二季度我国芝麻市场供需状况分析

截至到4月23日，山东黄岛港仓库进口的芝麻库存量在25万吨上方，为历史性创纪录的高位，较上周前一周增加0.11%；较上月同期增加16.52%；较去年同期增加100.16%。

　　分品种来看，尼日占比最大，占到了29.75%，多哥加马里库存的占比19.63%，西非三个国家的货源占比接近50%，而西非的货源进口成本普遍低，这就拉低了现货的均价。此外苏丹、埃塞这两个主产国芝麻的占比分别为25.88%和14.74%，坦、莫桑合计库存9000多吨，目前这两个国家的新货正处在上市期，新货到国内港口预计在6月底之后。

　　去年的突发公共卫生事件并没有影响中国对芝麻的消费情况，反而一些本来不应该来中国的芝麻也接踵而至，如乌干达，巴基斯坦，塞内加尔的芝麻也陆续进入到中国市场，其中巴基斯坦成为了中国进口芝麻来源国的重要补充。2020年中国共进口101.61万吨的芝麻，创历史进口数量新高，2021年在原有高库存的基础上，芝麻进口量继续保持高位，据海关数据统计，2021年第一季度中国共进口芝麻32.52万吨，较去年同期增加45.05%，也是近两年的最高，尤其是3月份的进口量大增，与2018年的高位持平。3月份中国共进口芝麻13.98万吨，同比增加56.8%，以西非货源为主，其中尼日进口量第一为5.62万吨，多哥进口量为3.6万吨，苏丹进口为1.5万吨，埃塞进口为1.25万吨，供应压力前所未有。

　　成本与现货对比，进口均价从去年9月份开始止跌回升，3月份尼日的进口成本均价8700元/吨，目前港口的尼日白现货价格在9000元/吨，尼日花在8500-8600元/吨，多哥进口成本均价9700元/吨，目前港口多哥白价格9900-10100元/吨，多哥花价格9300-9500元/吨，苏丹进口成本均价9300元/吨左右，目前港口的苏丹普通价格在9200-9300元/吨，埃塞进口成本均价10800元/吨左右，目前港口的埃塞一级现货价格11000-11100元/吨。去年4月中旬，进口芝麻埃塞一级的价格均上涨至约12800元/吨，西非产区的尼日，多哥价格也到了11000元/吨，与目前港口的现货价差在1500-2000元/吨上下，当下部分产地的现货出售价格已经低于成本价，贸易商部分品种已经开始出现亏损，虽然有挺价的意愿，但是港口的高压库存状况在二季度难以改变。

　　需求方面，每年的4-5月份是芝麻的传统季节性消费淡季，通常要在端午节前后需求才能会有好转，在这两个月里需求差，库存消耗进度慢，中间批发商及加工厂都放慢了采购步伐，有需求的适度采购，不会囤货，下面的小油坊磨坊更是心态谨慎，随用随拿。供大于求向来对价格有打压的作用，部分卖家不得不下调成交价回笼资金，受制于库存压力，芝麻在二季度的行情一时难有改善。

　　未来芝麻行情可期吗？2020‐2021产季非洲主要产区芝麻的贸易量大约为120万吨，比上个产季少一点。东非产地特别是坦莫桑产区供给在过去5年持续增加，预计非洲2020/2021产季芝麻整体供应量或整体维稳或小幅缩减，其中苏丹由于水灾、汽柴油的短缺、货币贬值量可能缩减；埃塞本产季仍以主粮种植为主，芝麻产量或将减少；尼日白麻或将出现减产情况；坦桑、莫桑地区整体产量或将与去年持平，但需关注坦桑的产季是否后期会受到雨季影响而推迟；缅甸因内部政局不稳，边贸封城等因素会影响到国内的数量；印度芝麻的竞争作物包括花生、豆类、玉米等价格疯涨的作物。

　　中国产区方面，在今年4月15号青岛的芝麻大会上，业内人士普遍认为我国从2017年起芝麻种植面积、生产量连续、恢复性增长的态势，预期将会在今年终结，通过对农户播种意向初步调查、走访，今年主产地农户种植芝麻的积极性处于最近4年的最低水平，其中预期黄淮地区种植面积会“断崖式”下降。由于国内玉米价格2020年以来暴涨约60%，处于历史高位，农户种植玉米的热情高涨。同时农业农村部今年计划在东北、华北地区推动玉米种植面积增加1000万亩目标任务，将会挤压芝麻等其他秋作物的种植面积，因此今年农户种植意愿不强，预计会导致中国芝麻种植面积、产量减少。

　　综合来看，当前青岛港口库存处于历史最高水平，国内芝麻市场面临较大压力，围绕在成本线附近疲软运行，下半年若芝麻供应减少，如新货在上市期间受到一些外力因素的影响，都会成为市场炒作的焦点，5、6月份坦桑、莫桑新季麻产情逐渐明朗，这将是下一步价格波动的关键因素，并且国产麻供应有限，主产地优质麻量少，更多的进口麻替代国产麻。需求方面，国内的餐饮业、食品领域需求继续复苏，部分时间部分区域偶发性COVID‐19疫情对需求端冲击有限，传统旺季一到，届时国内高库存的状况将会得到缓解，芝麻行情将可期。(农产品集购网特约专稿，作者：曹会敏，转载请注明来源，否则将依法追责。）