库克紧张了

10月16日，苹果CEO库克出现在成都太古里，这是库克年内第二次访华，库克在3月时参加了在北京的发展高层论坛。

短时间内，库克两次现身中国，被视为库克紧张iPhone 15系列在中国市场出现销量下滑的表现。

一、最大劲敌华为的回归

据彭博社报道称，iPhone 15系列在发布后17天内的销量与iPhone 14相比下降了4.5%。与此同时，华为手机的销量份额从Mate 60系列发布前的10%左右增长至19.4%，华为重新问鼎国内市场第一。

华为的强势回归让华尔街机构担心苹果的销量，认为中国需求疲软最终将导致2023年iPhone 15的全球出货量低于预期。

自华为5G芯片被美国制裁以来，苹果在中国市场的份额从8%大幅上升至18%，苹果在中国市场的营收翻了一倍。

据天风国际分析师郭明錤在社交平台上表示，华为Mate60 Pro下半年的出货计划已提升约20%至550万-600万部，发售12个月后的累积出货量至少将达到1200万部。

而目前，苹果的最大劲敌，华为正在强势回归。

自华为回归以来，苹果股价已跌近9%。从iPhone 15系列的价格走势上看，的确感受到销量不容乐观。

今年iPhone 15系列新增了潜望式镜头，这让发售价提高了100美元，iPhone 15ProMax 256GB版本为9999元。

目前，仅上市一个月，该机型已跌至9000元左右，甚至上市当天部分配色就已破发。iPhone 15系列价格都出现了大跳水，这是史无前例的走势。这也是苹果自2018年以来在中国区最糟糕的首发情况，这次销量下降幅度比例可能达到两位数。

然而，在美国市场的情况却是相反的。

据研究机构调查显示，iPhone 15系列前9天的销量可能相比iPhone 14系列实现两位数的增长，美国市场十分火热，新款iPhone连续几个周末都表现出色，这是来自全球最大iPhone市场的积极信号，所以肯定会减轻中国市场销售疲软带来的一些影响。

那么为何中国市场不好，可能归结于两点。

一是今年消费并不好，最多人买的旗舰款来到1万元起的价格，在提价的基础上，还没有创新，苹果却还占据着市场最大份额，这的确难以吸引消费者的购买，即使是果粉也对iPhone 15系列的兴趣减弱了不少。

即使美国市场卖的好，但大多数评价都是下滑的。根据70万条客户评论，iPhone 15 pro是自六年前iPhone 8推出以来评级最低的5星机型。

另外一个原因就是华为扬眉吐气的强势回归，以及某些部门有禁用苹果的可能性。

目前，中国已经为苹果贡献了20%以上的收入，大客户地区的销量下滑可以解释库克为何再度访华。

但库克发微博称与立讯精密合作了已有十多年，夸赞立讯精密未全球用户生产了最先进的碳中和Apple Watch和iPhone 15 Pro Max，这更像是在维护大客户与供应链的关系，降低外资所担心的政治因素。

二、苹果紧张的竞争局面

在过去几个月里，华尔街投行有一系列的报告强调了苹果在中国的风险敞口，例如供应商调查、小部分人禁用苹果的传言、苹果商店违规。

美国银行强调称，苹果对中国供应链有生产依赖是最大担忧，而生产风险是最难分散的。美银认为，大约7%的iPhone是在印度制造的，这可能会在未来两年内增加到20-30%，估计大约30-40%的Apple Watch和AirPods是在越南制造的（由鸿海和立讯精密生产），随着时间的推移，这一比例可能会上升到50%。

尽管组装正在转移到其他地区，但供应商基本上仍在中国，这使得将所有零部件都转移到其他地方变得困难，随着时间的推移，预计苹果将纳入更多的垂直集成和片上系统设计，以实现装配的更高自动化。

实际上，今年iPhone 15系列在中国市场的首批产能就是印度生产，做工也受到大量差评，这都是中国客户对苹果将产能交给印度生产不满的体现，这也影响了消费者的购买欲望。

由于以上几个原因，市场上有一部分资金正在做空苹果，看淡未来苹果在中国的销量。自8月以来，苹果的股价表现都明显跑输谷歌、Meta、微软。

8月以来，苹果跌去11%，谷歌涨6%，Meta跌2%，微软业绩超预期表现，盘前已涨超3%，也大幅跑赢苹果的表现。

其中最大的原因即是谷歌、Meta、微软都没有外资所担心的地缘政治风险，追求日后的地缘政治低风险是外资的最大前提。

现在地缘风险的影响，已有体现。

在过去10年时间，库克曾多次来到中国参观，但大多数时候库克都会去到苹果最大的供应商富士康参观。而这一次，库克参观了立讯精密，却未参观富士康。

这可能与前两天报道的，富士康正在接受税务稽查有关。自然部门还在对富士康在河南、湖北等地的重点企业用地情况进行调查。

三、结语

在过去两年时间里，苹果一直都是美股科技股的领头羊，而现在很明显外资选择地缘风险低的企业，例如Meta、微软等。

库克在半年内的两次访华，能看出华为的回归，以及地缘政治风险的担忧，已让库克开始紧张苹果在中国市场的地位了，库克已遇到上任苹果CEO后的最大挑战。