3月20日,国际黄金价格延续攀升态势,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格一度站上2000美元/盎司上方,逼近2020年8月历史最高点2089美元/盎司,国内贵金属概念股、期货纷纷大涨。
国内期货方面,3月20日(周一),沪金、沪银期货纷纷创下阶段新高,其中沪金期货主力合约盘中上摸445.94元/克,创下2022年8月中旬以来新高,收报445.02元/克,涨3.07%;沪银期货主力合约最高至5175元/千克,为2023年2月6日以来新高,收报5146元/千克,涨2.49%。
受金价上涨带动,周一,贵金属相关股票、期货标的集体走强。A股方面,四川黄金、中润资源涨停,赤峰黄金、西部黄金涨超9%,逼近涨停,银泰黄金涨超7%、盛达资源涨超6%,中国黄金涨超5%,山东黄金、中金黄金涨超4%,紫金矿业涨近3%。值得注意的是,四川黄金自上市以来已连续12个交易日涨停,中润资源已连续5日涨停。
港股方面,招金矿业涨近11%,中国黄金国际涨近7%,山东黄金涨近5%,紫金矿业涨近4%。
“近期,受避险情绪以及美债收益率下行影响,贵金属表现偏强。”东海期货研究员刘晨业向中国证券报记者表示。
目前,市场关注的重心主要在两方面:一是全球银行体系的金融风险扩散对全球流动性的冲击,二是全球央行特别是美联储应对此次“危机”所采取的应对措施。
记者在采访中了解到,目前多位业内人士预计,本次美联储大概率将跟随欧央行继续加息,加息幅度大概率为25个基点。
刘晨业表示,一方面,近期美国整体CPI数据符合预期,但美联储主席鲍威尔关注的核心CPI仍超预期,且劳动力市场仍偏强,中短期内美国通胀或仍顽固。另一方面,美国局部金融风险暴露,或制约美联储大幅加息的步伐,“3月美联储或仅小幅加息25个基点”。
“目前来看,金融市场风险可控,而且从2月份以来的美国宏观数据皆指向目前经济的韧性较强,就业以及通胀数据都符合进一步加息的条件。”王彦青向记者解释了预计本周美联储加息25个基点的原因。
中信证券发布研报近期表示,硅谷银行事件持续发酵,市场避险情绪激增,且对美联储加息预期有所弱化,带动金价强势运行。此外,央行增持黄金是金价上涨最有效的风向标之一。2022年全球央行购金量创历史新高,叠加上述因素推动,金价有望保持上行趋势,且本轮价格高点有望突破2020年高点。
不过,从黄金定价角度来看,王彦青表示:“过去十几年,黄金的定价核心都是锚定美债实际利率,虽然从去年开始两者关系开始明显脱钩,但是未来依然存在回归的可能性,如果金价向着实际利率回归,那么金价或面临大幅下跌。”
就美联储货币走向来看,刘晨业表示,若美联储如市场预期般在6月结束本轮加息周期并进入降息周期,后市环境将利多贵金属。但也需要注意,目前美国实际通胀距离美联储政策目标仍有较大距离,若局部金融风险得到控制后,通胀降势仍不及预期,加息预期仍有可能反复。此外,还需要防范局部金融风险上升至系统性流动性危机。
从目前时点来看,王彦青认为,金价已接近估值高点,突破前高的可能性不大。不过,黄金依然属于多头资产配置的品种。因此,预计未来一段时间内,金价将在历史高位附近徘徊。
“金价进入高位区间后风险亦加大,建议谨慎操作。”刘晨业提示道。
页面更新:2024-04-16
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