新能源汽车行业风险关注

昨天路透社报道了一篇关于特斯拉的消息，讲的是特斯拉上海工厂计划在12月份削减20%的产能，随后特斯拉进行了否认，但特斯拉的股价截至收盘下跌6.37%。这则消息肯定不是凭空出现的，特斯拉作为新能源汽车的龙头企业，整个汽车行业的市场需求变化，都会对整个产业链各环节造成影响。

特斯拉的股价两个月来一直跌跌不休，原因应该就是需求方面的不足造成的。如果连新能源汽车的龙头企业，都感受到这种边际的变化，加以消减部分工厂的产能来应对，说明整个汽车行业都面临着凛冽的寒风。特斯拉需求的疲弱，预示着整个新能源汽车需求的疲弱，然后波及整个新能源汽车产业链的业绩。

特斯拉的待交付订单从7月份的47.6万辆，下降到11月份的25.5万辆，其中中国市场及美国市场降幅最大。整个国内汽车销量11月比去年同期下降14%。环比10月下降15%。

全球经济将面临供需曲线的二次错配，疫情时全球需求大增，供应链受阻，中国制造供应全球，疫情结束后，需求下降，全球供应链恢复。随着美国加息等政策及美国国债收益率倒挂来看，经济很快进入危机时期。

疫情以来中国的逆周期调节，美国放水时国内不放水，赚取制造业美元，美国收水时生产也未过剩，但赚取人民币的广大群众，在疫情管控中，收入受到持续冲击，造成了当前及未来一段时间消费不足的问题。