美光被审查股价暴跌，原因到底是啥？失去中国市场谁都玩不转

美光被审查，股价暴跌，失去中国市场，谁都玩不转。

昨晚，根据网信办的消息，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。

此消息一出，美光科技在美股市场立马大跌了4.36%。这对于美光来说，绝对是雪上加霜。

因为美光科技第二财季收入同比大跌了53%，至约37亿美元，毛利率-31.4%。此前的第一财季收入已经同比下降了47%。

美光成立于1978年，是老牌存储芯片企业，其主要产品，例如闪存、内存等，广泛的应用在手机、电脑、服务器等领域。

当下，美光与三星、SK海力士被称为存储芯片三巨头。据统计数据，2021年，三星电子、SK海力士、美光科技在全球DRAM市场份额(以销售额计)约为94.35%。

2022年第四季度，在全球DRAM市场，三星电子、SK海力士和美光科技排在前三名，市场占率分别为45.1％、27.7％和23.0％。在NAND市场，三星电子、SK海力士分列第一、第三位，市场占率分别为31.4%、18.5%，美光排名第五，为12.3%。

半导体行业的企业，自然无法跟中国脱离关系。例如，根据美光2022财年年报的数据显示，其在中国大陆的收入为33.11亿美元，同比增长34.8%，占其307.58亿美元财年总收入的10.76%。

而在此之前的2018年，美光在我国大陆的营收更是达到173.57亿美元，约合人民币1192亿元，占到美光当年总收入的58%。

另外，2022年，美光西安进出口总值达196.5亿美元，突破历年进出口总值新高。美光西安成立于2006年，是目前美光科技在中国大陆唯一的制造工厂，负责美光DRAM颗粒封装和测试以及模组制造。

并且，2022财年内，美光在中国大陆地区的资产周转率为11.31，明显高于其在美国的3.11，中国台湾的0.47以及日本的0.24。

资产周转率是评价企业资产运营效率的一项指标，体现企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度。一般情况下，这个数值越高，企业总资产周转速度越快，销售能力就越强，资产利用效率就越高。

可见不论是生产制造，还是市场需求，中国都是美光不可或缺的合作伙伴。

然而，2022年1月，美光却一反常态的将其在上海的DRAM研发团队解散，包括150名员工，并且还向40多位核心技术员工提供技术移民资格，来人带业务通通带走。

那么话说回来，美光为什么会遭到审查呢？

我们先来看几个事儿。

其实至今，美光花费了954万美元，用于游说美国政客，以打击中国存储产业。

2017年12月，美光向美国加州联邦法庭控告福建晋华公司和联电公司，宣称联电窃取其存储芯片的知识产权，包括存储芯片的关键技术，然后交给了福建晋华。

2018年10月，美国商务部宣称“晋华有可能使用来自美国的技术，威胁到了美国军事系统基本供应商的长期经济生存能力”，并将晋华列入实体清单，随后驻扎在福建晋华的美国半导体设备厂商人员全部撤出，所有设备装机、工艺调试全部终止。

而根据美国披露的所有游说数据中，美光是美国半导体行业中游说次数最多的企业，超过170个游说内容，中国相关的游说内容占比高达67%，且是唯一一家提出“关于中国及竞争”相关问题的美国半导体公司。

2022年，长江存储未能进入苹果供应链，并被列入实体清单，以及中国存储产业被全面限制，这样看下来，美光的收益貌似很大。

另外，跟其他大厂在中国不断加大投资不同，根据财报数据显示，截至2022财年末，美光分布于全球的长期资产总额约392.27亿美元，而在中国大陆仅为4.4亿美元，占比仅1.1%，属实有点寒碜。

头一段时间，美光宣布在美国纽约州锡拉丘兹地区投资1000亿美元建设一个半导体制造园区，计划于2024年开始动工，2045年完成建设。

那么，中国这样一个超级市场，美光却不来投资，这又是为什么呢？

然而，与美光加大投资相对应的，却是芯片价格的暴跌。

2023年第一季，全球存储芯片价格不断下跌，NAND Flash均价跌幅达到10~15%。DRAM方面也是如此，此前的2022年第四季，DDR4价格环比下降23~28%，DDR5价格环比下降扩大至30~35%。

同时，美光还启动了高管减薪措施，全面停发2023会计年度奖金，并且计划裁员15%，这个比例高于此前设定的10%的目标。

所以，面对这样一个市场环境，美光却搞了这么大一个投资，貌似极不合理。

另外，美光与美国国防部及军方联系也较为紧密，其主要机构股东道富、先锋、贝莱德和资本世界投资也是洛克希德·马丁的前四大股东，美光2022年4月任命的副总裁，也是洛克希德·马丁前执行董事。可见，美光并非一个纯粹的科技公司。

那么按照美国的逻辑，以安全为由，对一家给军事领域提供芯片或技术的企业，进行审查，也就在正常不过了。

正所谓，以彼之道还施彼身，而且合理合法合规，完全没有问题。

美国习惯了使用霸权的方式，对待企业之间的竞争，这样的做法显然打破该有的规律，后遗症会相当明显。不论美光做什么，美国做什么，中国企业的发展趋势，已经无法阻挡，眼前的困难是暂时的，我们有市场有人才有资金更有决心，如果美国的半导体企业还把精力放在搞事情上，未来被中国同行赶超，将是迟早的事儿。日本汽车企业，就是最好的例子。