海天味业、安琪酵母、天味食品，大跌之下，回调到位了吗？

最近一年，食品行业被市场抛弃，几乎所有公司都出现了深度回调。

今天，我们一起看一下调味发酵品行业的3家公司：海天味业、安琪酵母、天味食品：

今年以来，这三家公司大幅回调，远远跑输三大指数：

大跌之下，机会来了吗？

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

声明：

1）我既没有拿这些公司的钱，也不是机构的推手，只是一个投资爱好者。

2）文中所有的观点，只代表我自己的思考，不作为任何投资建议。

3）文中所有的财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括酱油、酵母和火锅调料等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，海天味业最高，其次是安琪酵母，天味食品第三。

归母净利润，海天味业最高，其次是安琪酵母，天味食品第三。

3）毛利率

毛利率，海天味业最高，其次是天味食品，安琪酵母第三。

4）净利率

净利率，海天味业最高，其次是天味食品，安琪酵母第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，海天味业最高，其次是安琪酵母，天味食品第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，安琪酵母最强，其次是天味食品，海天味业第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

2）存货及占比

存货，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

存货占营收的比例，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

3）应收账款及占比

应收账款，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

应收账款占营收的比例，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

4）合同负债及占比

合同负债，海天味业最高，其次是安琪酵母，天味食品第三。

合同负债占营收的比例，海天味业最高，其次是天味食品，安琪酵母第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，安琪酵母最高，其次是天味食品，海天味业第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

2）有息负债

有息负债，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

3）现金余额

现金余额，海天味业最高，其次是天味食品，安琪酵母第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

5）资本支出及占比

资本支出，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

资本支出占归母净利润的比例，安琪酵母最高，其次是海天味业，天味食品第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，天味食品最快，其次是安琪酵母，海天味业第三。

2）净利润增速

净利润增速，天味食品最快，其次是安琪酵母，海天味业第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，海天味业最高，其次是安琪酵母，天味食品第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，安琪酵母增速最快，年化增速15%；海天味业增速最慢，年化增速4%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前海天味业的滚动市盈率为35.8，处于9年来27的分位值：

目前安琪酵母的滚动市盈率为22，处于10年来2.22的分位值：

目前天味食品的滚动市盈率为37，处于4年来2.21的分位值：

2）市净率

目前海天味业的市净率为8.05，处于9年来0.47的分位值：

目前安琪酵母的市净率为3.04，处于10年来16.54的分位值：

目前天味食品的市净率为3.53，处于10年来3.59的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为41，处于中立阶段：

目前格雷厄姆指数为2.27，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.28，处于10年来7.51的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，海天味业>安琪酵母>天味食品

2）运营能力，整体而言，安琪酵母>海天味业>天味食品

3）偿债能力，整体而言，天味食品>安琪酵母>海天味业

4）成长能力，整体而言，天味食品>安琪酵母>海天味业

5）目前估值，所处分位，安琪酵母>天味食品>海天味业

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

觉得有用就点赞、转发吧，快乐来自于分享。