泰凌微:旺季不旺,还未上市业绩就“回头”,实控人还被5.17亿元债务“压身”且多次被记入诚信档案|IPO观察

1月12日,泰凌微电子(上海)股份有限公司(下称“泰凌微”)将科创板IPO上会,公开发行不超过6000万股。泰凌微此次欲募集13.24亿元分别用于IoT产品技术升级项目、无线音频产品技术升级项目、WiFi以及多模产品研发以及技术升级项目、研发中心建设项目、展与科技储备项目。

钛媒体APP注意到,泰凌微的实控人被5.17亿元债务“压身”,并曾多次被记入诚信档案。经营方面,虽然泰凌微的营收在持续增长,增速也远超行业增速,但已经在“回头”,还存在着旺季不旺的情况。

业绩“回头”

泰凌微主要从事无线物联网系统级芯片的研发、设计及销售,主要产品的核心参数达到或超过国际领先企业技术水平,广泛支持包括智能零售、消费电子、智能照明、智能家居、智慧医疗、仓储物流、音频娱乐在内的各类消费级和商业级物联网应用。

2019年-2021年和2022年1-6月(下称“报告期”),泰凌微分别实现营业收入32009.27万元、45375.07万元、64952.47万元、32692.56万元,净利润分别为5386.17万元、-9219.49万元、9500.77万元、3004.49万元。可见,泰凌微的营收在持续增长,但净利润却波动较大,特别是2020年,其净利润同比下降了271.17%。值得一提的是,导致泰凌微2020年的净利润出现上述情况的主要因素是其当年确认了13733.87万元的股份支付费用所致。

钛媒体APP注意到,其实在2020年,泰凌微还出现了一件较为令人不解的事情。招股说明书显示,截至2020年11月30日,泰凌微母公司的未分配利润为-1201.57万元,而其却在2020年10月向全体股东现金分红5000万元。

另外,泰凌微的业绩增长势头或许将在2022年终止。公开资料显示,泰凌微预计2022年度可实现营业收入金额为61000万元至62000万元,较同比下滑6.09%至4.55%;预计归属于母公司股东的净利润为4600万元至5000万元,较2021年度下滑51.58%至47.37%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3300万元至3600万元,较同比下滑55.74%至51.71%。这也意味着,泰凌微还未上市,业绩就已经回了头。

实控人5.17亿元债务“压身”,多次被记入诚信档案

除了业绩之外,2020年泰凌微还存在一件“大事”。泰凌微成立于2010年,由海南双成与盛文军、MINGJIAN ZHENG(郑明剑)、XUN XIE(谢循)、李须真、金海鹏出资设立。截至招股说明书签署日,王维航通过直接、间接以及签署相关一致行动人协议的方式合计控制泰凌微40.17%表决权,为实控人。

需要指出的是,报告期前,泰凌微的原控股股东为中域高鹏,2019年前持有泰凌微77.57%股份。中域高鹏普通合伙人为高鹏投资,有限合伙人为平安证券(A类)、华胜天成(B类、C类)、中关村母基金(B类)、王维航(C类)、上海玺宙(C类)。各类合伙人在收益分配与风险分担上存在优先劣后顺序,存在“结构化”安排的情况。2019年7月起,上述“结构化”安排开始进行了拆除,直至2020年12月才被清除完毕。

值得一提的是,为了完成上述中域高鹏支付股权收购款项、结构化安排的拆除,王维航以借款方式筹集相关资金导致负有大额债务,具体如下(上海芯狄克及上海芯析均为王维航控制的企业):

截至本招股说明书签署日,王维航已提前归还了部分债务,但仍有51738万元债务压身。

值得一提的是,王维航为华胜天成(600410,SH)的第一大股东,并担任董事长职务,但其却多次收到监管层的警示函。

2021年2月,北京证监局向华胜天成出具了警示函,原因是华胜天成未按照承诺完成回购股份计划,且在回购到期前,未履行变更程序,违反了相关规定,并将上述违规情况计入诚信档案。王维航因华胜天成未完成回购计划行为被上交所通报批评。

2021年6月,北京证监局出具了警示函,因王维航于2020年12月1日减持华胜天成股份151.34万股,减持金额为1480.77万元,该减持行为超过此前披露的减持时间区间 1 天。在公开披露减持计划后,王维航未严格按照减持计划公告的减持时间区间实施减持,减持计划公告披露的减持时间区间不准确。前述行为违反了相关规定,北京证监局决定对王维航采取出具警示函的监管措施,将相关违规行为记入诚信档案。

2022年3月,北京证监局出具了警示函,因华胜天成于2014年3月披露了与国际商业机器(中国)有限公司(下称“国际商业公司”)签订战略合作协议情况,并于同年4月披露双方成立合资公司销售IBM服务器。2017年9月,国际商业公司及其相关公司终止向华胜天成供货,华胜天成直至2021年9月在相关诉讼公告中才对终止供货情况进行了披露,存在信息披露不及时的问题,因此对华胜天成及王维航、张月英采取出具警示函的行政监管措施,并将上述违规情况记入诚信档案。

旺季不旺?

再回到泰凌微的业绩,钛媒体APP注意到,泰凌微的营收增速远超行业增速,且毛利率至少高于同行均值13个百分点。

据悉,泰凌微是一家专业的集成电路设计企业. 根据中国半导体行业协会数据统计,2021 年我国集成电路设计行业销售额为4519亿元,同比增长19.6%,而泰凌微2021年的营收同比增长了43.15%,增速远超行业增速。

另外,泰凌微在招股说明书中披露,其同行业可比公司分别为恒玄科技、博通集成、炬芯科技等,报告期内,泰凌微的毛利率分别为48.6%、49.82%、45.97%,同行业可比公司平均值分别为34.27%、31.41%、32.8%。

看完了行业,看看泰凌微自身,其每个季度产生的业绩情况,具体如下:

2019年和2020年的下半年均是泰凌微创收的好季节。对此,泰凌微也在招股说明书中表示,芯片设计行业的销售情况与下游电子产品市场需求高度相关。受中国“双十一”、国庆、元旦、春节等购货旺季的影响,终端厂商需要提前备货生产,下半年电子产品的需求一般高于上半年,呈现出一定的季节性特征。

令人意想不到的是,2021年第四季度,泰凌微实现的营业收入为12948.51万元,是当年实现营收最低的一年。同时,2022年第三季度,泰凌微的营业收入为10874.55万元,同比下降了44.44%。那么,为何作为旺季的下半年却突然不“旺”?有关上述问题,钛媒体 APP 发函至公司,但截至截稿,没有收到公司的回复。(本文首发于钛媒体 APP,作者|邓皓天)

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更新时间:2024-08-26

标签:旺季   债务   业绩   诚信   净利润   上海   北京   情况   档案   行业   公司

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