泰慕士：2022年净利润同比下降21.63% 拟10派5元

中证智能财讯 泰慕士（001234）4月28日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入7.42亿元，同比下降14.65%；归母净利润7684.67万元，同比下降21.63%；扣非净利润6658.25万元，同比下降27.28%；经营活动产生的现金流量净额为1.37亿元，同比增长32.75%；报告期内，泰慕士基本每股收益为0.74元，加权平均净资产收益率为9.20%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派5元（含税）。

数据统计显示，泰慕士近三年营业总收入复合增长率为-2.12%，在其他纺织行业已披露2022年数据的19家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-6.20%，排名13/19。

根据公告，公司主营业务为针织面料和针织服装的研发、生产和销售，主要为迪卡侬、森马服饰、Quiksilver、Kappa、佐丹奴、全棉时代、曼妮芬、安踏、特步等知名服装品牌提供贴牌加工服务。公司拥有在行业内具备领先优势的纵向一体化针织服装产业链，涵盖了针织面料开发、织造、染整以及针织服装裁剪、印绣花、缝制等诸多生产环节，通过构建全流程信息控制系统和自动仓储系统，依靠专业设备自动化、核心工序模块化、员工操作标准化管理，建立了能够满足客户多品种、小批量、多批次采购需求的柔性生产链。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，运动服装收入3.80亿元，同比下降13.05%，占营业收入的51.15%；儿童服装收入2.34亿元，同比下降15.53%，占营业收入的31.49%；休闲服装收入0.94亿元，同比下降18.55%，占营业收入的12.64%。

截至2022年末，公司员工总数为2175人，人均创收34.12万元，人均创利3.53万元，人均薪酬10.32万元，较上年同期分别变化-13.35%、-20.44%、6.38%。

2022年，公司毛利率为21.70%，同比下降0.57个百分点；净利率为10.36%，较上年同期下降0.92个百分点。分产品看，运动服装、儿童服装、休闲服装2022年毛利率分别为25.13%、18.47%、15.00%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额6.76亿元，占总销售金额比例为91.29%，公司前五名供应商合计采购金额1.39亿元，占年度采购总额比例为41.45%。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为1.37亿元，同比增长32.75%；筹资活动现金流净额3.92亿元，同比增加4.25亿元；投资活动现金流净额-5.50亿元，上年同期为-7762.98万元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-4.21亿元，上年同期为0.51亿元。

2022年，公司营业收入现金比为116.91%，净现比为178.31%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.85次，上年同期为1.47次（2021年行业平均值为0.64次，公司位居同行业2/20）；固定资产周转率为5.68次，上年同期为6.50次（2021年行业平均值为3.69次，公司位居同行业6/20）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.33次、4.08次。

2022年全年，公司期间费用为8170.94万元，较上年增加430.08万元；期间费用率为11.01%，较上年同期上升2.11个百分点。其中，销售费用同比增长23.24%，管理费用同比增长6.02%，研发费用同比增长12.17%，财务费用由上年同期的87.86万元变为-189.11万元。

根据公告，销售费用的变动主要因为销售人员工资增加以及公司积极开拓客户，样品费有所增加；财务费用的变动主要因为本年银行存款利息收入增加。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司应收账款较上年末减少34.45%，占公司总资产比重下降16.05个百分点，主要系四季度销售同比减少；存货较上年末减少5.69%，占公司总资产比重下降10.20个百分点，主要系四季度销售同比减少；固定资产较上年末减少5.95%，占公司总资产比重下降9.40个百分点，主要系本期计提固定资产折旧；货币资金较上年末减少13.53%，占公司总资产比重下降5.74个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付账款较上年末减少12.90%，占公司总资产比重下降7.49个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少93.33%，占公司总资产比重下降0.09个百分点；合同负债较上年末减少0.27%，占公司总资产比重下降0.07个百分点；其他流动负债较上年末增加1.07%，占公司总资产比重下降0.01个百分点。

2022年全年，公司研发投入金额为3408.43万元，同比增长12.17%；研发投入占营业收入比例为4.59%，相比上年同期上升1.09个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，公司积极践行可持续发展理念，大力推进技术创新与升级，持续解码面料流行风向，公司自行研发的产品“云柔透湿”面料荣获第48届（2023/24秋冬）中国流行面料最佳材料应用大奖，“棉涤不掉纤绒布”面料荣获优秀奖；棉类针织面料生态加工关键技术及其高品质产品开发，获得江苏省科学技术三等奖。报告期内，公司共拥有授权发明专利38项，授权实用新型专利21项。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为20.16%，相比上年同期下降6.04个百分点；有息资产负债率为6.83%，相比上年同期上升6.74个百分点。

2022年，公司流动比率为3.79，速动比率为3.16。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为戊戌价值16号私募证券投资基金、戊戌趋势1号私募证券投资基金、戊戌甲子6号私募证券投资基金、朱桂红、孟庆珍、林基、何守栋、吴友朴，取代了此前的智恒科技(天津)有限公司、戴财根、王振、吴曦、林爱明、陆莹、戊戍价值16号私募证券投资基金、戊戍甲子6号私募证券投资基金。在具体持股比例上，曹志高、黄永生持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为1.11万户，较三季度末下降了9户，降幅0.08%；户均持股市值由三季度末的26.40万元下降至22.17万元，降幅为16.02%。