金价风云再起：LBMA暂停6家俄罗斯黄金、白银精炼厂

在伦敦黄金市场协会(LBMA)暂停6家俄罗斯贵金属精炼商的会员资格之后，全球贵金属市场的供应链可能再次出现重大中断。

LBMA表示，正在创建一个由伦敦银行持有的俄罗斯金条数据库，以“防止”俄罗斯企业或俄罗斯央行逃避制裁。

银行和LBMA不愿透露金库中有多少俄罗斯黄金数据。但来自11家基金的数据显示，它们持有的所有黄金(目前约160吨，价值约90亿美元)中约7%是俄罗斯黄金，是在俄乌冲突之前，在伦敦、苏黎世和纽约积累的。

LBMA称，将向海关当局和市场参与者(而非公众)提供其数据，以帮助他们“检查”在国家之间流动的俄罗斯金条或在实施制裁之前的所有者是否在俄罗斯境外。

LBMA的CEO克罗威尔表示:"(伦敦的)清算银行向LBMA发送制裁实施前的禁售名单是有道理的，是为了“当证明这些金条在制裁生效前已在伦敦境外时，海关官员或任何人都可以要求证实这一点。”还说，该数据库的目的是确保“随着金属在世界各地流通，可以更容易地证明遵守了制裁规定”。

摩根大通(JPMorgan)、汇丰(HSBC)和瑞银(UBS)等四家银行在伦敦和苏黎世运营着金库，并将信息传递给LBMA。

克罗韦尔表示，额外的审查或将使人们“不愿”与俄罗斯进行金属交易，而其他带有俄罗斯斯拉夫文字的金条，比如在哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦生产的金条，也面临着更多的检查和延误。

LBMA周一表示，已暂停对6家俄罗斯贵金属冶炼厂的认证，这意味着它们将无法再在全球最大的伦敦市场销售金银:

JSC krstsvetmet(金和银)

JSC新西伯利亚炼油厂(金银)

JSC乌拉尔电(金、银)

莫斯科特种合金加工厂(金)

普里奥克斯基有色金属厂(金银)

舍约尔科夫斯基二级贵金属工厂，国有企业(金银)

LBMA表示:“在另行通知之前，这6家炼厂将不再被伦敦黄金市场视为优质交割(Good Delivery)。”

LBMA没有给出暂停的原因，但上周表示，已询问精炼商是否与受制裁的俄罗斯实体有商业联系。

咨询公司Metals Focus的数据显示，俄罗斯每年生产约330吨黄金，按当前价格计算价值约200亿美元，约占全球黄金开采总量的9%；每年生产约1350吨白银，价值约10亿美元，约占全球白银供应量的5%。

银行家和交易员表示，俄罗斯炼油商的退出对市场影响不大，俄罗斯金属仍将在亚洲和中东等地找到大批买家。

根据LBMA的规定， 新的俄罗斯金条被禁止进入市场，但冲突前生产的金条仍可交易。

美国贵金属交易商和专业货币协会主席韦弗表示，很难确定LBMA此举的全面影响，因为他们必须要看这六家炼厂向哪些公司供货。

不断上涨的石油和大宗商品价格意味着，在乌克兰战争结束后，金价的上行趋势将持续很长时间。但全球贵金属供应链在从全球COVID-19大流行中复苏之际仍然脆弱，任何中断都可能影响现货市场。

”如果全球市场再次出现动荡，可能导致实物黄金和白银的溢价上升”。

但并非所有的黄金交易商都担心LBMA暂停了俄罗斯炼厂的会员资格。Kitco Metals Inc总裁基特纳就表示，造币厂仍有现成的生产原料金属供应。

“零售产品的供应短缺与生产能力有关。当零售产品的需求大于生产这些产品的能力时，保费就会上升。目前，由于制造工艺的限制，保费很高。制造硬币和金条所需的金属一点都不短缺。”

Gainesville Coins贵金属专家也表示，全球现货金属市场的问题与LBMA的最新举措关系不大，而是在于整体环境的不确定性。

“俄罗斯不是黄金和白银的主要出口国之一，绕过制裁很轻松，比如他们可以在上海黄金交易所交易，因此，不会对市场产生实质性影响”。

对其他黄金交易商来说，他们在等着看制裁能持续多久，也等得起，而且，大多数主要铸币厂，包括美国铸币厂、加拿大皇家铸币厂、珀斯铸币厂等，都使用国内供应的黄金产品。

黄金集团推出金条数据库

实际上，早在今年3月，LBMA和世界黄金协会(WGC)就表示，正与包括矿商Barrick和Newmont、精炼商Metalor和MKS PAMP以及航运商Brinks和Loomis合作，创建一个金条数据库，以防止“假金属”交易，并让金条买家能够追踪其来源，至最终将扩展到全球。

LBMA和WGC表示:“随着时间的推移，这将有助于消费者、投资者和市场参与者相信，他们的黄金是“货真货实的，来源是负责任和可持续的”。”

aXedras和Peer Ledger两家公司运营的基于区块链的分类账将“注册和跟踪区块条，捕捉来源和完整的交易历史，”他们说。

精炼油商和其他企业已经在使用黄金追踪技术，并在金条上添加了防伪功能，使金条更难被伪造。与试点项目一样，这些项目的重点往往是1公斤金条，而不是银行在伦敦市场交易的400盎司批发金条。

市场上的一些人对将自己的数据和专业知识与他人共用持谨慎态度。

LBMA和WGC的成员包括矿商、银行和炼油商，它们希望加快这些系统的采用，并确保它们能够协同工作。LBMA表示，已批准了金条的六项防伪功能。如果广泛使用，数据库应该能够跟踪金属，前提是它没有被任何没有提供数据的人熔化。但无法确定进入该系统的回收黄金的来源。

克罗威尔l表示，随着时间的推移，可追溯黄金的价格可能会高于不可追溯金属。