再被重罚3423万！招商银行开启泰坦尼克号之旅？

央行网站近日公布的行政处罚公示（银罚决字【2022】1-11号）显示，招商银行股份有限公司存在13项违法行为类型，被中国人民银行警告，没收违法所得5.692641万元，罚款3,423.5万元。

来源：中国人民银行政府信息公开

在刚刚过去的2022年，同样是招商银行的多事之秋。

先是因为内部管理层动荡，股价触及近两年新低；随后被房地产贷款项目牵连，银行股的资产质量成为风险雷区，而被投资者选择性遗忘；而临近年底，招商银行再次因为强平用户贵金属账户而备受质疑。

公开信息显示，投资者“追”到官方投资者互动平台大胆发问：2022年招商银行内忧外患，管理层是否稳定下来？8月份之后是否就没有成功的IPO项目？是否已经跟不上时代，日薄西山？

事实上，作为商业银行中的优等生，招商银行一直以野蛮生长式的扩张速度向“外卷”，继而成为银行中的零售之王，号称最优秀财富管理银行，并更以高效的经营效率不断“内卷”，成为赚钱能手。

然而，也正是过去剑走偏锋式的管理和增长方式，为如今招商银行的暴雷埋下了伏笔。目前招商银行失守千亿市值的原因，也恰恰能从过去的激进式扩张中寻得原因一二。

招行的雷声不断

房地产暴雷、理财违规、各类财富产品陆续暴雷、市值暴跌几乎可以在招商银行身上表现得淋漓尽致。

2022年4月，在招商银行行长田惠宇卸任，结束了在招商银行长达九年的任期，并因涉嫌严重违纪违法遭到中央纪委、国家监委纪律审查和监督调查。这一人事变动，一度让招商银行股价较年初几近腰斩，并创下了两年的股价新低。

近一年的招商银行接二连三因不同事件被用户投诉。年底，招商银行由于强平用户贵金属账户、理财产品逾期不兑付、低风险产品竟然本金严重亏损等而一度被送上热搜。

同时政策趋严背景下，招商银行还在激进地为房地产项目走方便之门。近日，招商银行再次因为向“四证不全”房地产开发项目提供融资，又一次因为房地产项目翻了车。

这背后，暴露的是招商银行冒进的经营风险问题。

失速的“零售之王”

从招商银行的发展来看，眼前发生的这一切都有迹可循。

按照过去的管理风格，田惠宇任职行长的九年时间里，招商银行内部推行“狼性”文化，并实现跨越式扩张：资产规模、净利润、零售AUM等关键业务指标增长迅猛，坐实零售之王的称号，市值也一度超千亿。

然而，这种超速的发展并不具备持续性。激进的发展策略也给招商银行留下不小的后遗症。

“产品不突出，业绩靠前全靠员工往前冲。”招商银行某分行零售贷款部杨鸣（化名）对「财经新知」表示，由于监管层对于银行贷款用途和利率的严格限制。导致市面上各家商业银行间的贷款产品同质化较高，而招商银行通常会向员工施压获取高业绩。

业绩压力下，招商银行开始出现自上而下的冒进式销售。不当销售也并非个别。

2022年6月，招商银行代销的五矿信托鼎兴1号至15号全部到期，均无法兑付，总规模超23亿元。据AI金融社报道，多位投资人向银保监会举报，招商银行在代销过程中存在多处违规，包括故意隐瞒信托产品信息、故意隐瞒投资风险、风险把控把关不严等问题。

随后，招商银行在2023年开年就因为违反账户管理规定、违反清算管理规定、违反人民币反假有关规定等13项违法行为被处以警告，吃下了3423.5万元的罚单。

近期部分投资者到招商银行南京分行询问七年颗粒无收的天风并购基金产品的相关情况，不但被冷眼相待，并且遭受到了喷辣椒水、五马分尸般地拖拽、按地摩擦等暴力对待。

天风并购基金资管计划分为一期和二期，为了突破证监会对于资管产品募集人数的限制，每期由编号不同的多个资管计划募集资金，再汇集在一起，由招商财富作为有限合伙人（LP）出大头资金，由天风证券实控的天风睿通作为普通合伙人（GP）象征性出点钱，合资设立天风并购基金。天风并购基金嵌套了招商财富的专项资管计划，穿透计算，投资者众多。

天风并购基金，遵循了组合投资原则，投资了几十个项目（因再嵌套天风系的私募基金，因此实际投资项目难以统计），资金基本或明或暗地被天风证券的实际操控人当代系挪用侵占，并且最终灰飞烟灭，几乎全军覆没。

十年的高增长之后，招商银行显然已经来到一个新的转折点：增速放缓、频繁暴雷。并且，已经暴露出来的问题，只是冰山一角。

根据公开信息，招商银行在2022年第四季度起开始反弹，但市值仍然在千亿线下徘徊，面对困境，投资者同样需要招商银行给出新的解法。

网友对招行的评价：

或许当招商银行改变过去的突进式扩张风格，转而稳健地维护好手中的客户，并平稳保持业绩增速，才是真正的估值修复之时。

问题是，长期以来，招行只是把客户包括私人银行客户当成韭菜收割。王良行长上任后，招行也并无任何实质性改变。招行暴力对付客户，可能仅仅只是开始，未来招行与客户的关系将不断恶化。有客户表示，其在招行人员的忽悠并手把手指导造假下购买了一款招商财富的产品，从此开启了与招行的八年抗争（《比三年疫情更可怕的事，我与招商银行“抗战”八年》），虽然看不见一点希望，但他誓言要与招行死磕到底。而这样的客户必将越来越多。有金融专业人士认为，招商银行不可能有实质上的变革，直到进入全面危机阶段。

（文章资料来源：财经新知、天风并购基金投资人）