THLDL大课堂-及时落袋为安

1、先说下中原建业和京东物流

中原建业上周末暗盘整体破发，幅度在7%左右，辉立报收2.8港元，不计手续费，每手亏400港元，上市后走势不佳，笔者一手意思了下，暗盘选择了出清，会继续看下走势。

京东物流笔者将于今天全部出清，主要是市场已经有了一定的恐慌情绪，很多获利盘选择落袋为安，笔者认为京东物流确实是一家好公司，但集团层面如果牺牲掉京东物流的利润将带来公司治理方面的风险。

此外，市场传言时代天使的上市计划有变，大家可以再等下消息，从京东物流撤回的打新资金在没有新的优质标的前可以通过多种低风险获利方式赚点利息。

2、说下优然牧业

已经通过聆讯，近期准备开启招股，具体信息不多。

全称"中国优然牧业集团有限公司"，成立于1984年，曾是伊利旗下全资子公司，现在是中国最大的反刍动物精饲料提供商，业务覆盖由育种到饲料再到原料奶生产的乳业上游全产业链，且三大业务增长强劲。

值得注意的是，优然牧业还是中国最大的苜蓿草进口商和领先的粗饲料供货商。

三大股东分别为PAG实体、伊利股份、Meadowland，分别持有公司42.89%、40%、17.11%的股份。

财务方面，公司2020年营收117.81亿元，同比增长53.66%，2020年盈利15.41亿元，同比下降92.13%。

初步看：

行业优质，市场需求潜力大，但公司去年的变现没有凸显市场优势。从2014年开始，国内原料奶的发展格局在成熟的大中型牧场带动下进行了转型，目的是通过改进产品激发用户需求，提高营收，市场预计未来五年原料奶供应的复合年增长率为3.8%。

优然牧业的养殖规模全球领先，业务可以看作已经覆盖了上游全产业链，对未来的发展具备比较大的想象空间。

笔者准备继续观察下相关招股动态，在对估值、大盘走势、市场情绪进行评估后制定申购策略。

最后说下近期市场动态。

笔者在上周三（5月26日）的文章《被唾弃的美元》中对市场走势作了一个简单分析，提到短期内，在美联储没有动作之前，美国资本市场信心不足，外资（主要是北向资金）进入中国的比例增大，A股大概率会有上冲动作，但这对中国金融稳定是不利因素。

今天看，上周中旬到周末，北向资金大举进入中国资本市场，近470亿元人民币，符合预期，所持板块以及市场反应等，笔者会在后续分享。

再提醒下，大家要开始注意港股市场的震荡，关注南向资金的走向。

A股站上3600点压力位后，金融风险进一步增加，接下来需要观察几个信息点：

美联储的动作；

汇率（人民币兑美元）相关动态；

美国示缓中国的进程；

大宗商品走势。

6月1日

周二

打新日历

【可转债申购】

三花转债，代码072050，转股价21.55元，正股价22.11元，评级AA+。

【可转债上市】

正川转债，转股价46.69元，正股价48.50元，中签率0.0039%，评级A+。

【A股申购】

博力威，代码787345，发行价25.91元，申购限额0.60万股，发行市值6.48亿元。

【A股上市】

超捷股份，发行价36.45元，申购限额1.40万股，中签率0.012%，发行市值5.21亿元。

江苏博云，发行价55.88元，申购限额1.45万股，中签率0.012%，发行市值8.14亿元。