燕之屋再次冲刺燕窝第一股！去年销售15亿，这些投资机构加持

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来源：创业资本汇

据证监会网站消息，11月28日，燕之屋签署首次公开发行股票/存托凭证并上市辅导协议，正式重启IPO，辅导机构为广发证券，律所为北京德恒律师事务所，会计师为大华会计师事务所。

此前，证监会网站公告，因厦门燕之屋生物工程股份有限公司已申请撤回申报材料，决定取消9月22日召开第十八届发审委2022年第109次发审委会议对该公司发行申报文件的审核。

燕之屋表示，由于资本市场环境变化并综合考虑公司自身实际情况、发展规划等因素，公司于2022年9月20日向证监会申请撤回首次公开发行股票申请文件的审查。

燕窝零售额连续三年行业第一

拥有线下门店超600家

公司招股书显示，燕窝主要成分为水分、脂质、唾液酸、蛋白质、氨基酸、碳水化合物等。燕窝所含唾液酸中的主要类型为 N-乙酰基神经氨酸，其是燕窝中关键的活性成分之一，含量可达10%以上，目前实验室研究表明，唾液酸在免疫调节、抗衰老、促进细胞生长等方面具有有益功效，同时唾液酸热稳定性较好，炖煮或加工成即食燕窝罐头唾液酸均可以得到较好保留。燕窝除本身具有较高的唾液酸等特殊营养成分外，还兼具礼品属性、高端食材属性等特殊意义，这也是当前燕窝消费市场持续扩张的重要原因。

公司专注于高品质燕窝产品的研发、生产和销售。公司先后推出了以“碗燕”为代表的碗装系列常温即食燕窝、“燕之屋”系列鲜炖燕窝、溯源干燕窝以及燕窝粽子、燕窝月饼等高品质燕窝产品，构建了线下专营与线上零售相结合的全渠道销售模式，逐步成长为国内燕窝行业领军企业。

根据中国检验检疫科学研究院发布的报告，按照CAIQ溯源燕窝进口数量排名，2019年、2020年和2021年燕之屋均位居国内燕窝进口商首位。根据欧睿国际认证2017-2019年燕之屋燕窝零售额连续三年全球第一；根据北京中研世纪咨询有限公司统计，2019年、2020年和2021年，燕之屋包装燕窝产品销量全国领先。

截至2021年底，CAIQ溯源体系平台会员数过万家，中国燕窝市场潜力巨大，但也存在行业竞争加剧、市场集中度不高等情形。以天猫商城为例，销售燕窝产品的店铺数量有近600家、品牌近200个。目前，燕窝行业知名企业主要有燕之屋、同仁堂、小仙炖等。

公司坚持线上线下融合发展的渠道布局战略，是当前燕窝行业燕窝产品专卖实体店数量最多的品牌。截至2021年12月31日，公司直营与经销渠道合计拥有线下实体门店635个，初步实现了全国性覆盖。2021年公司线上销售76702.17万元，占比51.20%，线下销售73095.60万元，占比48.80%。

去年销售近15亿

广告宣传费2.67亿 毛利率超50%

2019-2021年，公司主营业务收入分别为9.44亿元、12.94亿元和14.97亿元，归属于母公司股东的净利润7910.13万元、12,036.75万元、16676.94万元。

近3年公司主营业务毛利率分别为48.33%、48.51%和52.69%。2019年至2020年鲜炖燕窝生产厂商加强市场推广力度，线上燕窝消费市场面临的竞争压力较大，公司开展促销活动适当降低线上产品销售价格积极应对市场竞争；2021年公司综合毛利率有所回升，主要原因包括原材料采购均价下降以及公司促销力度有所减小。

以碗燕产品为例，近三年的平均销售价格分别为167.48元、155.02元、165.54元，碗燕的毛利率分别为52.96%、55.74%和59.64%，碗燕毛利率整体呈上升趋势。

公司近3年销售费用分别为30800.90万元、38,322.49万元、45089.25万元，占营收比例分别为32.40%、29.50%和30.08%。公司的销售费用主要包括广告宣传费、职工薪酬、技术服务费等。广告宣传费分别为18739.98万元、23733.89万元和26748.83万元，占销售收入的比例分别为19.72%、18.27%和17.85%。

公司控股股东为双丹马、郑文滨、李有泉，其中双丹马持有公司 21.17%的股权、郑文滨直接持有公司 7.61%的股权、李有泉直接持有公司 7.60%的股权，实际控制人为黄健、郑文滨、李有泉，其中黄健通过双丹马和金燕腾飞间接控制公司 23.07%的股权，三人合计控制或直接持有发行人38.28%的股份。

企查查显示，燕之屋共经历两轮融资，于2016年完成A轮融资，投资方为焰石投资、阳明资本；2020年，燕之屋完成B轮融资，厦门火炬创投投资。

责编：叶舒筠

校对：祝甜婷

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王锦程

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