四季度展望，机遇在哪里内容

这几天很多人在问，四季度怎么看？眼下假期也过去了大半，我就给大家聊聊我对四季度行情的展望，然后把我觉得值得关注的行业和方向分享给大家。

回顾9月份的行情，我们看到了消费白马的回调、看到了创Y板垃圾炒作的一地鸡毛、也看到了科技成长跌落神坛。这些变化背后，都有深层次的逻辑，这也跟我们把握四季度行情有关。

首先，我们所处的大环境不同了。GDP数据在经过了二季度的恢复之后，机构普遍预计三季度和四季度，GDP数据会恢复正常增长，乐观预计增速会达到2015年以来较高水平。而为了对冲经济下行压力实施的宽松货币措施，在经济企稳后也会逐渐退出。所以，四季度的流动性，已经很难像二季度和三季度那么宽松。

然后，市场逻辑也有变化。过去一段时间里，靠着宽松的货币措施，很多板块价格涨了特别多，以海天味业为代表的消费白马，价格都涨到了从未有过的高度。但是随着宽松环境的结束，靠着放水拔高估值的阶段已经过去了。这些传统消费白马、科技成长等等高估值的公司已经失去了上涨的动力，抱团也在逐渐瓦解，这些都已经反映在了9月份的行情里。

那四季度我们有哪些方向可以关注呢？我认为四季度我们可以关注那些顺经济周期的方向，比如汽车、家电、机械、化工等等。随着经济恢复高速增长，这些顺经济周期的行业将会迎来一段好时候。

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