银行作为百业之母，在我国经济中发挥着重要的作用。

特别是城商行，深度参与地方经济建设，助推地方经济蓬勃发展，起到了不可或缺的的作用。

今天，我们一起看一下3家城商行：上海银行、南京银行、杭州银行：

今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：11.6%、10.4%和8.16%：

今年以来，城商行行业涨跌幅不一，重庆银行领涨，宁波银行领跌：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括批发金融和零售金融等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，上海银行最高，其次是南京银行，杭州银行第三。

归母净利润，上海银行最高，其次是南京银行，杭州银行第三。

3）毛利率

不涉及。

4）净利率

净利率，上海银行最高，其次是南京银行，杭州银行第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，南京银行最高，其次是杭州银行，上海银行第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，杭州银行最强，其次是南京银行，上海银行第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，杭州银行最高。

2）不良贷款率

不良贷款率，上海银行最高，其次是南京银行，杭州银行第三。

3）拨备覆盖率

拨备覆盖率，杭州银行最高，其次是南京银行，上海银行第三。

4）拨贷比

拨贷比，杭州银行最高，其次是上海银行，南京银行第三。

5）固定资产占比

股息率，上海银行最高，其次是南京银行，杭州银行第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，杭州银行最高，其次是南京银行，上海银行第三。

2）有息负债

不涉及。

3）现金余额

现金余额，南京银行最高，其次是上海银行，杭州银行第三。

4）有息负债占现金余额的比例

不涉及。

5）资本支出及占比

资本支出，杭州银行最高，其次是南京银行，上海银行第三。

资本支出占归母净利润的比例，杭州银行最高，其次是南京银行，上海银行第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，杭州银行最快，其次是南京银行，上海银行第三。

2）净利润增速

净利润增速，杭州银行最快，其次是南京银行，上海银行第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，南京银行最高，其次是杭州银行，上海银行第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，杭州银行增速最快，年化增速23%；上海银行增速最慢，年化增速6%。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前上海银行的滚动市盈率为3.84，处于7年来10.77的分位值：

目前南京银行的滚动市盈率为4.36，处于10年来0.08的分位值：

目前杭州银行的滚动市盈率为5.54，处于7年来0.31的分位值：

2）市净率

目前上海银行的市净率为0.42，处于7年来1的分位值：

目前南京银行的市净率为0.66，处于10年来0.08的分位值：

目前杭州银行的市净率为0.83，处于7年来5.74的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为31，处于中立阶段：

目前格雷厄姆指数为2.25，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.32，处于10年来13.85的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，上海银行>南京银行>杭州银行

2）运营能力，整体而言，杭州银行>南京银行>上海银行

3）偿债能力，整体而言，南京银行>上海银行>杭州银行

4）成长能力，整体而言，杭州银行>南京银行>上海银行

5）目前估值，所处分位，杭州银行>上海银行>南京银行

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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