浅谈福建59岁股民股票操纵案-大庆华科操纵手法分析

前言：敬畏市场、敬畏法律

事件：2022年11月23日，证监会公布了一则针对个人的行政处罚决定书。来自福建59岁股民王某因控制并使用“林某云”等145个证券账户，多重手段影响8只股票交易价格与交易量，构成“操纵证券市场”行为，被证监会没收违法所得1.43亿元，被处以4.28亿元罚款，总计被证监会罚没近6亿元。

操纵股票：大庆华科

2020年7月3日至11月6日,王宝元控制使用54个账户,采用多种手段影响“大庆华科”股票交易价格和交易量,盈利79,556,817.65元。

一是7月3日至9月2日为建仓拉抬阶段,账户组累计净买入6,896,423股,累计净买入金额105,808,129.51元。账户组最高持仓量为9月2日的6,896,423股,占总股本和流通股本比例均为5.32%。8月31日至9月2日共计3个交易日内,账户组不低于卖一价申买量占账户组总申买量54.57%,账户组不低于卖一价的买成交量占市场总成交量23.72%。建仓拉抬期间,“大庆华科”股价从12.38元/股上涨至最高18.24元/股,涨幅为47.33%,同期深证综指上涨15.54%,偏离31.79%。9月3日为出货阶段,账户组累计净卖出6,896,423股,累计净卖出金额133,598,990.80元。

图1：7月3日至9月2日建仓拉抬阶段

二是9月7日至10月29日,再次建仓拉抬,账户组累计净买入7,319,797股,累计净买入金额106,195,868.73元。账户组最高持仓量为10月29日的7,319,797股,占总股本和流通股本比例均为5.65%。9月28日至9月29日共计2个交易日内,账户组不低于卖一价申买量占账户组总申买量63.76%,账户组买成交量占市场总成交量22.54%。期间,“大庆华科”股价从12.95元/股上涨至最高18.94元/股,涨幅为46.25%,同期深证综指上涨8.34%,偏离37.91%。10月30日至11月6日为出货阶段,账户组累计净卖出7,319,797股,净卖出金额158,846,074.21元。

图2：9月7日至10月29日再次建仓拉抬阶段

综上,王宝元集中资金优势、持股优势连续买卖“大庆华科”,操纵意图明显,造成“大庆华科”股价与大盘指数产生较大幅度的偏离。

操纵手法分析：

2020年7月3日至10月29日区间分析：

1、市场环境：

7月14日公司发布业绩预报，二季度石化行业景气度回升，产品销售好于预期。王某应该是通过调研或其他手段提前得到了该消息，于是在7月3日开始建仓，同时在7月初公司销售好转，根据一些调研材料预判8、9月份销售景气度会持续，则三季度预增的利好一定会吸引投资者进场。

图3：7月14日业绩预报

2、筹码结构

6月30日前十大股东持股比例高达67.91%，市场上流通筹码约占32%，排除一些公募、私募、限售股等长期资金，结合买卖双方的买卖意愿，王某团队估算出只需持筹5%左右，即可进行控盘，吸引散户来追涨。

图4：2020年6月30日前十大股东持股比例

3、入场选择

从形态上看，大部分筹码集中在黄线区间内，且4月15日从区间高点开始的第三波下跌成加速状态，表明恐慌盘正在加速离场，空方力量正在减弱。而突破支撑后，多方很快收复失地，说明在这个价格，多方在数量上已占据优势，于是王某团队在支撑底部区域入场吸筹。

图5：6月底筹码结构

4、离场选择

王某团队预估三季度预增的利好会吸引投资者进场，在10月28日利好兑现次日离场。

图6：10月28日三季度业绩预告

图7：离场位置