迪安诊断业绩大涨股价却走低：核酸检测业务占四成，应收账款近百亿

迪安诊断技术集团股份有限公司（300244.SZ）最新披露的2022年报显示，公司全年营收超202.8亿，归属上市公司股东净利14.34亿，比上年增长23.33%，扣非净利16.29亿，同比增长49.05%。

4月13日上午开盘后，公司盘中股价一度大跌逾5%，截至收盘，迪安诊断报29元，下跌1.19%。

根据迪安诊断近三年的财务数据，该公司核酸检测的收入大幅增长。

2020年报披露，迪安诊断实现营收106.49亿。其中诊断服务总收入50.82亿，占比营收47.72%；承担各项新冠检测采样任务，实现收入1.4亿元。

2021年总营收130.83亿。诊断服务业务总收入66.20亿元，占比总营收50.6%；其中新冠核酸检测收入猛增到26.06亿元，占到诊断服务业务收入的近39.37%。

在2022年报中，迪安诊断的诊断服务业务总收入为126.74亿元，占比总营收接近62.49%。其中新冠核酸检测收入80.39亿元，占到诊断服务业务收入的近63.43%，更是占到全年总营收的近40%。

不过2022年年报中披露的应收账款也增加不少，从66.88亿增加到了99.55亿，占总资产的比例增加6.96%。

与年报发布的同时，迪安诊断还发布了一份计提的公告。

公告表示，包括应收账款、存货、商誉在内，计提2022年度各项资产减值准备共计近9.3亿元。减少公司2022年度合并报表利润总额92,925.85万元、净利润88,571.32万元及2022年末所有者权益88,571.32万元。

其中应收款项(含债权类合同资产）计提坏账准备的金额为30,780.40万元。

除了应收账款计提外，商誉减值的原因是由于国内外经济形势复杂，一些子公司企业面对的市场竞争日益激烈、开拓困难程度增加；受国内医疗服务控费、集中采购推广、诊断产品国产替代等政策的影响，相关营业收入预计增长放缓、毛利率下降，未来年度的盈利水平未达到预期。

比如商誉减值额最大的青岛智颖医疗科技有限公司，是迪安诊断2018年通过关联交易收购进来的子公司，代理希森美康、罗氏诊断、碧迪、康德乐、西比亚等进口体外产品在大型三级、二级医院等医疗机构销售，现在诊断产品国产替代政策，显然会对后续业务的开展带来很大困扰。

核酸检测业务大幅缩水后，迪安诊断何去何从？

迪安诊断董事长陈海斌在年报中表示，2023年公司的工作重点，把“突破山海”作为两根支柱，“山”指的是精准中心建设，“海”是指海外市场拓展，围绕“山头”业务，重点打造肿瘤、感染、慢病、妇幼四大学科建设，着重在血液病、宏基因、甲状腺等三大优势学科产品线持续上量，加大对上游研发和转化投入，丰富自研产品线。而海外市场是公司必须开拓的增量市场，围绕“出海”业务，公司将在越南开设第一家海外中心实验室，为海外版图钉下第一颗图钉，进而把业务深入到东南亚市场。

效果如何，仍有待市场检测。