今天，基民哭了，散户笑了

牛年第一个交易日，港股已经提前把剧本写好，今天A股无脑高开的三类股：有色、石油、传媒。

有色石油在春节前就一直不弱，今天更是乘着这股风强者恒强，其中代表性个股紫金矿业，H股已经提前涨了超20%，今天A股紫金直接一字板也是合情合理，后面还跟着中信的一份研报看多至21，多头的情绪十分到位！

石油今天石化双雄王者归来，石化盘中几乎触及涨停，石油也是大涨5个点以上，有它们两兄弟在，何愁大盘不红。

而传媒，在春节期间电影票房数据向好的冲击下，以及在港股传媒股大涨的带动下，今天也是高开不少，但是，开头好猜，结尾难测！传媒影视股今天是集体高开低走。

其实，大家回想下，在正常的年份里，基本上春节期间电影票房数据都不差，谁也不差那几十块去电影院坐个把小时，所以这种不是什么意外的利好消息，只能是以短为主。

风格切换才是今天的重头戏

茅台、恒瑞、海天、伊利、宁德时代等，今天没有一个红的。

而另一面，通过市场涨跌的数据可以直观的看到，今天是难得的“八二行情”，市场近9成个股收涨，只有500只左右个股收跌，这也是自2021年以来少有的盘面现象，A股散户，苦“茅”久矣。

对于茅台一类的消费股，我早在节前文章《时代变革需要血与泪，股市的变革也同样如此。》就对其有看空的论点，市场持续涨消费股同样会演变成过热后的降温回调，估值的合理与否暂且不论，论多了也显得疲惫，这仅仅是多年看盘的经验之谈。

白马股的集体大跌，今天免不了会让多数长牛的基金有不少的回撤，而超跌股的反弹，则是多数散户近段时间难有的甘露。

明星基金——张坤的易方达蓝筹，今天净值的估算涨幅是-3.31%

闲谈小结

顺周期类资源股的持续大涨，石油化工类产业股的持续大涨，是近期市场人气及核心所在，像石油价格已经爬过了疫情前的60美元关口，铜的价格更是创了近10年新高。

铜和石油价格走高驱动通胀预期攀高，通胀预期攀高驱动铜和石油价格继续爬升，而这一波疫情背后货币的超发，才是这轮资源价格上涨主要推手，其中美元此次的量化规模已经超过08年的次贷危机，次贷危机后的量化10年，美股开启了长牛走势...

现在市场有分歧，一面是牛市声的高呼，一面是风险指标的不断警示，像巴菲特钟爱的股票市值在GDP占比数据指标，已经到了警戒线。

2001年在《财富》杂志的一篇文章当中，巴菲特披露了他判断估值的关键指标，股市市值/GDP比率，“这也许是判断估值任一时刻高低的最佳单一指标”。巴菲特表示，他的理想当中，这一指标应该是在70%到80%左右，而根据CNBC的计算，该指标目前的读数达到了187%上下。

没有资本会甘心其利润归零，这会迫使资本兴风作浪（空转或炒作），直至相当部分资本被消灭，资本积累重新开始，经济才会正常化。这多数会通过经济危机，甚至是战争来实现。

而现在，在全球央行所释放的无限量债务性资本的助推下，全球资本严重过剩，要么利润趋零，要么兴风作浪，这是资本仅有的两条路。

资本的集聚，破灭，分散，再集聚，再破灭，再分散，就像一个轮回，现在也许资本在走向极度集聚的一个过程中，但破灭何时到来，谁又知道，资本的投资，就是在自己有限的生命周期中把握资本轮回周期的机会，获得个人认知能够换取的物质，地位和权利。

在趋势的浪潮中，尤其是在21年，我看到的是机会，风险留给后几年再看吧。

以上内容，仅供参考，祝大家牛年大吉。