碳化硅加速上车 三安光电签下新能源车企38亿元订单

作为化合物半导体龙头，三安光电(600703)在车规级市场再次迎来重要突破。11月7日晚间公司披露，全资子公司湖南三安与新能源汽车客户签署了价值38亿元的碳化硅芯片《战略采购意向协议》，采购产品将应用于新能源车主驱。

根据双方11月6日签署的《战略采购意向协议》，需方承诺自2024年至2027年确保向湖南三安每年采购碳化硅芯片，超出部分由双方协商确。基于2022年市场价格感知，包含2023年产生的研发业务需求，至2027年预估该金额总数为38亿元（含税）。

三安光电表示，本次向需方供应的碳化硅芯片将应用于新能源车主驱，有利于进一步提高公司产品市场占有率，提升公司知名度，为公司碳化硅业务的长远发展奠定坚实基础。

由于涉及商业敏感信息，三安光电并未披露新能源车企具体名称；签约另一方湖南三安系上市公司旗下重要子公司，主要从事从事碳化硅第三代化合物半导体产品的研发、生产、销售，产业链包括长晶、衬底制作、外延生长、芯片制备、封装，投资总额高达160亿元。

9月5日，湖南三安发布了1200V碳化硅MOSFET系列产品，计划2023年实现整车和新能源汽车零部件的全面突破。据了解，三安光电碳化硅产品以高压类型为主，相关产能预计到年底将扩充到1万片/月；公司碳化硅衬底已向多家国际大厂送样验证，获得客户的验证通过并实现销售。

在车企合作方面，今年3月23日，湖南三安半导体与理想汽车的关联公司北京车和家汽车科技有限公司，共同设立合资公司苏州斯科半导体有限公司，其中，湖南三安以自有货币资金共计出资9000万元，持股30%。该子公司主要专注于第三代半导体碳化硅车规芯片模组的研发及生产，预计2023年5月启动样品试制，2024正式投产后逐步形成年产240万只半桥生产能力。

三安光电积极拓展碳化硅市场，二极管产品已覆盖PFC电源、车载充电机、光伏逆变器、家电等应用领域，主要客户包括国内某知名客户、威迈斯、弗迪动力（比亚迪）、阳光电源、古瑞瓦特英威腾、格力等客户；碳化硅MOSFET产品已送样数十家客户验证，代工业务已与龙头新能源汽车配套企业合作。

另一方面，受新冠疫情影响，消费电子市场疲软影响，三安光电传统LED业绩下降。今年前三季度，三安光电净利润9.87亿元，同比下降23.27%。其中，第三季度净利润同比下降近九成。据介绍，由于疫情反复、消费市场需求萎缩，传统LED领域产品销售较弱；随着公司整体运营资金需求增加,借款金额随之增加，财务费用较上年同期增加；另外，公司部分新建项目尚处于盈利能力提升期等多重因素影响致净利润减少。

7月以来，三安光电股价一度累计跌幅逼近30%，但从11月后逐步回升，股价最新上涨5.8%，报收20.6元/股。报告期内，三安光电获明星基金经理谢治宇加仓，其管理的兴全合宜新进成为三安光电第十大流通股东，兴全合润也增持约235万股；相比，“芯片一哥”蔡嵩松管理的诺安成长减持1907万股。