Mate60跌幅5600亿影响，台积电23年或面临生存危机

Mate60跌幅5600亿影响，台积电2-3年或面临生存危机

文/王新喜

新加坡《联合早报》网站10月5日发布的最新报告显示，随着市场准备进入芯片行业的长期疲软期，全球最大的美国芯片代工制造商台积电的市值已经蒸发。截至 6 月中旬为 770 亿美元（约合 560 亿美元）。亿），损失程度为亚洲最高。

华为芯片突破后，台积电股价率先暴跌。台积电股价已连续一个多月下跌。然而，由于人工智能（AI）在全球的普及，台积电的股价在过去一年有所上涨。但现在市场变得谨慎，高端AI芯片的订单放缓速度快于预期。

现在的关键问题不再是AI芯片的问题，而是如何维持台积电的基本面。

华为原本是台积电的第二大客户，其增长速度比苹果还要快。如果台积电能够继续供货，华为的订单量必然会超过苹果。于是，芯片规则被修改，台积电不再向向华供应产品。

华为Mate60Pro上市后，ASML宣布向荷兰政府提出的申请已获得批准，将继续向该国出货2000i等光刻机。

从ASML的做法来看，这家公司还是比较灵活的。 ASML可以供货，而台积电却无法供货，直接导致股价下跌。

巴菲特已经解雇了台积电。台积电面临什么？

事实上，巴菲特在今年5月就已经向台积电明确表态。原因之一是巴菲特已经清楚地看到美国对台积电的破坏和撤离。

过去，台积电在美国建厂曾面临各种困难。一方面，工厂建设和运营成本增加了300%，芯片技术工人严重短缺。台积电美国工厂近一半为外资企业，当地工人占比10%。大约50%。原计划于2024年开始量产，但由于美国当地技术工人短缺，设备安装无法及时完成，因此量产日期推迟至2025年。

原本承诺的补贴没有得到确认或发放，中国大陆订单的流失导致利润暴跌。早前就有消息称，台积电美国工厂的资产负债表亏损高达70亿美元，而实际亏损可能远高于这个数字。

但即便如此，台积电一方面被美国州长要求增建工厂，另一方面也遭到美国工会和美国媒体的批评。镜报周刊报道，

美国媒体批评台积电仅在美国生产上半年芯片。事实上，美国想要的是台积电的整个产业链。上半场结束后，下半场就不可避免地转移到那里。

。现在台积电处境困难，只能越来越多地投入，但每一次投入，都离台积电的危机更近。

这或许是巴菲特提前从台积电释放的一方面。从台积电目前的跌势来看，巴菲特的嗅觉非常敏锐。

事实上，美国绕开台积电的重要一步就是美国主导的四边芯片联盟。

美国希望利用该联盟来控制韩国和中国台湾的芯片产能和原材料供应，从而破坏中国大陆半导体芯片的快速发展。这是美国优先的战略。

此外，美国《芯片法案》和欧洲《芯片法案》都是两年前开始的。

美国除了补贴英特尔等公司建设芯片工厂外，还允许台积电在亚利桑那州建设5纳米芯片工厂，为6家芯片工厂留出土地。韩国声称将在美国投资1000亿美元。

在这场危机焦虑期间，许多国家纷纷扩建芯片工厂，以确保芯片自给自足。

欧洲、日本和韩国正在扩建芯片工厂。

台湾省还在扩建几家芯片工厂。截至目前，芯片产能严重过剩。

一位业内人士表示，如今全球芯片短缺已转变为芯片过剩，

近两年，全球约有20家芯片工厂开工建设，至少10家已竣工。 2024-2025年，全球芯片市场将是一片血海。

对于台积电来说，由于美国筑墙封锁市场，至少80%的14nm已经被大陆芯片取代。华为mate60系列发布后，台积电未来的走势几乎已经注定。

因为目前7nm工艺可以处理全球95%的芯片，而使用5nm及以下工艺的芯片实际上只占所有芯片的不到5%。

从目前的情况来看，由于华为的突破间接证明了国内芯片供应链将顺畅运转，如果国内确实不需要美国技术，7nm芯片是可以生产的。现在是扩大产能。如果产能完全满足国内需求，将能够满足中国90%以上的国内需求。

事实上，早在9月，台积电就对客户需求“越来越不安”，通知主要供应商推迟高端芯片制造设备的出货！为什么？由于近期华为Mate60系列的出货对高通和苹果造成影响，高通CFO在华为麒麟回归后就已经表示，

今年四季度以来，华为向高通的订单为零，不愿意购买任何芯片。

那么下一步肯定是慢慢提高产能，将大部分工艺要求不高的产品用国产替代。中国是最大的芯片市场。如果更换一颗台积电芯片，市场就少一颗。这是最可怕的。

台积电只是一家代工厂，无法像高通那样索要专利使用费。中国大陆市场拥有巨大的产能和市场需求，可以不断重复芯片制造过程。台积电的制造端正在扩张，但既然台积电暗中制裁并筑起了自己的高墙，那么高墙外的世界和市场就与台积电无关了。

未来2-3年，台积电可能遭遇生存危机

因此，从趋势来看，台积电未来2-3年可能面临生存危机。

未来几年，华为可能会逐渐失去制裁并开始尝试绕过制裁。华为是更多企业的榜样。未来，越来越多的国家和企业会发生变化，也一定会有与时俱进的企业。 。

事实上，一些外国公司，包括美国公司，已经倾向于美化他们的产品。

据业内人士透露，该芯片由It公司的欧美子公司生产。

一位业内人士表示，一些欧美企业之所以要装修自己的公司，是因为中国市场太大了。中国占其公司收入的四分之一以上。如果一家公司削减四分之一的收入，它的利润就会损失。超过75%对于股价来说是灾难性的。许多美国企业高管的收入与股价挂钩。因此，他们不能基于利益而放弃中国市场。这就是市场力量。

事实上，很多国外企业都非常清楚，中国未来的产业链发展趋势是向上的。随着中国市场和发展中国家市场的发展，体量非常大。在信息产业中，世界大概是由两个供应商组成的。连锁系统。

美国正在参与技术封锁，倒逼该国打造以我国为主导的全球半导体供应链。如果台积电不能参与合作，就会被排除在市场之外！

前面提到，老挝和美国一直在榨干台积电的资产，不希望台积电成为一家独大。

一方面，美国拥有英特尔等本土芯片公司，美国人掌握着关键技术。台积电此前一直持有制衡的价值。其次，美国芯片的全球市场份额只增不减。未来几年，台积电的效用价值将会越来越弱。

台积电正处于一步步被边缘化、无人支持的境地。情况非常危险。

从目前来看，华为Mate 60 Pro系列（含Mate 60 Pro+）的出货量已增至2000万台。分析师预计，明年Mate60系列销量将在6000万台左右。

高通和联发科损失了6000万份手机芯片订单，意味着台积电损失了10万片晶圆订单。不包括 Wi-Fi、PMI 和许多缩减晶圆

。据业内消息称，华为还有两款“麒麟”手机正在路上，其中一款就是麒麟9100。这仅仅是个开始。随着单一潮起潮落趋势持续推进，台积电很可能在2025-2026年面临生存危机。此前，有业内人士甚至预测台积电可能在5-10年内破产。

从芯片行业的发展迹象来看，这种可能性并非完全不存在。台积电现在正处于大幅下滑的临界点，其在美国建厂的会计损失越来越大。如上所述，2024-2025年，谢谢

全球芯片制造产能严重过剩。许多国家都扩建了芯片工厂，以确保芯片的自给自足。供需关系已经彻底改变。以前买不到的芯片，以后就不能卖了。

从趋势来看，很多需求不足的芯片厂将在2024-2025年面临生存危机。以台积电为例，如果有剩余的话

高通、联发科等大厂商的订单越来越少。在需求下降的背景下，美国也全力支持英特尔。

除非有人介入拯救它，否则台积电在未来几年可能会面临生存危机。让我们等着看。

作者：王新喜TMT资深评论员 本文未经许可不得转载