芯片股票为什么这么疯狂

最近呢，芯片股，真的是迎来了大变动。

去年芯片还短缺严重，今年就成了产能过剩。

其中，最近的消息中，最劲爆的消息，足可以媲美华为寒气论的消息，当属：

荷兰光刻机巨头阿斯麦不顾美国的施压，对某企业出口的旧款光刻。

我最好奇的是买光刻机的是谁？

既然要讨论这个，就要先看世界最大的芯片代工厂——台积电。

台积电的芯片工艺，只要不是自己搭设架构的，那就是台积电制造=品质的保障。

可是三纳米芯片的订单，出师未捷身先死，被突然砍掉一半的订单。

本来在今年年底就可以量产出全球最先进的三纳米芯片，但是有一个大客户突然不想买了。

订单没了！！！

因为少了大客户台积电把年底要实现的，三纳米芯片产能砍掉了77%，本来要实现4.4万片的单月产量，现在砍到了1万片。

这位大客户有多重要不言而喻了。

于是台积电向上游采购的订单也会被砍掉，对就是向阿斯麦的采购订单被迫取消。

这个后续还会影响到：材料、工人、消费市场等等，牵一发而动全身。

总体来看的话，台积电砍单比例最高已经达到50%了。

这位大客户会是谁？

高通、苹果、英特尔、AMD还是特斯拉？

不知道，台积电没说，总之不会是三星。

我猜是苹果或者特斯拉。

但是特斯拉和苹果的可以通过美股的走向推断：

我们直接从终端消费者的to c业务开始分析。

当前宏观环境不佳的背景下，哪些业务受到的影响会最大？

理论上看汽车这种大件消费品。

因为这种支出是最不必要的，一般情况下，经济周期差的时候，是最先砍掉的。

其次，应该就是：手机、电脑、电视机等消费品。

这些东西的共性就是：很贵，可以等等再买。

最后才是必须生活消费品。

在美股的指数中，特斯拉汽车业务的表现，在过去近一年的时间里算是比较坚挺的。

特斯拉销售终端，一直处于一个供不应求的状态。

也就是说，尽管消费需求端会有一些影响，但，本来特斯拉的工厂供给端压根就跟不上。

所以短期内不会影响到公司的业绩。
不过这种情况，在Q3中发生了一些改变，需求也略有下降。

三季度特斯拉产量36.6万辆车，而销量却只有34.4万辆，足足差了2万辆。

除此之外，特斯拉的积压订单数也在急剧下降。

今年2月份时，特斯拉还有40万辆车的积压订单，到了9月份就只剩下了30万辆。

这说明新增的需求已经赶不上他的交付了，特斯拉的余粮正在快速地被消耗。

特斯拉的提车等待时间也出现了大幅下滑。

所有的这些数据都表明：需求端的影响已经开始产生影响了。

也就说这个大客户有可能是特斯拉。

至于苹果。

苹果本季度电脑MAC的营收表现是苹果所有业务中表现最为亮眼的，同比增长了25.4%。

IPhone的表现也不错，同比增长了9.7%。

可穿戴设备也增长了9.8%。

所有数据较上个季度都有所提升，这说明人们对于这些中型消费品的需求还没有出现放缓，势头依旧非常强劲。

本季度苹果继续在扩大着它在PC市场以及手机市场的份额。

很可能有一部分原因是由于抢了别（华）人（为）的蛋糕，而不是整个行业在增长。

但是苹果新款14的黄牛、经销商等价格，频繁破发，可以预计，未来苹果的数据不会保持，而是一定会下降。

也就说这个大客户有可能是苹果。

去年，全球缺锌的时候，台积电是疯狂撒钱鼓励员工加班的，而这几天台积电总裁甚至发了内部信，呼吁员工多休假去充电。

台积电闲下来了，整个芯片行业凛冬将至。

为什么芯片不好卖了呢？主要是因为需求下滑，经济疲软，大家消费不动了。

三纳米芯片主要用途还是做手机的SOC，而近两年，大家根本就不怎么想换手机。

今年华米OV四大家族的总体销量下滑了20%，甚至今年双十一各家手机都是大跳水。

我作为消费者，我选择等等，等我的需求变成刚需再行动。

既然消费端不行了，影响了芯片订单。

自然光刻机订单也会取消。

台积电向上游的订单取消，但是上游光刻机企业也是要糊口啊。

自然要考虑开拓其他渠道。

生存和面子，大多数人一定优先选择活着。

在生死攸关的利益面前，别说是面子了，禁令都不一定放在眼里。

更何况，光刻机这东西比印钞机还金贵，每年有的是企业挥舞着手里的钞票，只为能买到这玩应儿。

阿斯麦的光刻机市场份额是占据了全球6成，是芯片领域真正王。

一年也就造个20台，卖光了就没有了，有钱都没用。

这次的大新闻是卖旧款。

这个描述，我是觉得很像好特卖。

但是高端货就是高端货，就算旧款也有人举着钱要。

以2020年为例，阿斯麦第二季度一共是卖了61台光刻机，第三季度卖了60台。

而今年，整个半导体行业的寒风还在继续降温。

面子里子都要，只能考虑用一些手段开拓市场。

这种高端的设备，别的国家，山寨能力再强短时间造不出来。

于是旧款在某些市场中也是一个不小的香馍馍。

这样，从上游到终端的全体寒冬来临，接下来芯片或许迎来大衰退。