从7月11号烂尾楼业主停贷始发以来，银行板块在7月12号和13号连续两天出现暴跌，金融市场反应强烈。

断供

2020年疫情开始爆发，一两个月的封禁，人们开始为没有收入来源而着急，特别是那些背着一套房房贷，甚至背负多套房房贷的人，从那时起，断供房数量就增多了。后来解禁了，但情况并没有好多少，因为国内疫情虽然控制住了，但国外疫情又爆发了，不少企业依然不好过，人们的收入依然在降低。收入降低，消费就不振，消费不振，企业就不好过，企业不好过，员工就会被降薪或辞退，员工被降薪或辞退，其收入就会降低，这是一个恶性循环。

近两年来，由于收入下降和房地产投资前景不明朗双重因素叠加，断供房数量一直呈现快速增长趋势。断供这件事对银行业来说肯定不是好事，也许是断供房数量还未达到危机临界点，也许是投资者认为断供大潮的导火索还没有出现，金融市场没什么反应，银行板块一直没有波澜。

关于投资银行股

我本来有投资银行股的想法，一是其业绩稳定，二是其分红可观。以工商银行为例，在2018年7月以4.3元的价格买入，到2022年7月，股票价格还是4.3元左右，虽然不能通过股票价差获得收益，但五年的每股红利分别为0.24元、0.25元、0.26元、0.27元和0.29元，折算下来年复合增长率为5.5%，同期工商银行五年期存款利率只有2.75%，股票投资收益是定期存款收益的2倍。

为什么投资银行股收益稳定，却没有投资银行股呢？就是担心断供潮一直发展下去，银行处境会非常危险，日本房地产泡沫和美国次贷危机就是先例。虽然中国的房地产市场没有达到那种恶劣的程度，但问题是不小的，风险也是不小的。我们的风险是需要时间去化解的，万一时间不等人，危机就可能爆发。

停贷

断供，大多是还不起房贷的人无法继续还贷，停贷，则是还的起房贷的人也拒绝继续还贷，这无疑加重了银行的压力。大家都知道，停贷的起因是烂尾楼，人们拿着大笔资金交了首付，每月还要偿还银行大额贷款，等来的却是一栋烂尾楼，交房遥遥无期，试问谁还有动力继续还房贷，也难怪业主们“揭竿而起”，用“停贷”这种伤敌一千自损八百的方式，对开发商举起“制裁”枪。这股停贷风，正在越刮越大，向全国多个地方扩散开来。

这股停贷风之所以越刮越大，就是因为随着新房成交量持续大幅下跌，房地产企业越来越难过。恒大负债1.95万亿，最后走投无路破产了，这个不用多说，那么在恒大之后，还有哪些房地产企业暴雷呢？

5月12日，融创中国发布公告称，因流动性压力，4月陆续到期的4笔美元债的利息无法在相关期限内偿还。4笔美元债的利息大概是1.05亿美元，相当于7亿人民币。几千亿规模的房企，现在连7亿的利息都付不出来了，可见融创的资金流动性出了多大的问题。

金科作为重庆本土房企，曾经是重庆房企的希望之星，但是近半年来却是波折不断。从年初施工单位冲击总部大门，到旗下“小金牙”理财产品逾期被投资者围堵，再到苏州项目被业主投诉挪走监管账户资金。5月20日，金科遭遇股债双杀，近20亿的公司债到期却无力偿还，可以说是一地鸡毛。

富力也踉跄于暴雷边缘了，今年年内，富力将有近7亿美元的境外债和近40亿元的境内债务到期，而且属于不还不行的那种，一点商量的余地都没有。富力之前也想申请美元债展期，但是人家债主不同意，可见富力已经到了一个多么危险的境地。

上面只列举了三个例子，由于新房成交量锐减，深陷债务危机的房地产企业还有很多。试想一下，如果这些企业连债务利息都还不上了，它们哪儿还有资金建楼，所以烂尾楼就出现了，又因为这是全国性的问题，所以全国各地都出现了大量烂尾楼。在我身边就有两个烂尾楼，一个是商圈，一个是住宅，自从2020年疫情爆发以来，这两处工地就一直没开工，由此可见烂尾楼多么普遍。如果这些烂尾楼的业主都停贷，那么这对银行的打击将是致命的。

写到最后

可以预见，对于这次停贷大潮，政府大概率会向银行注入大量流动资金，以避免系统性金融风险爆发。对于投资者，最好不要在刀尖上行走。对于购房者，只有选择一家财务健康的房地产企业，购买即将完工或者已经完工的房产，才能避免买到烂尾楼。