苹果欲再砍单？果链龙头立讯精密跌停！早已“留后手”押注车链

记者 都亚男

自去年歌尔股份遭砍单后，苹果产业链又被曝出砍单传闻，果链龙头股纷纷跳水。

1月4日，“果链”龙头立讯精密开盘跳水跌超9%，午后跌停，截至收盘，较前一交易日暴跌9.99%，报收28.37元/股，市值报收2019亿元，较前一交易日蒸发258亿元；立讯精密特大单净流出资金为3.92亿元，净流出资金规模位列当日个股第三名。

来源：Wind

此外，苹果产业链概念股集体下挫，东山精密逼近跌停，下跌9.36%，云海金属下跌7.31%，环旭电子下跌6.19%，鹏鼎控股、江丰电子、东尼电子跌超5%，此外，歌尔股份下跌2.18%。值得注意的是，去年11月初，歌尔股份遭苹果砍单消息传出后，股价近两个月跌去近3成。

来源:东方财富

昨夜美股市场上，美东时间1月3日，苹果暴跌近4%，报收125.07美元/股，总市值1.99万亿美元，系近一年半以来首次市值跌破2万亿美元，一夜之间市值蒸发约773亿美元（约5345亿元人民币）。

消息面上，据日经亚洲1月3日报道，由于需求低迷，苹果已要求供应商在今年第一季度减少生产 AirPods、MacBook 和 Apple Watch 系列的零部件。

此外，据国外市场分析机构TrendForce称，受防疫政策调整加上邻近农历年等因素，苹果面临组装产业链缺工，以及全球经济疲软冲击销售表现夹击，预估2023年第一季度苹果iPhone全系列出货量将再调降至4700万支，比去年同期衰退22%。

而在早前的去年12月底，有媒体援引台湾《经济日报》消息称，苹果或有意砍iPhone供应链价格保利润，锁定单价较高的手机镜头先“开刀”，明年上半年iPhone14系列部分镜头砍价幅度高达两成。

对此消息是否为真，据《中国基金报》，立讯精密证券部人士表示，目前没有可透露的消息，公司不对具体客户、具体产品发表评论，如果有消息将会以公告形式披露。

从全球来看，任正非的“寒气论”一语成谶，国内国外消费电子行业均已进入寒冬。

据Counterpoint的市场监测最新研究显示，2022年第三季度，全球智能手机市场营收年同比下降3%，略高于1000亿美元（约合人民币7000亿元）。中国信通院数据显示，2022年前10月，国内市场手机总体出货量累计2.20亿部，同比下降21.9%。

但是从立讯精密的盈利能力来看，“寒气论”在2022年的立讯精密身上并无体现。立讯精密预计，2022年全年实现归母净利润为95.45亿元至98.99亿元，同比增长35%至40%，扣非净利润为92.19亿元至96.13亿元，同比增长53.26%至59.8%。

不过从近期动向来看，“果链”龙头立讯精密虽然仍旧重度依赖苹果，客户集中度高，但早已留了“后手”，半只脚迈进了汽车产业链。

作为苹果供应链龙头，立讯精密的主营业务就是连接线、连接器的研发、生产和销售，产品主要应用于3C(计算机、通讯、消费电子)和汽车、医疗等领域，其中消费性电子产品收入在2021年总营收中占比87.46%，而第一大客户的收入占2021 年总营收的比重达74%。

去年2月，立讯精密与奇瑞新能源成立合资公司，专业从事新能源汽车的ODM整车研发及制造。此外，立讯精密控股股东立讯有限公司，以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。

与此同时，去年2月，立讯精密还宣称，拟增发募投不超过135亿，用于拓展智能可穿戴、新能源汽车高压连接系统、智能汽车连接系统等领域。

立讯精密汽车相关业务虽然占总营收比重仍较低，但营收在逐年增加。2018年至2021年，立讯精密汽车互联产品及精密组件业务的营业收入分别为17.28亿元、23.61亿元、28.44亿元、41.43亿元，占同期总营收的比重分别为4.82%、3.78%、3.07%、2.69%，同比增速分别为52.81%、36.66%、20.44%、45.66%。