FinGraph是一份图形化的财经专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。

01

中国

1.下图显示了过去“两会”期间及之后的中国股市变化。

来源：Bloomberg

2.中国计划今年将国债新增发行规模提高将近五分之一，以弥补略有上升的预算赤字，缓解地方政压力。中国财政部向全国人大会议提交的预算草案文件中提到，2023年中央财政赤字3.16万亿元人民币，通过发行国债弥补，比2022年增加5100亿元；地方财政赤字7200亿元，通过发行地方政府一般债券弥补，与2022年持平。

来源：Bloomberg

3.中美10年期国债收益率利差仍接近多年高位。

来源： 边际Lab | FinGraph

4.根据美国银行基于38只全球基金的数据，1月份全球基金大幅减少了对中国固定收益和外汇的投资。

来源：美国银行

5.下图是Steno编制的中国重开综合指数。

来源：Steno研究

02

美国

1.美国制造业ISM相对中国制造业PMI的差异变化：

来源：美国银行

2.摩根士丹利预计美国经济在2023 年只会出现一个季度下滑，这意味着经济可能会避免陷入衰退。

来源： 摩根士丹利研究部

3.美国的科技和房产行业正在遭受衰退，并解雇了成千上万的工人，但这并不一定意味着全面的衰退即将到来。其他行业仍在以健康的速度增长。在劳工统计局追踪的行业中，有72%的行业工资在增长，低于3月份90%的高点，但仍远远高于过去十年62%的平均水平。

来源：WSJ

4.由于美联储加息和出口放缓，美国工厂部门开始出现疲软迹象。尽管许多公司仍在处理2021年和2022年供应链中断期间积压的订单，但订单和生产水平仍在下降。

来源：WSJ

5.金融市场历史上有一个多年来颠扑不破的规律。每当一种新力量出现时，比如量化宽松、杠杆ETF、高频交易等，总有一种新产品在华尔街应运而生并成为冒险家的乐园。 现在这个规律应在了“零日到期”(0DTE)期权的金融产品上，这种期权的到期日不足24小时。由于0DTE期权交易量巨大、到期时间很短而且无法确知交易者身份，要了解这种期权有多疯狂颇为困难。虽然有人认为这类衍生品可以降低市场波动性，但也有些人它本身恰恰就是造成极端波动的源头。高盛集团汇编的数据显示，到2022年第三季度，0DTE合约占标普500指数期权总成交量的40％以上，几乎是六个月前的两倍。摩根大通认为，这种爆炸性增长可能主要受到高频交易员、做市商和短线交易者的推动。

来源：高盛

6.最近十几年，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦的表现和指数相比没有什么大的差别。

来源：Callum Thomas

7.与福特汽车公司、通用汽车公司和丰田汽车公司等其他主要传统汽车制造商股票相比，特斯拉股票每日变化的一年滚动相关性已经上升到至少2016年以来的最高水平。Bespoke投资集团称，这显示市场对待特斯拉的态度越来越像另一家汽车制造商。

来源：Bespoke

03

欧洲

1.1月欧元区零售销售环比仅增长0.3%，低于市场预期的1%（前值为-1.7%），表明欧元区的消费者受到高通胀和上升利率的影响，仍对未来经济前景持谨慎态度。

来源：边际Lab | FinGraph

2.由于春季经济复苏通常有复苏力度不够的危险，周一公布的一项调查显示，欧元区3月份Sentix投资者信心指数从2月份的-8.0恶化至-11.1，为去年10月以来首次下滑。

来源：边际Lab | FinGraph

3.由于出口走强，同时能源成本下降，德国 1 月份的贸易顺差激增。

来源：边际Lab | FinGraph

4.Harris Associates国际股票业务首席投资官David Herro已卖出该公司所持的所有瑞信集团股份，在持股约20年之后斩断了双方关系。Harris Associates当过很多年的瑞信最大股东，但在2022年底前将持股比例从10%减半至5%。 瑞信股价上周创下纪录新低，其上个月公布的财报显示，在客户资金创纪录流出之际，该公司的亏损超出了预期。

来源：Bloomberg

04

亚太

1.周一公布的数据显示，2月韩国CPI同比上涨4.8％，增幅低于1月的5.2％，也低于经济学家5％的预期。但韩国财政部长秋庆镐强调2月油价同比下滑，为2021年初以来首次。他在通胀数据发布后的声明中称，除非出现意外的“外部冲击”，否则通胀缓和趋势可能变得更加明显。

来源：Bloomberg

2.澳新银行集团在给客户的一份报告中写道，中国“相对温和”的5%增长目标对澳大利亚出口不利，因为它表明中国不太可能实施大规模刺激措施。受美联储不断加息预期的拖累，澳元已从2月2日的高点下跌多达6.5%。

来源：Bloomberg

05

新兴市场

1.俄罗斯的制造业PMI一直在加强。 然而，标普全球表示，一位消息人士称大公司被“要求”在 PMI 调查中“表现出最好的一面”。

来源： 标准普尔

2.沙特商业活动正以 2015 年以来最快的速度扩张。

来源： 标准普尔

06

全球

1.下图显示了上周市场主要品种的走势：

来源：边际Lab | FinGraph

2.美国银行预计全球股票基金有望在 2023 年流入 1070 亿美元，这一金额是最近四年来最小的。

来源：美国银行

3.与2010年代相比，2020年的投资交易主题的变化：

来源：美国银行

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