大家好，我是探长J，一个带你认清保险真相的男人。

最近这几天，我在翻【中国养老精算报告2019-2050】，对，就是那个宣传中国社保养老基金将在2035年耗尽的那个。

报告的主要编写者之一是郑秉文老爷子。

他是中国社科院世界社保研究中心主任，我国社会保障领域的权威专家，如果你有关注过两会，你就会发现两会上有关养老的议题基本上都是他提的。

所以，有这么一位泰斗级的人物在，报告中对未来的推测基本上都是合理且大概率发生的。

但问题出就出在，这个“合理且大概率上”——

这意味着社保基金在用尽了尽可能多的自救办法之后，依然会无可奈何地被耗尽，而且就在这几年。

报告做出了好几项推测，分别预测了什么时候社保养老基金开始亏损、什么时候社保养老基金完全耗尽，以及为什么耗尽的。

接下来，我们一一来说一下。

01.2028年，养老基金将陷入实质性亏损

根据报道预测，我国的社保养老基金当期余额将在2028年产生赤字。

产生赤字，既意味着，社保养老基金的余额开始“收不抵支”，只能靠现有的余额过日子。

需要注意的是，这条观测数据是“大口径”数据——

所谓大口径数据，是指在考虑了政府的各种财政补助的情况下，做出的预测。

实际上，如果不计算政府补助，早在2013年，社保养老基金就已经产生了赤字，而且缺口基本上都在千亿元以上。

产生赤字的原因也很简单，人口结构发生变化了。

我国的社保采用的是现收现付制，也就是“下代人交钱，上代人领钱”的制度。

年轻人交钱，老年人才能领养老金。

这一代年轻人要领钱，那就要靠下一代年轻人交费。

但人口的数量不是恒定的，交钱的人多，领钱的人少，养老金就有结余。

交钱的少，领钱的多，养老金当期就会出现赤字。

根据清华大学就业与社会保障研究中心主任杨燕绥的说法:“1960年代，出现了一波生育高峰，特别是1963年，我们叫它 ‘63婴儿潮’。2013年，在‘婴儿潮’出生的女同志刚好满50岁， 迎来了退休高峰，所以从那年开始，我们的养老保险就收支不平衡了。”

2013年首次赤字的时候，政府补贴了544亿。

而等到2019年，企业职工养老保险里面，财政补贴就变成了5588亿了，足足翻了10倍。

政府虽然有钱，但其但补贴能力也是有限的。

每年补贴数千亿，但缺口依然越来越大，等到2028年，就算在政府加大补贴的情况下也要无可奈何地走向实际赤字了（加上政府补贴，当年度依然无法达到收支平衡）。

而一旦进入实质赤字，就意味着社保养老基金历年来的结余会被疯狂地消耗掉。

能撑多久？

报告预测的是7年。

02.2035年，养老金结余将耗尽

我们直接看图——

下图展示的是社会养老基金的历年累计结余。

在2027年之前，没有陷入实质性亏损，社保养老基金余额一直在增加。

2028年陷入实质性亏损之后，养老金余额直接遇上拐点，迅速降低。

而等到2035年，这笔钱就花完了。

其实，养老基金这个盘子本可以撑的时间更长一点的。

在2019年，我有幸听郑秉文老爷子讲一个养老讲座，讲座里郑老爷子一通吐槽：

2019年社会保险制度改革，本来做了一收一降——

降：

降缴费比例，把养老保险的单位缴费比例从原来的19%下调到 16%，降低企业负担。

收：

社保按照实际工资征收，增加养老保险基金的收入。

结果政策出来的当月，一大批企业就应声倒闭了，再加上贸易战，国家也就一直没再提这回事。

交钱的人少，没按照正常比例交，还征收不上来，这也难怪社保养老基金余额快速不足了。

03.我们以后还能领到养老金吗

那么问题来了，我们以后还能领到养老金吗？

能。

养老基金余额不足的问题，是现有制度下的问题。

而只要制度做出改革，社保养老基金自然会有更多的运营空间。

比如说划拨国有资产——

早在2017年，国家就开始将国企股份转给社保基金，用来补充缺口。

按照现有的国资规模估算，若以10%的划转比例，未来国资股权划转规模最大可达8.7万亿元。

那这笔钱够不够呢，不够。

根据精算报告，光2050年当年度的养老金缺口就达到了11.21万亿元。

也就是说，随着时间的延长，国企股权划转出10%，都补不上一年的缺口。

那接下来就需要用到其它手段了——

比如说，提高缴费比例（等等，为什么要让我多交钱）。

比如说，延迟退休（等等，为什么让我晚退休）。

之前南方周末采访原全国社保基金理事会规划研究部巡视员熊军时就得到信息称：

降费率应该并非长期性措施，经济稍微好一点，就得把它恢复回去。

“不然的话，养老金很难做到精算平衡，现在主要考虑是短期内经济相对困难，中小企业面临生存危机，才进行调整的。”

所以，未来经济好转，国家大概率会增加养老保险的缴存比例。

今年两会也提到了正在研究具体的延迟退休方案。

延迟退休已经是一件板上钉钉的事。

在这些方案都实施后，社保基金的余额势必会得到改善，养老体系也就能够更好地运转下去，我们不必担心自己领不到养老金。

但，另一方面我们也应该做两手准备——

养老基金是紧张的，分配起来捉襟见肘。

政策是不确定的，会随时发生变化。

我们能领到养老金不假，但能领多少，够不够用，足够过一个安逸的老年生活还是只能勉强活着，什么时候能领到都是一个问题。

国家呢，其实一直在提醒我们这点——

每年两会以及各项会议，都会谈及养老第三支柱“商业保险养老体系”，希望我们能够自行购买养老保险，减轻第一支柱“社会保险养老体系”的压力。

所以，如果有余力的话，还是为自己配置年金险、增额终身寿之类的商业保险用于养老吧。

交得多，领得少，领得晚，可能对于年轻人来说是一件大概率发生的事情，那么在社保之外为自己配置商业养老保险，为自己提供一笔确定的现金流，补充社保的缺口，可能是每一个年轻人，为了自己退休后的安稳，要提早做准备的事。