二苯砜、碳酸钠等。其中，二苯砜是生产过程中的溶剂，可以回收利用，耗用量较小；其他三种是主要消耗性原材料。

其中，氟酮为 PEEK 材料的核心原材料，每生产1吨PEEK材料约需要0.7-0.8吨氟酮单体。氟酮属于相对小众的化学产品，生产所需原材料成本较高，环保工艺严格，导致氟酮价格较高，是PEEK生产成本中的关键部分。

另外二种原材料，对苯二酚，碳酸钠，都是大宗化学品，市场供应充足，价格相对稳定。

全球氟酮产能集中在国内，产能充足，供应商包括新瀚新材、中欣氟材和营口兴福（未上市）等。

新瀚新材，公司是行业内较早从事PEEK核心原料氟酮（DFBP）研发、生产的芳香酮产品生产商,2023年上半年相关收入占比高达58.95%。全球PEEK材料四大生产商威格斯、索尔维、赢创、中研股份都是公司重要客户。

当前能够规模化生产氟酮（DFBP）的厂商较少，除了威格斯有部分自有产能外，公司主要产能供应国内使用。目前，公司氟酮绝大部分是应用于聚醚醚酮（PEEK）的聚合，少部分作为医药中间体用作原料药的生产。

中欣氟材，公司经过23年的深耕主业、创新发展,逐步形成了原辅材料自我配套、产业集约协同效应明显的国内领先的氟化工新材料产业基地。今年公司重点推广的产品有PEEK中间体氟酮（DFBP）等产品。

大洋生物，公司含氟精细化学品募投项目包括氟酮（DFBP）类产品，未来也有望成为塑料聚配醚酮(PEEK)的关键中间体供应商。

整体来说，依靠国内新能源汽车等需求市场，PEEK相关产能供不应求的局面将会持续持续，属于市场快速发展阶段。

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