星垂平野阔

症状重了好多天，晚上喝了一口油澄澄的鸡汤，心头才像是被护住了。老家是觉得肉汤养人，母亲就喜欢折腾些老母鸡汤、肚肺汤、猪肝汤……我从小讨厌这种汤的油腻，以及肉被熬枯了的柴火口感。今晚不自觉的，自己就又多打了些汤喝。

可见东西没有绝对的好和坏，都是可以在条件下转换的。关键是要对东西的本质和环境的变化，有正确的认知。

路上认识的不少朋友都阳了，虽然都是著名景点，但真的不算有多少人。香格里拉的萧条肉眼可见，独克宗古城（当地最主要的景点）侧面的街上，店铺几乎全都白天关着门，颇为触目惊心。

大体打听了一下几家网红高端酒店的入住情况，从12月15日以来，订单取消率特别高，入住率不高，但普遍在元旦前后爆单了。我理解是第一波冲击给游客带来了太多不确定性，但报复性消费的需求也客观存在。

这次在一线体验疫情和消费实况的经历还是挺有意思的，后面会把这次旅途中的一些所见所闻做做记录。多跑一些地方，眼界才能开阔些，中国真的很大。

我尽管退烧了，但咳嗽依旧严重，会咳到胸部有撞击感的那种不能自已。感觉想要完全好起来，需要些日子的。

大家千万要做好结硬寨打呆仗的准备，特别是要给家里的老人、孩子们做好充足乃至冗余的医疗方案，不能掉以轻心，麻痹大意。

这几天我也没什么精力看市场，大体明白是一个缩量下跌的情况，对具体的板块涨跌结构没有细看。其实一句话也就能概括了，第一波冲击反馈到股市中，消化了市场自11月29日以来的涨幅。

会不会更严重？我觉得还需要继续观察，现在还是大城市冲击阶段，当病毒开始冲击县城，才知道问题的严重性到底有多大。

在我看来，中国医疗资源分布的集中性，中国老百姓看病习惯的统一性以及奥密克戎传播能力的强悍性，构成了一个不可能三角。势必是要折腾一下的，这个过程会像是一个抵抗性的浪潮，一波一波的。

在生活上，反正大家尽量高筑墙广积粮，能晚被感染就晚被感染。

在投资上，这里就是“螺蛳壳里做道场”的行情，向下有估值托底，向上基本面拐点短期还看不到。

今天正好有两位基金经理的纪要，富国基金孙彬和财通基金金梓才，两位风格迥异的基金经理今年业绩都还可以，一些关于行情的解读，还是蛮有意思的。

两位基金经理都对明年的出口不乐观。

孙彬认为过去三年我们受益于国内供应链的完整和内循环，而海外供应链是不稳定的。但今年放开之后，我们会经历所有国家放开初期，所经历的供应链的不稳定，所以对出口数据不能过于乐观。

金梓才则强调美日在疫情初期的补贴和消费券实际上是一种提前透支行为，这也是我们制造业在2020和2021年大超预期的原因，而展望明年，外需的弹性是不足的。

两位基金经理都表示了对消费的谨慎。

孙彬认为大家对消费的预期实在太高，并不是一放开消费就能恢复，至少要有一个季度到两个季度的缓冲，大家会在阳了又阳中蹉跎，消费的复苏是要有一定滞后的。

金梓才表示在国内消费未来的走向上，居民可支配收入增长的预期是走弱的。与此同时的政策刺激，所以相对看好消费里比较刚性的出行链。

两位基金经理分别介绍了自己看好的方向。

孙彬看好火电、农化、地产链；金梓才看好出行链、火电、光伏下游EPC行业。

火电最近热度是真的高，越来越多基金经理都开始关注。

最近还有个事挺有意思的，就是马化腾对内做了一次颇为严肃的讲话，还被全网报道了。核心可以概括为三个方面：1、所有部门要开始算效益；2、不要指望买量做业务了；3、视频号是未来希望。

过去腾讯在所有互联网大厂里，以福利好和不卷著称。腾讯游戏微信两开花的这些年，无疑是移动互联网时代最大的赢家。

坐拥用户粘性最好的流量池（微信）和变现效率最高的商业模式（游戏），腾讯无需在产品力上下特别大的功夫，就足以躺赢，这是腾讯员工高福利和不卷的前提。

我以前写文章，把腾讯自2008年以来主要的互联网评论都看了一遍，我对腾讯的组织历史算是比较熟悉的。腾讯对员工的这种宽厚，我其实觉得是无可厚非的，腾讯整体的商业模式都是偏内容向的，游戏、文娱都是需要员工具有很强创造力和自主性，才能做好的产品，宽松的氛围是必要的。

现在开始抓效益、抓贪腐，包括说重视视频号，其实都只是一个逻辑：恐惧抖音、恐惧字节。

腾讯的基石是流量，微信小程序横空出世的时候是腾讯商业价值想象力的巅峰，微信既系统，用户可以在微信内部完成闭环。

抖音是用户使用时长的黑洞，对腾讯的威胁是显而易见的。字节之所以能够做的更好，在我看来，源于其自身组织形态的更加先进。

腾讯是古典互联网公司的典型，组织形态还是科层制。张一鸣的名言是要把公司当产品做，字节在组织管理上是更加优秀的存在，我目前其实没有看到很好概括字节组织管理的文章，但飞书这种把所有工作内容网络化的形式，确实让我联想到了DAO的理念，分布式自组织。

看起来是产品力的劣势，其实是组织架构的落后。

当然，这也是我个人的一家之言啊。

我不是很看好组织架构老迈的腾讯能在这场战争中获胜，但我觉得马化腾的讲话对腾讯股价短期是好事。老板都来管跑冒滴漏了，业绩怎么也不能太差了。

云南真是很美，送给大家一张星垂平野阔。