资金流进流出都是骗散户的！

本人搞金融工程出身，先后就职于股票分析软件公司、一线券商、投行及私募基金操盘部，有13年的A股实战经验，能非常有深度地回答你这个问题。

股票软件统计资金流入流出主要有两种方式：一种是内外盘法，另一种是大小单法。

一、内外盘法

内盘就是按照委买价格成交的单，全部计入内盘，外盘就是按照委卖价格成交的单。如下图，如果现价是9.03，在没有人挂更高价格买入，或者更低价格买入的情况下，价格就处会一直处于9.03位置，如果有人看好这只股票，委托9.08买入1000手，现价马上就会变成9.08，在没有其他委托单卖出的情况下，就会把卖1到卖5的卖单全部成交，这部分成交单是按委卖的价格成交的，就会计入外盘，外盘成交的金额，就是资金流入额，相反，如果有人以比9.03更低价格卖出，就会按照委买价格成交，这部分成交就会显示资金流出。一只股票每天上下波动，一定就会有内盘有外盘，如果外盘金额比内盘金额大，就会显示资金净流入，反之则是净流出。一般而言，外盘大于内盘，说明投资者更愿意以比现价更高的价格买入该股，追涨意愿强烈，反之则为卖出意愿强烈。这好比供不应求、供过于求。

那庄家如何通过内外盘法来欺骗散户呢？比如，一只股票虽然涨停板了，为什么资金还是净流出？这是主力通过快速把价格拉高到涨停板，吸引市场跟风盘，打板的人也会很多，此时外盘肯定比内盘大，也就是显示资金净流入，但在涨停板附近，主力会不断以涨停板价下方的为买盘砸盘出货，就算涨停价卖出，也是按照委买价格成交的，当然就会计入内盘，一天下来，内盘就会比外盘大，也就是显示资金是流出的，就算中途因为出货烂板，但尾盘准备收盘时也可以用一笔小单封回涨停，不影响资金净流出。这是主力涨停板出货“资金流出”的情况，当然，也可以涨停板出货“资金流入”，只要庄家不主动砸盘卖出，而是不断在涨停价委托大卖单，让市场主动按委卖价格成交，就是外盘比内盘大，资金流入，但主力却在出货！
同样的道理，有些股票虽然跌停了，但资金还显示流入的，之后还会继续下跌，又是什么原因？是不是说明主力在吸筹呢？那就太天真了！主力开盘快速砸跌停后，委托大量卖单，比如委托卖出50万手，但自己又用其他账户买入，撬板，此时各大股票分析软件就会显示有机构大笔买入！打开涨停！市场就会有大量投资者跟风买入，此时主力又会大量委托卖出，由于成交都是按照委卖价格成交的，所以，都计入外盘，也就是显示资金流入！但庄家已经顺利出货！虽然自己也买了一些，但买入50万手，卖出200万手，还是顺利出货了！这就是内外盘统计法，资金流入流出会欺骗散户的地方。我们再来看看大小单法。

二、大小单法

很多股票分析软件，都会把成交的单分为超大单、大单、中单、小单。其中，超大单、大单就是主力的单，超大单、大单的买卖净额，就是主力资金的流入流出净额，中单、小单买卖净额，就是散户资金流入流出净额。多大的单才算超大单、大单，多小的单才算小单、中单，这个每个软件的标准都不一样，但可以肯定，都是写软件的人自己定的。如下图所示：

那主力如何通过大小单统计来欺骗散户呢？那就是拆单法。一般主力坐庄，都会动用几百个上千个账户，也许你会问，能操作得过来吗？这么多账户。放心，现在程序化交易非常发达了，鼠标和键盘能够操作的，程序都能代替，完全可以一个按照指令执行交易策略，老股民肯定都听过光大证券乌龙指事件，有兴趣的可以去查查。主力在吸筹阶段，可以大单打压，小单大量买入，此时显示的是资金流出，但主力却是买入的。同理，主力可以大单拉升价格后，大量小单卖出，此时肯定会显示“主力资金”是流入的，而散户大量卖出！在涨停板上，主力点火打板后，撤掉自己的大单，然后让市场资金来封板，然后通过大量小单达到出货的目的。虽然显示主力资金流入，但主力却在出货。当然，也可以小单封烂板，然后大单卖出，也就是资金流出封涨停，当天肯定显示资金是流出的，但却是涨停板。 通过以上两种资金流入流出统计方法可以看出，用资金来判断主力是否出货是极其不靠谱的，只有小散户才会去看这种所谓的资金流入流出。内行人看量价变化、筹码分布，比资金靠谱多了。股票是撮合交易，所以，有人卖，必须就有人买，买卖的资金都是一样的，比如你卖出100万的股票，是不是也要有人买你100万的股票你才能从该股中拿走100万资金？最明显的例子，比如同样是9.03的价格，主力通过对倒，两个账户一买一卖，软件就会提示资金流入流出，但资金并没有变，主力也没有出货，也没有买入更多，这是最好理解的。 所以，如果你想做好股票，还是好好分析量价时空，了解股票波动的节奏，市场情绪的变化，而不是迷信那些五花八门的股票分析软件。 如果有股票问题，欢迎私信我，有问必答。也可以关注连板哥，不定期分享干货及牛股。

散户最大的误区，就是看资金流向。

买卖交易双方本身是撮合交易，也就是买卖平等，根本不存在净流入净流出。

常见的资金流入流出，一般有两种解释。

1、内盘与外盘。

主动卖出者居多，主动买入者偏少，显示净流出。

主动买入者居多，主动卖出者偏少，显示净流入。

2、大资金流向。

大单净流出居多，小单净流入居多，显示资金流出。

大单净流入居多，小单净流出居多，显示资金流入。

但不管是哪种资金流向，主力资金皆可以用操盘手段来人为控制，制造出假象。

既然可以人为操控，那么就没有太绝对的参考意义。

而且，我们经常会发现今天净流入，出现上涨，明天一下就净流出了，股价下跌，措手不及。

还有一些是每天净流出，股价却不停的往上涨。

其中，就包括涨停板显示资金净流出。

很多人认为资金净流出，涨停只是假象，于是不停的抛售，结果又一个涨停，又一个涨停，就踏空了。

今天就分享一下，涨停板大单净流出的几个原因。

主力资金边拉边撤

这种情况很常见，多出现于高位。

在高位，主力即便想拉升，也会顾及到成本，所以边拉边撤的情况很多。

盘内的走势一般是冲高后回落，盘整后再拉升涨停。

第一部分冲高，是借助之前涨停的气焰，主力稍微一拉升，散户就会蜂拥的买入。

之后的调整，摆明了是主力在出货，一部分散户会选择回落的时候再买入一些。

等到交易量放大，换手率差不多的时候，主力再拉一波涨停，封板。

因为当日买入的，当日无法卖出，所以后面一波拉升涨停其实盘子很轻。

当然，一般主力会在涨停的时候，在涨停板再倒一部分的筹码给散户。

所以一天下来，你会发现散户净买入居多，主力净卖出居多，这是最常见的。

只不过，这并不代表次日就会跌，如果主力资金运作的好，市场追捧度高，还会继续拉升。

边拉边撤的手法很常见。

还是那句话，在高位，主力资金是不会去接散户筹码的，只会在可控范围内，把筹码放给散户。

主力刻意制造净流出假象

如果说高位净流出是真相，那么刚启动的时候，出现净流出就是假象。

并不是所有主力都是收集完筹码进入市场的，有一些启动是因为大盘启动了。

所以当主力收集不到筹码的时候，就会不停的往上拉，甚至出现涨停抢筹的举动。

但是散户也不傻，见到涨停后都会惜售，毕竟涨停后大概率还会涨。

于是主力就开始不停的炸板，营造弱势氛围。

很多个股出现连续的炸板，就是封封停停，散户就会觉得这个股票的主力资金很弱势，很多筹码会在涨停板不停的挂出。

主力资金当然也不会心急，会不停的挂小单买入，直到封停。

封停后，封单也不会太大，然后又自己对倒，抛出大单，炸开涨停，再次诱空，资金不断显示大单流出。

来回几个折腾后，绝大多数的散户都会交出筹码，而主力早已伪装成散户，把筹码尽收囊中。

这种情况下，当天的成交量一般会骤增，显示天量。

考究的主力会在次日继续洗盘，再拿一部分筹码后再拉升，着急的主力可能次日就缩量上攻了。

所以如果是股价涨停，又是有意为之，大概率之后还会继续涨，只不过是先洗洗盘再涨，还是直接上涨，就看主力心情了。

一般来说，当日出现涨停，直接见顶的概率是极低的。

主力资金之间出现分歧

主力资金出现分歧，也是会导致显示大资金净流出的。

这种情况常发生在超级题材股身上。

游资的操作手法和庄家不一样，都是见好就收，所以在涨停板出货是非常正常的。

如果散户买入大于卖出，那么大资金的卖出一定是大于买入的，盘面显示就是净流出。

但这种净流出和主力边拉边撤的净流出情况比较相似，并不能决定第二天股价是涨是跌，如果市场情绪高涨，完全会继续拉升的。

主力资金出现分歧是常有的事情，这样就很好的解释了为什么很多股票在高位换手后还能继续上涨一波，其实本质就是新的主力突击入场了。

最后提一句，关于交易龙虎榜。

龙虎榜只显示前五的交易席位，大部分主力资金都会伪装，不至于分单拆成小单，但也一定分多个账户，所以一般真正的主力资金是不会上龙虎榜的，会以多个几百万的账户进行买入卖出操作，伪装成中户大户的样子。

所以龙虎榜的净流入和净流出，也没有太大的参考价值。

有一种情况需要注意，就是龙虎榜出现超级主力，一个大资金买入过多，这种情况一般是看空，因为新的资金不敢介入去接超级主力的盘子，散户却觉得主力买入多，会蜂拥而入，所以结局偏空的情况居多一些。

涨停本来是一件好事，代表整个市场的买入资金意愿远大于卖出资金意愿，不管是主力要拉升，还是要出货都比较方便。

如果发现涨停还资金流出，可以适当的留个心眼，但没必要过度悲观，持股待涨，静观其变即可。

这个问题有很多种可能。但是不管是哪种原因，资金净流出而股票涨停肯定是庄家的行为，不会是散户的行为，既然是庄家的行为，那么这就可以解释为庄家刻意想让散户看到的，至于其中的原因，个人认为有以下几点。

1 主力诱多。这个情况一般出现在股票的高位，庄家以拉涨停来诱惑散户接盘，因为一只股票不论庄家拉的有多高，没有人接盘那就是主力自拉自唱，主力出不了货就没有什么实际意义，所以主力会想尽一切办法来诱惑散户接盘，以达到出货的目的。

2 主力诱空。这种情况一般出现在股票相对低位，在一个股票的相对低位，主力的筹码收集的不够多，或者外面的浮动筹码过多，这个时候主力就会给散户制造一种假象，或者把换手率做的非常高，或者把资金流出做的非常多，因为股票涨停以后，没有买盘成交，只有卖盘可以成交，所以大家看到的就是资金净流出非常大。

3 机构之间分歧加大。这种情况一般出现在股票拉升的中后期，股票拉升到一定的位置，机构之间的分歧会加大，有的机构想获利了解，有的机构还想继续拉升，尤其是在相对高位接盘的机构，因为他们的利润不够多，所以他们会斥巨资继续拉升，这样我们看到的就是资金净流出非常多，都是股票还是涨停。

以上为个人观点，欢迎各位网友拍砖！

因为资金分析压根就是个忽悠分析法。例一:你把股票卖给我，资金是流入还是流出。除了手续费是流出的，等价交易市场资金没多没少。那股票成交一手和一万手是不是一样，都没多没少。就流出了交易费用而已。结论这个指标分析不了散户资金的流动方向。

例二:主力资金流入，还是流出。看软件说的用逐笔分析，大单买就是就入，大单卖就是流出。那么你看到的结果就是主力资金想让你看的结果，他想拉升那么分单买入，总单卖出，小单多买，大单少卖，现实资金流出却股价上涨。散户纷纷趁拉升出货结果都出在半路他涨停了。出货时相反，资金显示流入其实是大单入分单出，入少出多，结果散户接盘，股价跌停了。结论资金流向就是主力的玩具，完全没有分析能力。

例三:看看龙虎榜，这个最权威的数据可以看到，无论是卖出前几名，或者买入前几名，都很少单纯的入或者出，都是有买有卖，这就是做单给你看。更何况想要隐蔽，多账户操作可以在不同营业部，不同券商间进行，想不让你看你是看不到的，一年几百块就像看主力资金的流向，你想多了。

总结，资金流向就是个卖软件的忽悠钱的手段，所以你的问题就有答案了，这个现象太正常了，想赚钱找点靠谱的策略，不要想靠个软件分析方法就成功，那是不可能的。

开盘涨停，所有的卖单都会变为净流出。

我始终不看净流出与净流入的数据，感觉毫无意义。

因为买卖是对立的，缺一不可的。假如没人卖了，一毛钱都能拉涨停了。

而且，经常在盘面上看到一个现象：明明是在委卖成交的，却显示绿色S，是主动卖出的，变成了内盘成交。为什么呢？

数据真的准吗？

谢谢邀请！

见很多人关注收藏，2017年8月13日特补充一下：

股票有各种技术分析，什么金叉、KDJ、布林等等各种技术分析软件，随便想学股票的都能找到N多的道理，最初，你感觉哪个说的都对，逐渐，你发现这个没用了学那个，然后就没然后了，因为已经发誓不炒股了。

送各位一句话：资金推动个股，个股推动大盘，大盘走出趋势。作为散户，跟上趋势，在找个股。买好离手，设定目标，就像乌龟一样咬住，不达目的不卖。这是最好的技术。

很高兴回答：

资金净流出为什么会涨停? 这里有几方面值得投资者注意：

股价位置：投资者在这里需要看股票的位置，是高位放量涨停还是低位涨停，如果是高位放量涨停，资金显示大幅流出的情况下，这里可以判断为涨停出货，这种手法通常是以涨停的方式诱惑散户进行接盘的行为。如果是低位涨停且资金少量流出的话，那么这里很可能是以资金流出的方面吸纳散户手中的筹码。当然这里要排除下降趋势的低位低价的股票，因为在整体均线空头排列发散时，股价突然涨停并且有资金流出的话，很可能是庄家借助涨停板出货，所以这种下降趋势的股票突然涨停，投资者在趋势没有反转时也不要轻易去抢。

股票产生分歧：当股票价格涨停时或者连续涨停时，在获利丰厚的情况下里面的庄家或者机构或者基金等出现分歧，这时候就会产生股价封板不牢靠，盘中频繁打开涨停，并且有大幅资金流出，说明有主力资金在提前跑路，而后面接的无疑是那些追涨的散户。任何只股票里都会有几个庄家，不管是机构还是基金或者游资，当股价短期拉升过高时就会产生分歧，所以才会出现有资金借助涨停板提前跑路的现象。

其实投资者们不要单独看资金流入流出的方向来确定股票是否可以投资，因为有些庄家会利用散户这点进行波段洗盘，就拿北向来说，北向资金有时候会借助手中的筹码进行砸盘，让投资者看到北向资金在跑路，而实则是北向资金仅仅用了少量的资金迫使投资者把手中的筹码交了出来，这就是假象。所以投资者们在选择股票投资时除了要看资金流入流出的方向外，还要结合更多层次的因素来看，毕竟选股票还是需要综合考虑一下的！

我是小布衣，喜欢的投资者请点个关注，我的初衷就是帮助更多的投资者走出迷茫，迈向辉煌，关注我，可以看到不一样的文章！谢谢

希望更多的投资者在留言区踊跃发言，一起探讨，成长未来！

股价涨停了，封单都是买单，成交的时候自然都是卖单卖出来的，所以资金是净流出咯。不过，所谓的资金净流出和净流入仅仅只能参考。因为这个算法太简单了，市上的炒股软件都有用一个公式：当日买量*当日买价-当日卖量*当日卖价，得出来的值为正时就是流入，为负时就是流出。但是这个很容易被操盘手利用。

我打个譬方：

假如一只股票当天开盘价是10元，在当日的成交过程当中，以10.1元买入了100手，但是收盘的时候，庄家利用收盘时候成交比较清淡的机会，用10手将股价打压至9.8元，那么，虽然股价是下跌的，但是，资金是净流入的。反之，对于自己的净流出也是同样的道理.所以，不能只看股价的涨跌来判断资金的流入和流出。

回答问题之前，先来梳理一个认知。一只股票盘面显示的资金流入、流出，主力大资金完全可以用手段去控制，因此你可能会看到刚才资金净流入，转眼又是资金净流出。你看到，并不是真的，恰恰是主力为达到自己的目的，刻意制造的假象。

主力这么做，只有一个目的——误导普通散户交易者，令其无法做出正确的判断。

再来看资金流入流出在盘面显示，一般分内盘、外盘，净流入、净流出。内盘显示净流出，是主动性卖出多；外盘显示净流入，是主动性买盘多。大单流入多，显示净流入；大单流出多，显示净流出。

资金流入流出可以作假，但资金动向不会作假。主力大资金不可能跟散户闹着玩，今天买入，明天卖出，后天再买入，因为它的资金也是有成本的。比如，周线、月线主力资金动向指标上行，意味着资金动向是持续的买入。但你在日线上，看到的可能是资金流出。

就像看一个人靠不靠谱，不能只看一时，而要看平时。不看他怎么说，而要看他怎么做。长期资金动向就是看平时，而一时是日线上的盘面资金流出显示。主力可以一时作假，但不会长期作假，迟早会露出真面目，再说长期作假成本上也划不来。

因此，主力玩假的只会偶尔而为之，不会长期弄虚作假，主力操盘的目的在那里明摆着，那就是低位吸筹建仓，然后将股价拉上去变现。主力所有的动作就是诱空收割散户筹码，诱多将筹码塞给散户，让散户接盘。

好，现在回到问题上来。主力为何选择涨停板，并在涨停板上让资金显示流出？因为涨停是股市中最强势的展现，只有涨停才能吸引市场资金的普遍关注。我就喜欢找涨停板的个股操作，因为涨停是股票中有主力存在。过去酒香不怕巷子深的做法在股市一去不复返了，一只股票要走妖，必然是以涨停板的方式突破。

在涨停板上做出资金流入流出，更能影响市场情绪，最大限度达到主力的目的。涨停板上资金流出，却能封住涨停板，这是完全可以做到的。主力只需用少量资金点火，封住涨停板，就能吸引市场大量资金在涨停板上抢进。主力要在涨停板上做资金金流出也很简单，先用大资金封住涨停板，等市场资金跟进在后面排单时，突然撤掉买单，放出大卖单，做出大批量的主动性卖盘就能实现。

因此，涨停板上资金流出还能封住涨停板，结果会有两种情况，一是主力诱多吸引散户接盘，二是主力诱空，逼着散户交出筹码。

当这种情况出现时，建议普通散户交易者做三个动作：

1、查看股价运行趋势，看是否运行在上升趋势中；

2、看股价所处的位置，看股价是在相对高位，还是处在低位；

3、查看主力资金动向，尤其是周线、月线、季线、年线的主力资金动向。

如果股价上升趋势中，股价处在低位，并且长线主力资金动向是上行中，那么主力是诱空，静观其变就是。反之，就要跳出界外，君子不立危墙之下！

我在实战中遵循这三点，尤其有一点让我印象深刻，在上升趋势之中，主力控制股价日线调整，制造恐慌情绪，但周线、月线主力动向指标却坚挺上行，调整到位后再度上攻。比如近日的节能风电、太阳能，主力用的就是这一招。在上升趋势中，主力其实并没有太多的招数，用来用去也就那两招。

遇到涨停板上资金流出，用我上面说的这三招，就能识别主力的伎俩，助你不上主力的当，做出正确的抉择！

资金净流出股票还会涨停，并且巨量大单封死涨停板，这里专门交流一种特殊的情况：抢夺筹码＝抢钱。

预期涨幅至少还有一倍，导致持续看多的人抢夺筹码。

先看附图1：看多第二主升浪的人较多，导致抢夺筹码。

从附图1可见，在第一波行情，连续4个涨停板上涨50%左右后，经过快速洗盘，随即展开第二波主升浪。从常识角度，主升浪开始时，必须要坚决抢夺筹码。

该股在近期已经有过分析，将来有望发展演变成为重要的沪市权重股和一线蓝筹股。所以，明白人就一个字：抢！

附图1：看多第二主升浪的人较多，导致抢夺筹码

再看月线系统。

详见附图2：按技术分析回到历史高点计算：还有一倍涨幅：抢！

附图2：按技术分析回到历史高点计算：还有一倍涨幅：抢！

基本面重复简要案例分析。

详见附图3：优秀的个股基本面。

附图3：优秀的个股基本面

综上所述，光伏行业，我曾分析过，预期有40年以上的较高成长性。而对其中的光伏发电的绝对龙头股，仍处于历史相对低位区域时，抢夺到筹码就赚大钱。这就是涨停板的本质，即使股票行情软件显示资金净流出，也要抢夺筹码！

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这个问题其实也可以问成涨停时为什么资金会净流出。这里我就举典型的涨停出货操作手法来说明一下资金净流出为什么会涨停。

在集合竞价阶段，庄家以高开两至三个点吸引一下全场目光。

正式开盘阶段，庄家连续百手中单吸迅速拉起，五分钟内涨幅榜前五位。引人跟进后，拉升到5个点以上的时候，简单的出一些货给跟风盘，跟风买的人稍微减少一些，价格回到5个点左右时候，突然猛的开始直线拉升，在9个点以上连续买入上封万手的买单，于是短线跟风盘蜂拥而来，游资买一千手的，散户买三手的，庄家在涨停位置放出巨量卖盘，跟风盘有些犹豫，庄家用自己资金吃掉，然后开始十万手十万手的增加买盘，卖盘越来越少，跟风盘中冲动的跟着一起买， 庄家偷偷的把自己的买单逐步撤单，买盘仍然踊跃，庄家愉快的在涨停板上出货。

当下面买盘渐少时，主力一次性封了几十万的买单，撤掉自己卖单再次吸引一批跟风盘追涨 。涨停的机构买入前五和卖出前五，你就会看到卖出的前五名机构的卖盘金额远大于买入前五。

第二天就看主力派发的心情了，要是前一天派发的特别成功，直接集合竞价高开五个点，吸引最后一批接盘侠，然后愉快的出货了。要是不高兴，直接低开五个点，让昨天第一批跟风盘都亏损在里面。