惨，集体跌停！拜登签署脱钩法案，CXO全部扑街

昨天，老b登签署了一项鼓励美国生物技术发展的行政命令，旨在促进制药、农业、塑料和能源等行业的美国制造，不用问，又是针对兔子的脱钩之举。

今天cxo板块集体扑街，入水笔直，一丁点水花都没有：

可能有人觉得奇怪，芯片也被制裁，为什么不跌反涨，到了cxo这就大拉胯？

因为芯片有国产替代的逻辑：芯片是万业之基，无论美国制不制裁，咱们都要发展，而且国内芯片企业跟美国不存在完全的上下游关系，现有产品的市场空间不会因制裁而缩小。

但cxo有点类似果链，订单大部分来自于美国头部药企，如果真脱钩，对业绩的影响非常大，甚至可能会丢掉一半以上的订单。

本来国际创新药投资就处于下行周期，现在又来个大利空，超预期了属于是，cxo自然要被砸，去price in新的悲观预期。

今天港股药明生物-20%，我估计A股还得跌，别急着去抄底。新的齿科集采价格出来前，通策干掉75%还没止跌，中途抄底的全部被埋，教育板块类似。

A股就这样：逻辑不反转则股价不反转，等预期改变了再去做右侧比较好，追高都行，左侧真心不适合散户，跌个一年半载人都疯了。

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“脱口秀第一股”st洲际火了。

在脱口秀大会上，艺人House讲了个炒股的段子：他12万梭哈st洲际，刚开始两天分别挣了3000和5000，自信心爆棚，觉得“巴菲特也就那么回事”，结果到最后只剩下2.5万，希望他出走半生归来，依旧是12万。

文字比较平淡，House讲的时候节目效果炸裂，st洲际瞬间登上同花顺和东财的热搜榜第一，今天开盘一字涨停。

我也是服了这帮赌徒，这玩意你去顶一字干什么？跟川大智胜、奥马电器一回事，说好听了叫搞笑，说白了就是收智商税，纯割韭菜。

事后House澄清，自己并不持有st洲际，但你哪知道李诞或者笑果的其他股东，是不是持有st洲际？如果他们利用这个机会套利呢？

港真，这种带股票代码的段子，播出应非常谨慎，很容易被用来找人接盘。

今天上交所也发了警示公告，多个互联网平台已删除相关视频，打板者自求多福吧。

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中秋假期旅游数据出炉：

1. 国内旅游出行7340.9万人次，同比下降16.7%，按可比口径恢复至2019年同期的72.6%；实现国内旅游收入286.8亿，同比下降22.8%，恢复至2019年同期的60.6%。

2. 各类交通工具，共发送旅客6695.7万人次，比2021年同期下降37.7%；恢复至19年同期的43.5%。

3. 民航共运送旅客128.3万人次，同比21年-58.5%，为2019年同期的27.1%。

就这，今天零售百货、航空、机场全都涨了，关键是股价比19年还高，摊手～

现在很多炒作逻辑，我真看不懂：哪怕恢复正常，最多也就回到19年的水平，那股价上涨的动力是什么呢？如果炒困境反转，其他受疫情影响的行业就不会反转吗？

虽然看业绩未必涨，但纯靠想象力，则很容易被挂在山顶上。

我又要拿比亚迪来举例子了：净利润20亿时，打到了一万亿市值，很多人说比亚迪挣500亿没问题，给这个估值合情合理，甚至低估。

但真到了业绩驱动的时候，你会发现现实非常残酷，我再举两个例子：

1. 思科，全球网络设备龙头，2000年时市值5500亿美元，世界第一。同年思科销售500亿美元、净利润27亿美元，市盈率204pe，堪比现在的比亚迪，储能、逆变器。

今年，思科市值仅剩1900亿美元，从高峰下跌65%，但22财年销售516亿美元，净利润118亿美元，市盈率只有16pe。

2. 拼多多，20年净亏损71亿人民币，21年初市值2300亿美元，比中移动还高。

22财年，拼多多单季盈利超百亿，可市值却只剩900亿美元，下跌61%。

其实A股美股的路数都差不多：股价上涨最猛的时候，看的确实是预期和想象；但真到了业绩兑现的时候，那可绝非按按计算器那么简单，失去想象力后，估值给多少算合理？

我的意思很简单：纯靠想象推升股价、干拔估值，千万别格局，无论业绩兑不兑现，都很容易被挂在山顶上。

赛道股也好、困境反转股也罢，本质全一回事，赚的就是情绪的钱，记得见好就收。

其实不少赛道股，已经开始结账了，只不过散户的信仰太高，把拐点认为是技术调整，跌几天就赶紧去抄底，恐怕只有等到腰斩后，才会醒悟吧。