作为投资者，如果你错过了2、3月份的AI，又错过了4、5月份的中特估，今年上半年，基本就白忙了，收益想要跑赢大盘都难。

中特估究竟有多大的魅力呢？

如果中特估的最终目标是1倍市净率，则最有潜力的莫过于银行业，因为大部分银行的市净率都在0.5倍左右。

今天，我们一起看一下3家国有大型银行的情况：中国银行、邮储银行、交通银行：

截至今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：16.1%、7.32%和6.86%：

今年以来 ，这三家公司的涨幅，大幅跑赢三大指数：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括个人金融业务、投资和证券等，毛利率较高。

2）营收及归母净利润

营收，中国银行最高，其次是邮储银行，交通银行第三。

归母净利润，中国银行最高，其次是交通银行，邮储银行第三。

3）毛利率

不涉及。

4）净利率

净利率，中国银行最高，其次是交通银行，邮储银行第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，中国银行最高，其次是交通银行，邮储银行第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，邮储银行最强，其次是交通银行，中国银行第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，邮储银行最高。

2）存货及占比

不涉及。

3）应收账款及占比

不涉及。

4）合同负债及占比

不涉及。

5）固定资产占比

不涉及。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，邮储银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

2）有息负债

不涉及。

3）现金余额

现金余额，邮储银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

4）有息负债占现金余额的比例

不涉及。

5）资本支出及占比

资本支出，交通银行最高，其次是中国银行，邮储银行第三。

资本支出占归母净利润的比例，交通银行最高，其次是邮储银行，中国银行第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，中国银行最快，其次是邮储银行，交通银行第三。

2）净利润增速

净利润增速，邮储银行最快，其次是交通银行，中国银行第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，邮储银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，邮储银行增速最快，年化增速12%；中国银行增速最慢，年化增速7%。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前中国银行的滚动市盈率为5.81，处于10年来59的分位值：

目前邮储银行的滚动市盈率为6.8，处于4年来49的分位值：

目前交通银行的滚动市盈率为5.02，处于10年来42的分位值：

2）市净率

目前中国银行的市净率为0.63，处于10年来30的分位值：

目前邮储银行的市净率为0.78，处于4年来43的分位值：

目前交通银行的市净率为0.54，处于10年来29的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，中国银行>交通银行>邮储银行

2）运营能力，整体而言，邮储银行>交通银行>中国银行

3）偿债能力，整体而言，邮储银行>交通银行>中国银行

4）成长能力，整体而言，邮储银行>交通银行>中国银行

5）目前估值，所处分位，邮储银行>中国银行>交通银行

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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