央行下调5年期以上贷款市场报价利率，首套住房商业性个人住房贷款利率下限降至4.25%

文/《清华金融评论》资深编辑孙世选

5月20日上午，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：

1年期LPR为3.7%，与上月持平；5年期以上LPR为4.45%，较上月水平（4.6%）下降15个基点。由此，首套住房商业性个人住房贷款利率下限降至4.25%。

据新华社报道，5月18日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在云南主持召开座谈会，研究部署进一步稳增长稳市场主体保就业。李克强表示，要正视困难、应对冲击，完整、准确、全面贯彻新发展理念，高效统筹疫情防控和经济社会发展，果断作为，加大宏观政策调节。已出台政策要尽快落实到位，中央经济工作会议和《政府工作报告》确定的政策上半年基本实施完毕；各地区各部门要增强紧迫感，挖掘政策潜力，看得准的新举措能用尽用，5月份能出尽出，确保上半年和全年经济运行在合理区间，努力使经济较快回归正常轨道。

“看得准的新举措能用尽用，5月份能出尽出”，这种表述令市场普遍期待近期会有稳经济的宏观政策密集出台。

果不其然，货币政策方面，5月20日上午，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，与上月持平；5年期以上LPR为4.45%，较上月水平（4.6%）下降15个基点。

此前，5月15日，中国人民银行、银保监会发布关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知。通知宣布，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

目前5年期以上LPR已降至4.45%，由此，首套住房商业性个人住房贷款利率下限降至4.25%。这也意味着，在短短一星期内，首套住房商业性个人住房贷款利率下限从4.6%下调至4.25%，下调幅度高达35个基点。

数据显示，2022年一季度，全国房地产开发投资增长 0.7%，低于全部投资增速。 一季度，全国商品房销售面积同比下降 13.8%，商品房销售额同比下降 22.7%。4月份人民币贷款增加6454亿元，同比少增8231亿元，其中，住房贷款减少605亿元，同比少增4022亿元。

目前房地产市场仍处于深度调整期，购房需求不振。央行此次下调5年期以上贷款市场报价利率15个基点的举措，有助于提振房地产市场信心，促进房地产市场健康发展和良性循环。

贝壳研究院数据显示，2022年3月103个重点城市主流首套房贷利率为5.34%，4月降至5.17%。

与此同时，上述通知要求，在全国统一的贷款利率下限基础上，人民银行、银保监会将按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制；根据各地房地产市场形势变化及市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限。

首套房房贷利率的下降，预计也将带动二套房利率的下调，加之2022年全国已有多个城市限购松动，有助于扭转房地产交易颓势，促进楼市企稳回暖。