百川畅银：2022年净利润同比下降65.43% 拟10派0.24元

中证智能财讯 百川畅银（300614）3月31日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入4.45亿元，同比下降10.89%；归母净利润3768.39万元，同比下降65.43%；扣非净利润5713.49万元，同比下降48.44%；经营活动产生的现金流量净额为1.66亿元，同比增长36.08%；报告期内，百川畅银基本每股收益为0.23元，加权平均净资产收益率为2.53%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派0.24元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为-1945.10万元，其中非流动资产处置损益为-1720.63万元，计入当期损益的政府补助为83.29万元。

数据统计显示，百川畅银近三年营业总收入复合增长率为-1.40%，在固废治理行业已披露2022年数据的6家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为-32.26%，排名5/6。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，沼气发电收入收入4.20亿元，同比下降10.56%，占营业收入的94.32%；碳交易收入收入0.07亿元，同比增长148.61%，占营业收入的1.51%；售热收入收入0.05亿元，同比增长209.94%，占营业收入的1.05%。

截至2022年末，公司员工总数为1009人，人均创收44.10万元，人均创利3.73万元，人均薪酬12.31万元，较上年同期分别下降26.52%、71.49%、17.96%。

2022年，公司毛利率为30.77%，同比下降10.26个百分点；净利率为8.02%，较上年同期下降13.59个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.37亿元，占总销售金额比例为30.89%，公司前五名供应商合计采购金额0.59亿元，占年度采购总额比例为22.52%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为2.53%，较上年同期下降5.99个百分点，已经是连续第三年下行；公司2022年投入资本回报率为2.56%，较上年同期下降5.45个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为1.66亿元，同比增长36.08%；筹资活动现金流净额4596.93万元，同比下降81.46%；投资活动现金流净额-2.47亿元，上年同期为-2.58亿元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-1.19亿元，上年同期为-1.31亿元。

2022年，公司营业收入现金比为121.64%，净现比为439.49%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.24次，上年同期为0.31次（2021年行业平均值为0.44次，公司位居同行业22/30）；固定资产周转率为0.73次，上年同期为0.84次（2021年行业平均值为4.47次，公司位居同行业29/30）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.03次、7.13次。

2022年全年，公司期间费用为9959.72万元，较上年减少1415.49万元；期间费用率为22.38%，较上年同期下降0.40个百分点。其中，销售费用为53.35万元，管理费用同比下降8.28%，研发费用同比下降6.2%，财务费用同比下降42.69%。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末减少25.98%，占公司总资产比重下降2.64个百分点；在建工程较上年末增加112.05%，占公司总资产比重上升2.31个百分点；预付款项较上年末增加177.21%，占公司总资产比重上升0.80个百分点；应收账款较上年末增加0.72%，占公司总资产比重下降0.80个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司短期借款较上年末增加132.06%，占公司总资产比重上升4.57个百分点；长期借款较上年末增加92.07%，占公司总资产比重上升0.89个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少9.58%，占公司总资产比重下降0.33个百分点；应付账款较上年末减少1.40%，占公司总资产比重下降0.22个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为3922.76万元，占净资产的2.62%，较上年末减少790.75万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

2022年全年，公司研发投入金额为615.61万元，同比下降6.20%；研发投入占营业收入比例为1.38%，相比上年同期上升0.07个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为20.13%，相比上年同期上升2.00个百分点；有息资产负债率为12.42%，相比上年同期上升5.14个百分点。

2022年，公司流动比率为2.55，速动比率为2.43。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为格律连赢1号私募证券投资基金，取代了此前的钟永利。在具体持股比例上，光控郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、北京红杉铭德股权投资中心(有限合伙)持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，百川畅银14.98%股份处于质押状态。其中，第一大股东上海百川畅银实业有限公司质押2404.00万股公司股份，占其全部持股的42.76%。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为1.14万户，较三季度末下降了798户，降幅6.52%；户均持股市值由三季度末的28.65万元上升至31.65万元，增幅为10.47%。