两个利好消息

周末有两条利好消息，值得关注。

1、“新美联储通讯社”放风：美联储可能缩小12月加息幅度。

“新美联储通讯社”记者Nick Timiraos表示：美联储预计将在下次利率会议上(11月1日至2日)再次加息75个基点，届时可能会讨论是否以及如何释放12月放缓加息步伐的信号。

这是近几个月美国持续激进加息以来，首次释放鸽派信号。消息一出，美元指数立即下跌，美股三大股指全线上涨超2%；人民币汇率快速反弹650点，富时中国A50期货指数收涨超1%。

受美联储激进加息影响，全球资本市场深度调整；人民币持续贬值，最低时跌破7.28，北向资金持续流出，近期外资重仓的消费股大幅回调，贵州茅台10月以来，已累计回调超13%。

美联储今年加息过后，利率已经逼近5%了，明年加息空间已不大；美国加息对资本市场的冲击周期大概率不会太久了。

2、我国所有地级市将推广可降解塑料，市场空间有望大幅提升！

“限塑令”规定：截至2022年底，不可降解塑料制品将禁止在全国地级以上城市建成区和沿海地区县城建成区商店、药店、餐饮、快递等场所使用。

政策推动可降解塑料应用范围从大型城市扩大至全国城市，将极大提高可降解塑料的需求量。

我国是塑料消费大国，“白色污染”问题非常严峻。可降解塑料在自然条件下能够降解成对环境无害的物质，使用可降解塑料可以减少环境污染，减少“白色污染”。

多年以来，我国都在提倡多用环保袋，为了更加有效减少塑料袋的污染，还对购物收取塑料袋的费用。2020年初出台了史上最严“禁塑令”，2022年6月1日起正式实施了《生物降解塑料与制品降解性能及标识要求》国家标准。

在政策的推动下，可降解塑料市场渗透率将快速上升。我国塑料消费量占全球的比重达15%，2019年塑料包装市场规模达到3500亿元。毫无疑问，可降解塑料赛道将是一个千亿级别的大市场，行业成长空间非常广阔。

根据机构测算，截至2022年底，可降解塑料新增需求增量有望达到227万吨。到2025年，可降解塑料新增需求有望超过400万吨。

目前，可降解塑料主要有PLA、PBAT、PHA、PGA等产品，从产品种类来看，PLA和PBAT是目前最主流的生物降解塑材料。产能布局较多的主要公司有：

金发科技：是国内布局可降解材料最早的公司，截至2021年底，PBAT年产能达12万吨，今年还投产了3万吨PLA产能，是目前最大的PBAT生厂商之一。

万化化学：已掌握丙交酯合成技术，在四川眉山市规划建设7.5万吨PLA产能；还投建了6万吨PBAT项目，配套10万吨BDO产能。

华鲁恒升：于2021年投建12万吨PBAT可降解项目，项目建成后，将年产18万吨BDO 。公司在行业内的成本管控能力拥有绝对竞争力，其成本优势值得重视。

长鸿高科：发布公告称公司拟投资112亿元在甘肃庆阳推进可降解产业链布局，建设60万吨/年BDO和30万吨/年PBAT项目。

另外 ，还有君正集团、华阳新材等公司纷纷宣布入局可降解塑料行业。

受益于“限塑令”范围和强度显著扩大，可降解塑料行业迎来快速发展期。但是PBAT生产壁垒不高，众多企业已纷纷宣布入局，将来大量产能投放后，激烈竞争将不可避免。成本优势突出的公司有望在竞争中扩大份额，可以重点关注。

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