即时零售风起，美团携「仓」进场

闪购上位，美团转向。

文｜章煜

出品｜零售公园

社区团购业务减速后，美团加速布局即时零售。

早在今年二季度，闪购业务已经被美团拎出来放到了核心本地商业里头。

原本美团业务由餐饮外卖、到店酒店及旅游、新业务及其他（美团闪购、美团优选、美团买菜等）三大部分构成。

今年二季度后，为了体现各个业务线的“协作与联动关系”，美团将业务结构调整为两部分，一个是核心本地商业，包括餐饮外卖和到店、酒店及旅游，美团闪购等；另一个是新业务，主要包括美团优选、美团买菜、网约车、共享单车等其他新业务。

以美团闪购为代表的“即时零售”业务对美团整体战略的意义毋庸置疑，从三季度财报内容也可以看到，“闪购”一词前所未有的出现了20次。

从更改业绩报告结构到闪电仓大扩张再到补足供应链，美团转向本地电商的意图昭然若揭。

一、闪购成关键增长引擎

疫情的反复催热了“万物到家”需求。尤其是年轻一代消费者，已然将专注点放在了“所想即所得”上。

据相关统计，用户在美团闪购产生的“搜索需求”有40%未被满足。 “供需不匹配”现象背后是亟待挖掘的即时零售市场。

用户消费习惯发生了偏移之外，从闪购与外卖本身互补关系考虑，美图提拔闪购的决定似乎很容易理解。

以餐饮为主的外卖业务和围绕生鲜的社区团购本质上都是高频次、低毛利的薄利业务，总结来说就是不好赚钱。

但基于美团强势的终端履约能力，闪购业务确实拉高了盈利。根据二季度财报美团闪购订单量同比增长44.4%，日均订单量达到430万单。

即时零售成为2022年美团最关键的引擎，另外线下实体门店的持续入驻也可以证明，闪购业务的成长确切性比较高。

上个月美团闪购对外宣布，与苏宁易购正式达成战略合作。这意味着首批175城市600余家苏宁易购门店已入驻美团，覆盖斤3000个SKU商品。

再早一些，美团也接入276城3600余家小米之家门店，今年9月还与Apple授权专营店开展合作，门店数量超1110家，覆盖全国200多个城市。

美团闪购持续拓展商户品类，试图补充本地供给上的不足。

时间再往前推至2020年，那时就有数百家华为门店入驻美团。自此包括苹果、三星在内的众多数码品牌陆续与美团闪购达成合作。

要知道在很长一段时间里，这些数码产品是通过线下直营、经销商门店，或者以品牌形式进入淘宝或京东，即时和线上两个属性无法得到兼顾。 直到2018年美团闪购上线，线上线下的联合性就被重视起来。

闪购起初是对标传统线下商超及盒马生鲜，试图通过布局“买药”、“超市/便利店”、“鲜花绿植”等商品类别将流量优势转化成餐饮之外的生意。

而后美团一直在高客单价的电子产品上寻求合作，时至今日，这也逐渐形成美团闪购区别于其他即时零售平台的差异价值。

二、闪电仓破题即时零售？

洞察到市场上的供求错配，加快整合本地供给资源，闪购业务已经成为美团增速最快的新业务之一。

对应的，作为美团闪购业务最关键的一环，闪电仓也得到了大扩张。

美团闪电仓，一项针对日用百货、快消品类以及宠物用品的创新前置仓电商项目，截至2022年6月，美团闪电仓已在全国覆盖了100多个城市，合作商家超过500个，商家建店1000余家。

按照美团闪购的负责人预测：“如果以商家的年营收计算，预计 3 年后将出现至少 1000 个年营收千万级的商家、200 个年营收破亿的商家，以及至少 10 个年营收达 10 亿的商家”

与传统商店相比，闪电仓有更多元的品类选择和更有效的履约能力，与每日优鲜，叮咚买菜等平台自建的前置仓相比资产更轻。

商家加盟建仓，纯线上销售以快消品、日用百货、宠物美妆、母婴为主的产品，这也在一定程度上节约了开线下店的房租与装修成本。

美团采取较为保守运营策略，押注平台模式，由第三方提供商品，而平台只负责提供流量运力看起来比折戟在前的重资产模式安全不少。

理想预期上，依托线上近7亿庞大的用户群体，超500万的强大运力，以及平台数字化调配系统，美团能够帮助商家洞察用户需求改善运营能力与经营效率。

闪电仓模式一旦跑通便会释放极大势能，这对美团本身来说这更像是稳赚不赔的生意，但对于加盟商则不同，闪电仓有诸多风险还需要被认清。

受限于城市与地区的差距，单一模型很可能产生水土不服的情况。高 SKU意味更高的采购成本与前置仓成本。原本30平的线下店扩大到 120 平的闪电仓，如果美团方给予流量入口以及稳定的商品采购渠道，加盟商或许能快速跑起来。

但如果美团断掉这种资源倾斜，加盟商自身又没有足够的能力引流，闪电仓作为闪购已有业务的补充，运作起来是非常被动的。

三、补足供应链转向本地电商

众所周知，丰富的供给、履约的能力，海量的用户构成即时零售的交易闭环。

而这意味着未来的美团需要面临更大的物流、供应链以及成本管控压力。

在所有即时零售平台中，美团闪购主张30分钟配送上门非常有优势，但要注意到，这种速度其实是建立在相对高的配送成本上的。

相关数据显示，外卖政策调整后的美团配送服务成本逐渐增高，2021年美团外卖骑手配送成本同比上涨38.3%，2022年上半年美团配送服务成本同比增长8.3%。

货物成本影响盈利，而骑手成本的降低，又非常依赖供应链，来提供丰富且稳定商品供给。

供给能力，决定了即时零售平台的发展上限。上文提到，借助小米华为等外部店铺资源，美团在本地供给上确实获得了一些优势。

但总体而言，其在KA渠道和一些专卖店渠道上仍有不足。据相关报道，目前入驻美团闪购的商家多为便利店，大型商超和大卖场还是比较少。

美团是做外卖出身，相比于京东、阿里，与线下商超合作紧密度还是欠缺一些。

但无论如何，站在各种探索经验的肩膀上，美团现在做零售已经有点像摘桃。

二季度内，美团闪购的日均订单量达到430万。半年报中美团第一次披露了“即时配送交易笔数”，它涵盖了餐饮外卖和美团闪购等业务，交易总数达41.02亿笔。

高成长性赛道自然意味着激烈的竞争。目前包括美团、京东、阿里巴巴、拼多多等综合性零售平台，以及叮咚买菜、朴朴超市等都在发力即时零售业务。

业内普遍的评价：美团优势较大，京东其次，二者市占率位于行业领先，服务也更为优质。

其实2021年开始，从Food+Platform升级为零售+科技的战略升级，美团就在有意弱化“食物”标签。

下线橙心优选，收缩十荟团，告别社区团购的烧钱时期，提拔闪购上位，如今的美团正从一家生活服务外卖公司转向为一家大零售版图羽翼渐丰的本地电商企业。