市场每天消息资讯说不胜数，每个热点都可能被市场资金挖掘后炒作，去深挖这些热点去布局股票对于很多投资者来说较难，还有通过技术分析中指标寻找即使爆发的个股，而爆发的个股往往是市场的热点题材，但是在指标分析中我们会发现该指标分析后这只股票出现了明显的上涨，而用同样指标去分析其他的个股后发现该股没有出现上涨，该股也不符合市场热点股票，而且技术指标各式各样哪种才能适用于把握热点个股的呢，这对很多投资者而言也是一件较难的事情。

技术指标和市场消息去把握热点股票相对较难，所以很多投资者会想是不是我们不使用技术指标和分析查看市场热点资讯，来减少自己的炒股负担来把握市场的热点股票呢。下面我们首先把热点跟股票上涨的逻辑关系，指标和热点股票逻辑关系后，然后再具体分析不看指标，不看消息，是否把握好热点股票。

指标、消息与热点股票关系

第一，指标和热点股票关系，指标出现买点后股票出现大幅度上涨会导致该股票是热点题材，但是指标出现买点后并未导致该股上涨或者只是出现小幅度反弹，这股并不能成为热点股票，这就解释了技术指标并不能直接推导出热点股票，或者很多热点股票在上涨前技术指标发出的卖点信息甚至出现钝化失灵的现象。所以指标跟热点股票并未直接关系，下面给大家列举几个案例，看下图：

上图我们列举了市场上最为常见的三种技术指标，布林轨道，KDJ，MACD，该股在启动上涨前K线在布林轨道中轨下方属于弱势区域，KDJ并没发出买入信号，MACD在零轴下方震荡属于弱势状态，也没形成典型的底背离形态，所以通过三大技术指标分析来看的话很难把握到该股的上涨 ，但是该股成为市场典型的热点股票，由于深圳特区消息政策刺激后出现六天五涨停的现象。这也解释了指标无法直接影响热点题材股票的上涨，下面我们我们再看一个案例：

上图我们发现该股走高后发现该股冲高布林轨道下方，KDJ出现顶背离开始回落，MACD红柱开始缩短白线拐头往下，三大技术指标都发出了卖出信号后股票短线出现回落，后期再次连续大涨再次成为市场的热点股票，这一方面也再次表面指标和热点股票不存在直接关系。

第二，消息资讯与热点股票分析，市场每天资讯消息很多，但是能否成为热点需要资金挖掘后买入，消息被资金挖掘成为热点股票，如果消息不被市场资金看好消息再好也无济于事，那就解释了热点股票属于消息的一部分，具体看下图：

连续大涨的个股往往是游资的炒作，上涨背后逻辑肯定是消息面的刺激，但是大家需要明白一点热点股票一定是消息刺激下形成，一个连续涨停的股票背后一定存在消息的逻辑分析，这里就形成一大观点是连续上涨热点股票就能得出这就是市场的热点，我们没有必要在自己在消息中大海捞针了。

通过上面两个方法分析后得出的结论是，不看技术指标，不看市场消息，去寻找连续大涨或者盘中异动的个股就能发现热点个股了。那财经媒体辛苦帮我整理资讯，大家花费大量经验研究的技术指标对于炒股就毫无意义呢，下面就来解释这个问题。

指标和消息的用途

第一，指标的用途，大家一定要记住技术指标是辅助我们分析个股后期走势的，但是绝不是决定个股的买卖的，如果我们在分析一个市场热点个股后是否后期还会成为热点股票可以通过技术分析来判断，或者个股的上涨力度和幅度也可以通过技术指标来进行参考。

第二，消息的用途，市场很多消息造成个股的一日游行情，有的消息能够刺激个股的持续性的上涨，那就取决于消息的刺激力度和后期市场的长期方向，比如油价上涨导致该板块当天出现异动上涨后隔天出现了回落，如果我们不去查看该板块的上涨是何消息刺激的很容易追高被套。

再次我们发现5G消息刺激个股出现上涨，但是我们通过消息分析后该消息政策可能改变将来中国产品发展方向，那该消息具备持续性后即使追高后期上涨的概率也较大，所以对于消息的用途就是看到个股出现上涨或者盘中异地后我们再次去挖掘这个消息背后的逻辑来进行反推，这也是我们平时做股票选择热点消息题材的主要方法。

消息重点是是否具备持续性的刺激，比如前段时间一个投资者跟我提到新版人民币的消息后，会刺激相关板块上涨要不要提前布局，主要涉及板块是金融终端的产品个股，但是该消息并未受到资金青睐，结果买入后股票出现被套的情况。消息的重要用途是个股上涨异动后再去分析，消息完全不看也是不行的。

总结：不看指标、不看消息仍旧能发现热点股票，那个上涨幅度和力度大那就是热点，但是我们必须要理解清楚指标、消息与热点股票之间存在的逻辑，上面已经给大家分析的很清楚，可以参考使用。

感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评

一、关于指标

我在刚刚开始接触股市的时候，对技术指标特别的热衷。那个时候没有电脑，就自己用手工方式在纸上画图，现在想起来我都佩服自己。后来，有了一些林林总总的软件，我几乎挨个试了一遍，什么分析家呀，什么指南针啊，通达信编公式，等等，都花了不少时间去自学。事实证明，这些指标并没有什么用。不管某个指标号称准确率有多高，当你真的拿来运用的时候，并不能提高你的操作水平和收益水平。如果从这个角度来说，可以归纳为——指标无用论。

当然，这个无用不是绝对的没有用。炒股票一点不看技术指标是不可能的。因为，你需要有一些指标来告诉你市场的状态，告诉你股票运行的大体情况，你不可能去看一个一个报价单，再在脑子里去琢磨。这，其实才是指标的真正用途——描述市场。指标不能预测市场，但可以告诉你市场发生了什么。

因此，完全不看指标，是做不好股票的。但迷信指标，比不看指标还惨。

二、关于消息

有一次，某家上市公司要进行重大资产重组，该公司的重组对象财务部门有一些小伙子，他们得知这一消息以后，就去购买了上市公司的股票，但万万没有想到，最后的结果是亏损出局。

还有一个陈年旧事。某庄家大量持有一公司的股票，而且一度完全控制了股票的运行，公司的一切消息自然也是清清楚楚，甚至很多消息也在其授意下发布，结果是什么，最后这个庄家破产失踪。

上面两个故事告诉我们，知道消息也不见得能做好股票。当然，这也不是排除那些内幕交易获取暴利的可能性。只不过想说明一点，没有包赚不赔的消息。尤其是对于我们广大普通股民来说，你所得知的消息，都是众人皆知。他还能不能给你带来股票上的收益，真的需要认真分析。大多数情况下，消息还是少听为妙。

三、关于热点

最近，华北制药、深赛格之类的股票一飞冲天，热点很明显，大家都看见了。无论看不看指标，看不看消息，都可以发现这些热点。但是，你能不能从热点上赚到钱，就很难讲了。

比如，深圳本地股，你跟大家一样知道中央关于深圳的消息，但哪些股票会涨，哪些会涨得更多，你知道吗？不知道。那我们该怎么参与呢？不知道。

这就是跟随热点炒股的难处，不是不知道热点，而是不知道如何去具体参与。这个问题，不是技术指标能解决的，也不是内幕消息能解决的，它需要一个人建立自己的成熟的交易模式，而不是人云亦云、六心不定。不做具体展开，因为这是个很复杂的问题，此处略去3万字。

不看指标、不看消息去把握热点做好股票不太容易实现，毕竟在Ａ股市场通过了解基本面信息能熟知股票当下是存在价值还是存在泡沫，通过技术面信息可以观察股价处在高位还是底部，如果脱离了两者的分析，完全靠把握热点买卖股票，要在股市持续赚钱的可能性并不高。

一、基本面的作用

（一）了解上市公司经营情况

通过基本面信息了解上市公司的业绩、成长性、公司的现金流和市盈率包括股东情况，以便了解该公司的主营业务在同行业竞争水平和公司的财报是否符合预期。基本面的了解可以说是价值投资者最关注，也是中长期投资的依据，只要是上市公司不造假，基本面是能捕捉到优质的股票。

而若是研究基本面去把握热点股票就能在选择热点板块时顺便选择到业绩优秀的公司，这种选择就在很大程度上降低了投资的风险。因为热点股票的上涨是非常快速的，资金在股票的承接意愿很强，此时如果个股基本面不佳，最多是炒作一波后出现泡沫迎来大跌，基本面好的股票伴上热点，无疑就会让股票的上涨得到更多资金认可，涨势也会比绩差股走的稳定。

如果不看消息去把握热点，很显然就缺少了了解基本面信息的过程，这种投机行为无疑就是炒一波走人，买的好赚点钱，买不好一旦套牢，后期可能面临该股除了业绩不理想，曝出其它地雷事件本金会出现严重损失的风险。

（二）了解机构扎堆情况

市场的热点有分两块，第一种是游资炒作的热点；第二种是机构炒作的热点，无论是游资炒作还是机构炒作，要把一只股票从低位拉抬到高位就必须买进大量的筹码，最好筹码在低位被它们收入囊中，此时一旦满足了控盘的条件它们就会开始拉升个股。

通过基本面信息可了解机构的持仓情况，一般机构扎堆的股票走势稳，游资买入的股票走势急，此时运用基本面信息可以了解到市场的筹码大部分在哪些人手里，如果是机构持有者为主，那这只股票就是机构炒作的热点，如果这只股票股东都是自然人持股为主，那这只股票就是游资炒作的热点。通过对基本面信息的了解帮我们做热点股票的时候分析该股票是会走出短期的暴力行情，还是中长期的炒作趋势是很有帮助的，以便能对个股的持仓计划有更好的规划。

那么，所谓的指标对平常在股市交易时捕捉热点股票有哪些影响？

二、指标的作用

为什么现在很多人都在用指标？但否定指标的人也不少，虽然指标不能百分百的把握住热点股票机会，但是技术指标却能给予投资者在把握热点股票时增加胜率，靠投资经验配合技术指标就能在出现热点股票时能买到较为合适的买点。

第一、指标对交易的影响

任何指标在交易中仅仅是表述当下的走势情况，它是不具备预测未来趋势的，投资者运用指标就是在回顾历史去分析未来，添加了主观的观点才有了预测行为。但是市场的走势是存在历史重演的，导致指标成为了人人追逐的“圣杯”，希望用指标能百分百寻找到和历史一样的轨迹，很显然指标运用的好对把握热点做好股票还是有帮助的。

并且技术分析的真正含义是判断市场的情绪和投资资金的攻击方向，运用技术指标在交易中，就是了解投资者的情绪是疯狂还是恐惧状态，无疑就对投资热点股票时起到一定的规避风险和把握机会的作用。不看指标，很显然也能买热点股票，但是就很难知道股票当下的技术点位是风险期还是机会来临，存在盲目的买卖风险。

第二、指标对热点股票的捕捉

技术指标涵盖了对市场情绪分析，股价高低位判断还有提示股价和指标背离等各种功能，但指标的分类可归纳为两种，趋势型指标和震荡型指标两种，如果算上K线图，主力资金流向，其实技术指标在市场的运用非常广，用技术指标捕捉热点股票，不仅可以捕捉到热点股票的趋势和资金流向作为参考依据，也能让投资者了解到热点股票中哪一类股票的走势和形态是最强的。

此种情况下，投资者就能运用指标过滤掉处在弱势中的跟涨热点股票，过滤掉主力资金布局并不积极的热点股票，也就能运用技术指标来对热点股票进行筛选，增加了在买热点股票时的胜率，就能在一定的概率上增加盈利的机会，规避掉盲目投资对了热点，却没有买对强势股票，最终难以获取理想收益的尴尬。

所以，指标的作用是显而易见的，它虽然不能百分百预测市场走势，但是它对投资者买卖和捕捉机会是存在帮助的，如何用好它，如何配合基本面一起使用，对捕捉热点股票能起到事半功倍的作用。

三、那有其它捕捉热点股票的方法吗？

有的，不看指标，不看消息，也存在捕捉到热点股票的方式。

第一、追踪龙虎榜操盘动向

如果不看消息，不看指标，可以去留意龙虎板情况，每日收盘后16:30会公布出当天机构进出的强势股表现，进入龙虎榜的股票有1、日价格涨幅偏离值正负7%的股票；2、日换手率达到20%的股票；3、日价格振幅达到15%的股票；4、连续三个交易日涨幅偏离值达到20%的股票。满足这些条件的股票必然是有资金在疯狂炒作，也是在相关行业内属于热点股票。

如果投资者对消息和指标不感冒，就可在每日收盘后出现龙虎榜数据后进行分析，得出次日最有机会继续上涨的股票进行布局，这种方式就是跟着机构走，不用关心其它事件对股票的影响，也能解决不靠基本面和技术面做好热点股票。

第二、选择龙头股票买入

找出热点板块的龙头股票开始买入，这是最简便的方式，哪只股票涨势猛操作哪只股票，一般热点股票的启动都会有周期，不会在短期内即结束行情。而热点龙头股又是整个热点板块中走势最强，最具有资金炒作的股票，此时这类股票一旦开始上涨就会持续上攻，回调小涨幅大，资金抢筹很积极，就会造成涨不停的现象。

这里的原因就是市场资金共同炒作的结果，游资间不断接力把股票拉抬到令人膛目结舌的价位，只要股票在上涨的初期和中期阶段可以考虑，一旦有巨大涨幅，并且在高位走势不稳定，此时就需要注意风险。

这也意味着，买龙头热点股是赚钱最快的，但是风险也是最高的，投资者如果不看消息和不看技术，很显然就存在较高的投机风险，在买入后一定要注意控制仓位还有注意合理的止损价位，避免资金出现严重亏损才行。

综上，要买热点股票，又不想看消息和指标是很难能把握好热点做好股票的，毕竟任何买卖都需要依据，热点股票的出现也能通过消息和指标的分析对操作时规避风险和放大收益有帮助。但是如果不靠指标，不看市场消息，很显然用龙虎榜和买热点龙头股也可行，不过，还是需要控制好风险，毕竟没有百分百的投资胜率，唯一可以把控的就是在判断失误时防止亏损扩大。

【晋级】特指涨停连板。妖股只能从龙头股里出，龙头股只能从涨停股里出，所以每天你只需要研究几十只涨停股，剩下的三千家都是杂毛。任何一只龙头都不会是一开始就注定的，而是一板一板的在板块内经历逐板的淘汰最后竞争出来的。

第一板：能看出一个毛。首板太多，逻辑辨识度最差，一般接力淘汰率高，最多打套利。

第二板：现龙种子。二板都没有说明题材或个股没持续性。

第三板，现龙头相。三连板以上资金集中在淘汰剩下的板里，通常可以看出龙头股是谁，跟风助攻是谁。

第四板和第五板。题材板块走到四板的位置，通常已经走成热点板块。第四板和五板的位置，也是大部分龙头顶部。（针对主板而言。现在创业板20cm可以换算对应涨幅看）

第六板以上。题材龙头还能到六板以上，就是一轮行情持续主流热点了。通常龙头可能成为市场总龙头。也可能成妖潜力。妖股就无上限了，八板，十板，十二板天空才是尽头。一般每一个月才有一轮行情，才有一两只妖股，抓到了就是翻翻大肉，详见之前的战绩。

【助攻】可以是在卡位股之后涨停的个股，也可以是龙头股涨停之后的个股，它们的作用就是通过自己的涨停，让龙头股在涨停位封得更死，更稳。为龙头股封板助力，提高次日溢价等。氛围好时可以打前排套利。

【跟风股】大家看板块趋势出现一致性时，涨停的个股最多，为什么很多都会是一日游，就因为它们是跟风股。跟风股实际也帮助营造了人气。但是对于跟风股在交易上是要回避的。所谓跟风的意思就是，信心和实力不足，看到龙头老大封板很稳了，情绪不错，不少资金挖掘一个补涨实现一个隔日套利。能抓妖可抓龙，抓龙头不抓助攻股，抓到助攻没必要参与跟风股了。因为封板质量，成功率和溢价是依次降低的。

如果不看指标，不看消息那肯定是很难把握热点的。

不看指标还可以，但是如果不看消息这热点就不好把握了。因为不了解消息，就难以对热点的性质做出准确的判断，更难以推断热点持续的时间长短。只凭追涨杀跌热点板块，其成功率就会小很多。

比如，一个热点是奥运会热点。如果股民不看消息，股民就不知道这个热点到底是怎么回事。股民只能看到盘面上北京股在持续上涨，还有些体育股在上涨。股民会买入北京股和体育股这些热点板块的股票，但是他们不知道这些板块都是与奥运会相关的。他们就很难及时买入和抛出。因为它们在奥运开幕式之前就会退潮，就会暴跌。由于他们不知道这个奥运会的消息，结果股民很难在奥运会开幕式之前卖股票。股民大概率会卖早或卖晚。

又如股民看到盘面上有很多化工股大涨，于是就追入。但是由于他们不看消息，不知道这实质是草胺酸概念股的上涨。而这种除草剂是被国家限制的，由于环保问题被限制了产能。这个概念是很难大炒的。如果人们不知道这个消息，看到化工股就追，就容易追到头部上，很久都难解套。

做股票有很多方法。特别是专业的人士，往往就靠一两个独特的交易模式行走股市江湖，可以完全不用依靠指标和消息面。

所谓的指标，其作用不过是价格或者成交量某方面的规律性指示。由于很多指标是很多年前编制的，当时的规律现在可能太粗略或者没有作用了。所以，不看指标做交易是完全可以的。思考A股目前炒股基本不用一般行情软件的指标了。

那么，不看消息炒股可以吗？目前A股受消息面影响这么大，有些投资者可能会有疑问。其实，消息面的影响，是有时间范围的。一般小消息不管影响开盘十把分钟，大消息影响三五天，很大的消息才会影响十天八天。所以，不看消息炒股完全是可以的。比如思考A股以前做趋势交易，按照趋势进出持股，完全可以不看消息面。甚至连大盘的走势都不用看，只看个股就可以了。注意：只有极少数个股走势和大盘关联性不大。选出这类股需要一定的真功夫，不是谁都可以做到的。此外，做日内短线也不需要看消息。日内短线基本上是量价驱动，按照技术交易成功率也很高了。

当然，如果你的交易系统是按照指标编制，或者受消息面影响很大，那么你还是需要看指标和消息炒股的。这和你个人的交易系统有关。并非人人都可以不看指标和消息面炒股。一般来说，只有总结出自己独特交易系统的资深投资者，才可能脱离指标和消息面的影响。普通投资者，该干啥就干啥吧。

最后，谈谈抓热点的问题。大多数投资者都以为抓热点要看某些神奇的指标，或者一定要看消息。抓热点，普通的做法当然首选消息，指标基本没啥作用。但是，根据思考A股多年的经验来看，按照个股走势，也是可以抓到热点板块的。对大多数领涨的热点板块来说，在放量大涨前，整个板块的个股走势一般都是同步性很强，而且走势肯定比大盘强势。所以，按照个股的走势，不看消息，甚至可以提前选出热点板块！因为主力的操盘时有计划的。在消息面出来前，主力一般都会做好拉升的准备工作了。从这些提前做工作的迹象，聪明的投资者已经可以提前上轿了。等到消息面出来，基本上没有安全可靠的机会介入了。

不过，有些消息可能封锁很好，主力也不知道。这样，这类热点按照技术可能无法提前抓到。比如雄安新区概念股，就无法提前布局。但是，消息公布后，按照技术仍然是可以操作好有关个股的。所以，消息有用，但是并非万能。普通投资者完全可以不依靠消息炒股。也更没必要去找内幕消息了。

总之，根据思考A股个人的交易经验，炒股是可以不用看指标和消息的。当然，这需要一定的功力。新股民是很难做到的。

你好，我是码字答的达。

这个问题的答案是否定的。

首先在参与股市就要有分析工具。所谓的“工欲善其事，必先利其器。”股市的技术指标，有时会失真，有时会被所谓的庄家利用来骗线。甚至有人说，股票软件只能和它的发明者一样聪明。但这些完全不能否定技术指标的作用。股市指标结合使用，综合分析，对于股市投资来说是利大于弊的。在股市中要对指标客观的认识并使用，而不能因噎废食。多实践，根据自己投资的风格，找到适合自己的指标体系并熟练的运用，我想会有好的效果的。

关于消息，是我们分析股市、研究股票的信息来源，我们的投资方向和方法大部分都来自股市消息。离开了这些消息，你的投资将寸步难行。当然，我们也不可否认，股市的消息真假难辨，有些“乱花渐欲迷人眼”，有些“像云像雾又像风”，会给我们的投资判断造成影响。因此，我们要学会甄别这些消息，用自己对股市的认知和经验，对市场上满天飞的消息进行分类。有些荐股，模棱两可的股评等，我们可以随时停止关注，转而去关注那些对股市分析客观，能提高我们的交易能力的消息，能让我们作出准确判断的消息，我们要记录下来。那么我们投资就要优先选择这些消息去分析，来帮助我们完成初步的判断。

我们选择投资方式，选择股票，都来自股市消息和指标体系，我们需要的是仔细分析和甄别，而不是一竿子打死，完全否定指标和消息的作用。把握股市的热点，就更加需要消息面的支持，你提前从某些消息分析出下一步股市的热点，无疑就占据了布局热点的主动，才可能更加及时的介入和盈利出局。

指标分析能优化你的选股，消息甄别能提高你判断的精准度，能好好的利用这些工具，才能让你在股市越走越好。

不看指标不看消息也能把握热点，只不过有可能有点滞后，先说指标的事，指标分为三大类，趋势类、摆动类、综合类，大部分指标都是通过量或价计算过来的，比如常见的macd、kdj等，既然指标是量价的衍生品，只看量价就可以了；至于看热点，复盘的时候你可以看看板块排行和资金博弈就能把握热点。条条大路通罗马，任何方法和指标都可以成功，选一种适合你的，坚持执行下去就可以了，难点不在技术在执行力方面。至于执行力要慢慢磨炼，这个谁也帮不了你。

股市赚钱不容易，每天消息面很多，今年的热点调换的很快，散户炒热点很容易被套，所以亲们炒股一定要考虑好了，别辛苦赚的钱亏损严重啊！

主要分为二个层次：行业研究和公司研究

行业研究在前，股票研究在后，为什么不直接研也许究个股呢？因为个股太多了，3000多支股票一生都研究不完，而且太多是垃圾股，所以如果先研究个股必定效率低下。而确定了行业之后，然后选择个股效率高很多，因为行业其实不多。

最重要的是，如果行业好的话，那么在里面选择个股成功的概率会高很多，用高毅资本的邱国鹭的话说，行业和公司的关系就是小区和房子的关系，小区的地段，风格，环境，商业，配套等决定了房子的价值，这些是没有办法改变的，但是如果选择好了小区，房子升值的速度就会快很多。

所以行业研究最终解决一个问题：这个行业值不值得投，在确定行业没有问题的前提下，再去里面找个股其实就容易很多，效率高，成功概率也高。

二行业研究什么？

主要包括四个方面：

行业发展阶段

竞争态势

市场空间

核心竞争逻辑

这是4个最核心的要素，它们决定企业最后能做多大，决定着你的投资回报有多高。

2.1行业发展阶段

要选择那些处于发展初期，正要起飞阶段的股票，会给你带来非常高的回报，身处这样行业中的企业，不用费多大力气就能赚大钱。

而有些行业本身已经处于衰落之中，管理者再牛逼也难以赚钱，顺势而为容易，逆势而动很难，所以要投资顺势的行业，而不是逆势的行业。

2.2竞争态势

竞争态势也非常重要，如果行业里的产品是无差异化的，是规模取胜，那么行业早期的竞争态势一定是价格战，没有什么利润，所以这样的行业在早期最好不投，那处于行业早期哪些类型的公司能投呢？一句话就是有差异化的行业，比如规模对于钢铁和汽车都非常重要，但是前者是无差异化的，而后者是有差异的，所以前者的价格在市场上没有区别，而后者却差别巨大。所以最好不投处于激烈价格战阶段的企业。

2.3市场空间

手机行业之所以能诞生全球第一市值的苹果，是因为有一个巨大的空间在支撑，那什么样的行业市场空间大？那些即将对人类的生活，对整个社会变革产生巨大改变的新技术，新行业。

比如新能源汽车，人工智能等，但是这些行业太早期的时候又处于混沌之中，看不清未来，所以可以晚一点进入，要寻找确定性高的行业，然后找里面的第一名。所谓确定性高就是技术的路径已经基本确定了，比如光伏行业单晶硅路线，汽车电池行业的锂电池等，高成长的行业，确定的发展路径，加上第一名的先发优势，就大概率会给你的投资插上翅膀。

2.4核心竞争逻辑

意思是说这些企业到底在竞争什么？是什么会让企业最后胜出？不同的行业有不同的竞争逻辑，有的是规模，有的是技术，有的是商业模式等，只有先确定行业到底在竞争什么，我们再去找最符合行业竞争逻辑的企业，才是寻找确定性的正确姿势。

三公司研究

股票投资本质是买他未来的盈利能力，所以企业研究就是搞清楚他未来到底能长多大，以及实现这个可能性的概率。

他能长多大决定于行业的空间，而实现的概率决定于企业的核心竞争力，核心竞争力是怎么体现的？二个维度，一个是商业模式，一个是财务数据，那么竞争力又是怎么来的呢？

是企业的创始人和团队根据行业的特性，自己的理解设计出来的。

所以企业研究最终可以细分为几个方面：

1商业模式是否先进，是不是行业里效率最高的

这需要对行业有足够的理解，而且对未来有清晰的判断才行，所以需要功底

2产品是否有竞争力

是否具有品牌号召力，产品的覆盖比例，产品的毛利润，库存周转率，应收账款比例等，都能反应产品的竞争力。

3行业里的市场地位

对上游是否有很多的预付款，原材料供应商多不多，进货价格是否不受控制，企业总体的规模在行业内多大比例，最终看的是企业在行业里是否定价权

4企业是否有核心竞争力

产品的竞争力是一个方面，另外一个方面是管理能力怎么样，主要包括消费费用率，管理费用率，财务费用率等

5团队的激励机制是否合理

任何事最终会落实到人身上，而是否能吸引到优秀人才，与企业激励制度有极大的关系。

企业研究最终要解决的问题是：这个公司在未来的5年，10年会是什么样子？市值会比今天大多少。

这一方面决定于行业的发展状况，而另外一方面决定于企业本身的竞争力，他的细分维度就是上面提到的这些，这些将决定这个企业有多大的概率能实现企业未来的增长。

正是因为研究要花很多的时间，所以投资应该把精力集中于少数行业和企业的研究，你在这些行业的认知就能比大多数人具备优势，你实现高回报的概率就比普通人高很多，

四为什么基本面研究是有效的？

股市是一个复杂的混沌系统，产业发展，政策，经济周期，行业格局，管理层变动，消费趋势变化，股民情绪等上百个变量，每一个变量都会极大的影响股价的波动。所以股市在中短期来说，就是一个无法预测的市场，正是这个原因让研究K线失效，无论你怎么努力都不行。

股市在中短期是无效的，是无法预测的，但是在5到10年的长周期里却完全可以预测，因为基本面研究就可以解决长期趋势的问题。

长期有几种力量在起作用，第一个是企业增长的力量，也就是说企业在长期的经营过程中，会不断的创造出价值，这些价值最终会战胜任何的中短期股价波动，并体现在股价上面。

如果一个股票在不断的创造价值，那么他净利润会不断的增长，如果股价不涨的话，那么市盈率会不断的下降，最后会达到一个平衡点，价格与股票的价值匹配了，这个时候那些等待已久的投资者就会开始关注它，如果这个趋势继续，必定股价会低于其真正的价值，这时候投资者就会开始买入，直到价格涨上来，重新达到平衡点。就像苹果8如果8000元卖不动，那么降低到5000呢？4000呢？我想会有人买，商品与降价促销的关系，和股票价值与价格的关系是一样的，本质都是价格是否能真实的反应其价值，一旦价格低于价值，一定有人开始买入。

这是从企业微观上基本面研究有效的原因。

从宏观上长期趋势也是有效的。

有人说3年前股市的指数比今天高，所以也是无效的市场，但那时候市盈率也比今天高，这就说明今天股市的投资价值比三年前高。

价格和价值，在长期的趋势里一定是匹配的，这是事物的客观规律，人类的商业世界正是建立在这个规律之上的才有今天的成功。

“放心买入”信号

“逢低买入”信号

可能有朋友会问，如果一只个股主副图都出现买点信号，是否是最佳的买入位置，这个当然是正确的

大家可以看到，同时出现主副图指标买入信号的时候，个股涨幅是多么恐怖，在高点还会提示撤退信号，是新手不可多得的入门指标。

风险提示：以上内容均属个人观点，仅供参考，文中所提个股不构成买卖意见，交易有风险；投资须谨慎。