“强预期”能否落地为“强现实”？房地产市场迎大利好，铁矿石近半年以来累涨近60%

金融界2月21日消息 “二月二，龙抬头”。受房地产需求回暖预期利好等因素影响，内盘有色、黑色期货强势走高。其中，铁矿石期货主力合约日内最高触及922元/吨，刷新2022年6月以来新高，近半年以来累涨近60％！

昨日（2月20日）晚间，证监会发文称，为进一步发挥私募基金多元化资产配置、专业投资运作优势，满足不动产领域合理融资需求，近日，证监会启动了不动产私募投资基金试点工作。

证监会表示，此次试点工作是证监会落实党中央和国务院有关“促进房地产业良性循环和健康发展”决策部署，健全资本市场功能，促进房地产市场盘活存量，支持私募基金行业发挥服务实体经济功能的重要举措。

自去年10月以来，尽管“金九银十”消费旺季已过，但因地产端预期乐观，黑色系期货集体上行。而随着节前预期回落，螺纹钢、热卷等黑色钢材开始回落，铁矿石却依然一路上行。

上周，大连商品交易所发布市场风险提示公告称，“近期，影响市场运行的不确定性因素较多，铁矿石等品种价格波动较大。请各市场主体理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。”

国泰君安期货分析表示，目前市场对于接下来需求走势的分歧较大，但下游成材市场表现明显较好，叠加两会临近，市场对于宏观的强预期与高期待态度再度抬头，预计铁矿短期或将随成材市场呈高位震荡趋势。

机构：短期内高预期难以证伪

截至昨日晚间，62％普氏铁矿石价格指数涨至128.9美元/干吨，带动国内期现价格不同程度上涨。值得注意的是，该指数在去年10月底达到79.50美元/吨的价格低点后一路“狂飙”，截至今日，反弹涨幅达到59.7％。

有业内人士称，今年铁矿石期货主力合约价格虽然持续走高，但其价格及涨幅总体表现仍弱于普氏指数、新交所以及港口现货价格，说明我国期货市场价格的表现相对外盘而言仍偏稳定。与此同时，国内铁矿石期货采取实物交割制度，监管风控措施较为严格，市场运行更平稳有序，多数情况下期货价格和涨幅低于普氏指数、境外衍生品。

近日，高盛发表报告表示，随着现货市场将陷入“严重”短缺，预计铁矿石价格将升至每吨150美元，交易员应为2023年第二季度铁矿石价格飙升20％做好准备。该行指出，3月至4月中国钢铁产量的季节性增长预计将与短期供应紧张同时出现，这将使市场在第二季度出现3500万吨的缺口。

最近铁矿石价格的上涨，在很大程度上是受交易员为中国经济复苏速度快于预期而重新配置头寸的推动，但高盛表示，中国国内供应紧张也加强了这一反弹。

但从长期角度看，由于关键房地产市场依然疲弱，高盛预计，铁矿石的涨势将在今年下半年消失，到第四季度，铁矿石价格将跌至每吨105美元，明年平均每吨90美元。

尽管盘面上铁矿石期货价格一路上涨，也有知名投行看好铁矿石未来走势，但多个期货机构分析均认为，“短期内高预期难以证伪”。

华联期货最新研报中指出，虽说政策和预期（自2022年11月以来）真正逐渐将市场推向新的高点，但与之匹配的房地产新开工施工面积和商品房销售面积并未出现明显的变化。展望后市，如今黑色依旧依靠着政策来苦苦支撑，多空两端的矛盾也逐渐凸显，一方面认为下游表现过于平淡远低于预期，另一方则表示在两会前政策预期依旧主导市场因保持偏多交易。

本文源自金融界