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最近数据显示，今年上半年，我国商业银行和理财公司累计新发产品 2.55 万只，累计募集资金 62.41 万亿元。

在投资理财领域银行和旗下的理财子公司目前是市场上理财产品输出主力，同时随着近几年国家对理财市场的乱象整治以及新监管的趋严，理财市场也不断在升级转型。

今天就跟大家全面地聊一聊在认购银行理财前你必须要了解的那些投资知识，有助于我们更好地选择理财产品。

首先有一件非常重要的事情大家要认识到，那就是银行理财打破“刚性兑付”的趋势已经形成。一个重要的标志就是理财产品净值化！

一、什么是净值型理财？

通俗来讲净值型理财产品为非保本浮动预期收益型理财产品，没有预期收益，银行也不承诺固定预期收益，产品净值变动决定着投资者预期收益的多少或者亏损。

传统预期收益型理财与净值型理财有什么区别？

预期收益型理财：普遍存在“刚性兑付”的预期。投资人在理财产品到期时获取约定的固定预期收益，如果产品的实际收益率大于预期收益率时，其超额收益则归属于银行或产品管理人。

净值型理财：投资风险由客户承担，理财产品的超额收益和客户进行合理分配。也就是说投资净值型理财投资者有机会获取较高收益，但同时也存在亏损的风险。

2021 年上半年，银行理财市场转型取得显著进展，理财产品净值化进程有序推进。

截至 6 月底，净值型理财产品存续规模 20.39 万亿元，占整体理财产品规模的 79.03%。

持有净值型理财产品的投资者数量占比为 94.80%，较去年同期增加约 24 个百分点，可见投资者对于净值型理财产品的接受程度正在不断提高。

（银行业理财登记托管中心：净值型理财产品规模占比情况）

二、银行理财产品的分类

1、商业银行根据投资性质的不同将理财产品分为：

固定收益类理财产品：投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。

权益类理财产品：投资于权益类资产的比例不低于80%。

商品及金融衍生品类理财产品：投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%。

混合类理财产品：投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类理财产品标准。

2、商业银行根据运作方式的不同，将理财产品分为：

封闭式理财产品：是指有确定到期日，且自产品成立日至终止日期间，投资者不得进行认购或者赎回的理财产品。

开放式理财产品：是指自产品成立日至终止日期间，理财产品份额总额不固定，投资者可以按照协议约定，在开放日和相应场所进行认购或者赎回的理财产品。

三、银行理财产品的起投金额

商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。

商业银行发行私募理财产品的，合格投资者：

投资于固定收益类理财产品的金额不得低于30万元人民币。

投资于单只混合类理财产品的金额不得低于40万元人民币，

投资于单只权益类理财产品、单只商品及金融衍生品类理财产品的金额不得低于100万元人民币。

四、银行理财产品的投资方向

商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产以及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产。

（银行业理财登记托管中心：理财产品资产配置情况）

商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

五、银行理财产品的风险等级

银行在理财产品的募集说明书中说明的产品风险程度。

一级（低）

风险等级为一级的理财产品，总体风险程度低，收益波动小，产品本金安全性高，收益不能实现的可能性很小。

二级（中低）

风险等级为二级的理财产品，总体风险程度较低，收益波动较小，虽然存在一些可能对产品本金和收益安全产生不利影响的因素，但产品本金出现损失的可能性较小。

三级（中）

风险等级为三级的理财产品，总体风险程度适中，收益存在一定的波动，产品本金出现损失的可能性不容忽视。

四级（中高）

风险等级为四级的理财产品，总体风险程度较高，收益波动较明显，产品本金出现损失的可能性高。

五级（高）

风险等级为五级的理财产品，总体风险程度高，收益波动明显，产品本金出现损失的可能性很高，产品本金出现全部损失的可能性不容忽视。

截至 2021 年 6 月底，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品规模 20.97 万亿元，占比 81.28%；风险等级为四级（中高）和五级（高）的理财产品规模 0.12 万亿元，占比 0.46%。

六、银行理财产品的登记备案

中国银行保险监督管理委员会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》中规定，“商业银行不得发行未在全国银行业理财信息登记系统进行登记并获得登记编码的理财产品。商业银行应当在理财产品销售文件的显著位置列明该产品在全国银行业理财信息登记系统获得的登记编码，并提示投资者可以依据该登记编码在中国理财网查询产品信息。”

中国理财网将以全国银行业理财信息登记系统为依托，在中国银行保险监督管理委员会的指导下，为银行业金融机构理财业务提供优质的服务。

银行业理财登记托管中心是银保监会指定的我国银行业理财产品信息集中登记机构，在规范理财市场运作、支持理财业务监管、保护投资者合法权益等方面发挥了积极作用。截至 2021 年 6 月底，银行业理财登记托管中心累计为 822 家机构开通理财登记系统，覆盖市场上发行理财产品的全部金融机构。

写在最后：

2021 年是资管新规落地实施的三周年，也是理财业务规范化转型的收官之年。随着理财产品净值化进程的平稳推进，理财业务已逐步打破刚兑，回归“受人之托，代客理财”的本源。闭着眼买银行理财的时代已经过去，想要选出好的银行理财产品，需要大家不断地学习提高金融投资知识。提高甄别能力，欢迎大家关注“蒙奇论金”，致力于让国人每天懂一点金融。

附件：已获批理财公司目录