文|春尽安

编辑|文知远

从2014年开始，永辉超市就已经开始涉足金融行业，2015年推出“一路一带”互联网金融模式，同年，永辉超市设立金融事业部；

2016年申请获批两个金融牌照，正式进入供应链金融领域。

一、永辉超市供应链金融实施动因

（一）宏观分析

1. 技术因素支持

根据相关数据显示，供应链金融相比于互联网出现的时间要更早。

但是在刚出现的那几年间并没有取得多大成效，直至互联网飞速发展，普及率越来越高，供应链金融才开始慢慢发展。

归根结底就是技术因素起到了关键作用。

供应链金融能够得以广泛实施，科技发展和大数据网络功不可没。

由于连锁超市行业特征明显，永辉超市为了方便集中管理和分析其中小型供应商的交易数据。

特建立了供应商服务系统—“供零在线”，该系统从事前发起订单到事中网上账单核查再到事后的退换货管理以及存档都一应俱全。

方便供应商和永辉超市了解最真实的交易数据。

永辉超市还将供应商服务系统与移动办公服务平台“辉信”相结合，实现了供应商服务系统可移动办公功能。

该平台依托互联网的信息存储和信息交互功能为永辉超市实施供应链金融提供了巨大的技术支持。

如果说供应商服务系统是永辉超市初期供应链金融的基石，那如今的大数据和区块链技术就是永辉超市创新供应链金融的方向。

大数据技术可以在风险控制，信息追踪等方面为供应链金融提供技术支持，同时由于区块链技术因其特有的特征得到广泛认可。

若将其应用于供应链金融领域，永辉超市也许可以通过区块链技术的应用为供应链金融创造更广阔的发展空间。

2. 经济因素助推

从近年供应链金融的市场规模来看，供应链金融的市场份额并不局限于单一行业，各个行业的龙头企业都希望可以从中分一杯羹。

连锁超市作为供应链金融的核心企业拥有数量庞大的供应商，在其专业的领域有着天然的优势，这些供应商虽种类繁杂，

但是由市场经济环境导致的资金问题却是共通的，这在一定程度上催生了供应链金融的发展。

永辉超市大力发展供应链金融的几年正是供应链金融多元化转变的几年，在2017年中国供应链金融调研中发现。

其中82%的业内受访企业认为目前供应链金融的宏观经济环境利好，正处于稳步上升阶段。

截止至2019年，我国供应链金融的市场规模已经达到了23万亿元，经预测，2024年，我国供应链金融的市场规模将超40万亿。

由此可见，供应链金融从发展至今始终都有较大的市场潜力，伴随着消费方式的改变和消费水平的上升，永辉超市供应链金融的实施离不开经济因素的助推。

在未来的发展中，永辉超市仍可以借助经济因素的不断变化和市场规律。

不断在供应链金融领域取得更大的成就，为企业发展注入更新鲜的活力。

（二）微观分析

连锁超市受到宏观环境和行业承压下行的影响，为了顺应市场需求，降低外界因素对自身发展造成的风险。

永辉超市选择持续创新求变，积极增加业务形态，稳定财务状况，发展金融业务。

对不同的业务形态分平台管理，积极推动线上业务集群的发展。

整合供应链，加强资金流信息流的管理，利用优质资源赋能企业发展。

永辉超市的战略模式和发展方向为供应链金融的稳定运转提供了一定支持。

另外中小企业融资困境也是永辉超市实施供应链金融的动因之一。

查看永辉超市年度财务报告可知，永辉超市前五名供应商采购额仅有5%左右的占比。

而且前五名根据永辉超市的经营模式来看，生鲜类业务的概率较大。

这变相说明永辉超市上游供应商的数量庞大且供应商网络较为复杂。

永辉超市希望可以协同供应商做强优质品牌，在提升自身企业价值的同时为供应商提供稳定的资金，实现与供应商的稳定战略合作，互惠互利。

这一战略发展方向正好与核心企业通过供应链金融稳定供应端，形成利益共同体。

增加话语权的目标相契合，永辉超市实施并发展供应链金融已成必然趋势。

二、永辉超市供应链金融实施路径分析

（一）广发银行批量授信

永辉超市与广发银行的合作是永辉超市较早的以核心企业的角色参与到供应链金融当中。

虽然没有特别成熟，但是也充分展示了永辉超市准备发展供应链金融的决心。

广发银行对永辉超市的批量授信还处在利用核心企业的信用资质和核心企业对上游控制力进行资金提供的阶段。

永辉超市作为大型连锁商超，其供应商群体虽繁杂但仍有一定的分类标准。

并且年销售收入较小的供应商占据相当大的比重。

由于广发银行属于外部融资的资本提供方，对于一些供应量较小，无法通过核心企业了解其实际情况的企业未被纳入授信范围。

另外，有些供应商虽与永辉超市建立了较为稳定的合作关系，但是自身规模较大，能够对资金流进行很好的把控，因此这类供应商也不在授信范围。

除了制定规范的供应商分类标准外，广发银行的现金管理系统和上文提到的永辉超市的“供应商服务系统”相互配合为此次授信提供风险控制支持。

广发银行在永辉超市的贸易环节介入可以有效的检测目标客群的资金流。

并通过永辉超市完善的信息存储和销售流程降低自身的银贷风险，并为符合条件的目标客群提供资金支持。

同时，永辉超市为此次供应链金融的稳定实施提供了相关的风险控制措施。

包括年供应量核算依据综合判断、广发银行作为回款的唯一账户以及广发银行可以通过永辉超市的供应商服务系统监管永辉超市同供应商的交易情况。

广发银行和永辉超市的合作主要特点体现在加强了对贸易环节的控制，弱化了担保的需求，为供应商提供更便利的融资服务。

严格的分类标准，强大的系统支撑以及完善的风险应对措施促成了三方共赢的局面。

广发银行通过核心企业永辉超市有效控制了授信风险，还扩充了小企业客户群体，业务收入也相应增加。

供应商则摆脱了资金不足的困境，扩大了销售规模。

对永辉超市而言，不仅可以稳定与供应商之间的合作关系，还帮助永辉超市在规避由于资金额度与供应商能力不匹配而造成的风险问题的同时提升竞争力。

（二）永辉超市自建金融事业部

外部融资往往周期较长，流程较为繁琐。

因此永辉超市成立永辉金融，自建金融事业部，为有资金需求的中小供应商提供内部融资。

内部融资主要采用的是应收账款融资模式，核心企业和供应商之间以真实的贸易交易作为前提条件。

通过自身的金融事业部为中小型供应商提供资金支持。

该种方式不受商业银行机构的还款条件限制，为中小型供应商提供了更灵活、更高效的融资方式。

从而稳定了永辉超市作为核心企业其上游的供应商群体，带动了各方的资金运转，提高资金利用率，为永辉超市的经营财务状况提供了有利条件。

此种融资方式将内部融资和供应链金融的典型融资模式—应收账款融资模式合二为一，面向供应商提供资金支持。

另外，永辉超市利用永辉金融所获取的金融牌照，陆续开发出一系列的融资产品，为中小企业融资。

“惠商超”和“惠付”是永辉超市作为核心企业其中最具代表性的供应链金融产品。

“惠商超”采用的就是应收账款融资模式，产品定位是面向全渠道的中小企业提供融资服务，但使用者主要为永辉超市的供应商。

该金融产品隶属于永辉超市的独立金融事业部，面向客户是永辉超市稳定合作的供应商。

因此未来的资金流和信息流是稳定且可供预测的。

因此永辉超市可以通过该产品实时了解到供应商的现金流问题，帮助核心企业对采购计划和资金情况作出更精准的判断。

解决自身回款和供应商融资问题，不仅是永辉超市作为核心企业应为上游提供的稳定资金环境的基本措施。

还是永辉超市提升财务质量，优化融资效率的关键所在。

“惠付”的产品的运营模式和“惠商超”基本一致，均采用应收账款融资模式，与“惠商超”有所差距的地方在于“惠付”是首款对公的供应链金融产品。

各个实体中小商户均可以通过“惠付”满足自身的融资需求。

其内部原理和永辉超市内部融资流程基本一致，全程线上操作。

可融资金额也是基于供应商服务系统的各项数据以及智能风控模型实时计算，还款方式和利息与“惠商超”保持一致。