苹果砍单传言，果链的日子越来越难

1月3日，苹果跌3.74%，市值跌破2万亿美元，PE跌近20倍。特斯拉昨夜大跌12.24%，市值跌剩3400亿美金，PE跌近33倍。

今日马斯克发布一条推特称：“12个月前，我是年度人物。”正如马斯克所说，12个月，苹果和特斯拉的市值处在历史最高位。

一年前的今天，苹果股价为181元，市值为3万亿美金。过去一年苹果跌幅为30%，如今市值跌去1万亿美金。一年前的今天，特斯拉股价为400元，市值为13600亿美金，过去一年特斯拉跌幅为70%，今日特斯拉股价为108元。

一年前这两家科技巨头正处市值巅峰，而一年过去了，这两家科技巨头正面临需求下滑的考验。苹果跌幅远不及特斯拉的夸张，但近期苹果砍单的传言，让市场感到需求担忧。

据报，苹果以需求减弱为由，要求供应商削减AirPods、Apple Watch 3和MacBook设备的元器件的生产。

值得注意的是，关于AirPods耳机的订单，在去年11月分析师郭明錤爆料称，立讯精密已取代歌尔股份成为AirPods Pro2的独家组件厂商。立讯精密愿意降低利润率，是成为独家组件厂商的关键原因。

在歌尔股份订单被抢后，发布公告称预计减少33亿营收，歌尔股份3个交易日跌去27%，现在歌尔股份的市值为500亿。

今天苹果砍单AirPods的传闻，这让拿到独家订单的立讯精密跌停，果链股价集体下跌，供应链企业可以说是又挨一刀。让人不解的是，立讯精密抢下歌尔的订单时，股价没涨，现在被砍单股价却大跌？

之前我们有提到过，在宏观经济不好的情况下，苹果有意压低供应链价格保获利。

据传苹果拿单价较高的镜头先“开刀”，2023年iPhone 14系列部分镜头砍价幅度高达两成，镜头供应商大立光、玉晶光及舜宇等都有被压价的可能。

在上月时就传出，苹果手机关键供货商日本村田制作就曾预计，由于需求疲软， 苹果将在未来几个月进一步削减iPhone 14系列手机的生产计划。

虽说在宏观经济不好时，向供应商压价是正常的，但在宏观经济转好时，苹果并不会对供应商加价，供应商拿到订单的价格只会越来越低，生意越来越难做。

立讯精密抢单歌尔股份的事件就说明，当企业不愿意降价让利苹果时，那苹果就可以找愿意低价接单的厂商来取代你，果链们越来越卷，利润率越来越低。对于果链供应商们来说，行业正处下行周期，只要有砍单传闻，股价都会十分脆弱的集体大跌，果链的投资价值已远远不及从前。

郭明錤在去年11月底时，下调了苹果2022Q4 iPhone出货量预估约20%，至7000万-7500万部。他表示苹果在Q4的营收和每股收益存在下行风险。Q4 iPhone营收可能明显低于市场预期的20%-30%，甚至更多。

结语

在股价下跌时，市场也越来越多质疑，苹果和特斯拉都同样。

市场分为两种看法，一是有众多投资大师背书的苹果不会像特斯拉般的大跌。另一种看法认为，苹果和特斯拉的估值都是最大的泡沫，特斯拉跌完苹果也会大跌。

值得注意的是，在芯片寒冬下，巴菲特在去年Q3大手笔买入台积电，苹果作为台积电的最大客户，也证明巴菲特越来越看好苹果未来的发展。

这轮科技股的大跌，会延续多久？会不会是泡沫破灭？