周末复盘发现军工板块或迎来配置好时机

先赞后看，家财万贯。回顾上周，A股上证指数迎来了一次不错的上涨，上涨了5.31%，创业板指更是上涨了8.92%，而军工板块表现确比较拉胯，只上涨了1.42%，明显跑输大盘，是军工不被看好了吗？答案我想不是，更多的是资金轮动，上个月大涨后的正常回调，在10月份军工指数上涨了12.33%，而同期的上证指数，创业板指分别下跌了4.33%和1.04%。

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因此相对而言，军工指数表现还是比较好的。那为什么说此时是配置军工板块的好时机呢？理由如下：

第一，整个A股整体向好，主力资金和北向资金都回流，情绪面有所回升，交易量上升，绝大部分板块都会迎来估值修复。

第二，军工龙头公司业绩稳，三季度利润增长。从三季度报看，大部分军工企业归母公司净利润全部实现同比增长，其中龙头公司业绩稳健，显示行业景气度向好。

第三，高景气，军队建设有望加速。重磅会议指出，如期实现建军百年目标，加快世界一流军队建设，符合全面建设社会主义现代化国家的战略要求。军工现代化是中国式现代化的重要组成部分。在政策的关注和支持下，军工行业有望保持较高景气。同时报告中“安全”一词出现频率大幅提升，“安全”主题有望成为重要战略，而国防军工行业是安全的直接映射，有助于行业估值提升。

第四，估值低！性价比高。经过前期回调，当前军工板块PE估值为57.57，低于历史80%的时间，性价比突出，相较其他行业有一定优势。

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第五，今年是国有企业改革三年行动收官之年，相关改革举措已经逐步落地。

第六，进入四季度，随着军企订单和业绩的不断兑现，我们有理由相信，今年军工行业的整体业绩增速依然有望在全行业中名列前茅，比较优势不减。