铜趋势量化-国庆长假风险提示

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看涨思路的策略及风险控制

铜期货2111合约9月5日至9月30日量化评估看涨策略3分钟走势

铜期货2111合约价格在68880之下不宜趋势看涨，待行情突破68880再考虑

看跌思路策略及风险控制

铜期货2111合约9月5日至9月30日量化评估看跌策略3分钟走势

铜期货2111合约价格在68880之下适宜趋势做空。

其他数据及行业概况

宏观：节日期间宏观不确定性较高，中美博弈、中东地缘政治冲突与疫情的演绎仍可能引起市场大幅波动，同时中美PMI数据、美国非农就业数据也将在节日期间发布，在9月FOMC议息纪要上美联储透露出进一步的taper路径后，未来几个月的就业数据就变得至关重要。值得注意的是，美国举债上限将在9月30日到期，在市场聚焦之际，参议院共和党议员阻止了民主党提出的一项既要为美国政府提供运作资金又要提高国家举债上限的提案，美国政府不能举债意味着去年以来的“财政QE"或将先于”货币QE“结束，市场流动性有收缩的预期，可能会对商品市场造成较大冲击。
基本面：近期各地能耗双控政策再度收紧，限电地区既包括了云南、江西、安徽、广西等冶炼产区，也包括了广东、江苏等主要消费地，对上下游均产生不同程度的影响。目前的影响来看，对于冶炼端影响的产能可能在1.5万吨左右，而下游由于受众面过广，且限电政策仍在进行时，对消费端的影响尚难以估量，对整体平衡的影响仍需进一步跟踪。
综上所述，国庆期间无论是宏观面和基本面均存在较大不确定性，此外从技术面来看铜市运行于布林道中轨，8月以来区间震荡为主，未见明显价格趋势，建议交易客户轻仓过节，产业客户严格执行套保方案尽量减少风险敞口。【END】