无脑爆炒？“元素周期表”轮番涨停，疯狂的有色被高估了吗？

当初看着台下学生，不禁摇头叹气的初中化学老师们，一定不会想到，在若干年以后，他的弟子们在投身于炒股这项“持久的事业“时，才真正意识到元素周期表的美好。

“不放过元素周期表上的每一个金属”

借助碳中和的“东风吹、战鼓擂”，新能源汽车产业链景气度火热，储能需求日益高涨，而供需矛盾进一步催化了有色金属的轮番上涨。

这一切表现在股市中，凸显戏剧性的“赚钱效应”。

伴随储能火爆，锂电池、钠电池、钒电池、氢能源轮番登场，相关个股也是一顿猛涨，而近期市场又将热炒焦点转移至“异质结电池“，铟概念股一时风头无两，龙头股 $株冶集团(SH600961)$ 本周已连续三个交易日涨停。

而作为新能源电池领域的“上古龙头” $天齐锂业(SZ002466)$ 年内涨幅超200%， $有色金属ETF(SH512400)$ 年内涨幅也已逼近50%。

有色金属ETF(512400)月线走势图

冷门金属的轮番炒作，让市场应接不暇，不禁让人感叹：这是要按“化学元素周期表“挨个炒一遍啊。

利好政策加持 资金一路买买买！

中国力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，要完成这一目标，离不开财税政策支持。

近日传出消息，财政部正牵头起草《关于财政支持做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，拟充实完善一系列财税支持政策，积极构建有力促进绿色低碳发展的财税政策体系，充分发挥财政在国家治理中的基础和重要支柱作用，引导带动更多政策和社会资金支持绿色低碳发展。

政策的加持，对于有色行业无异于鲜花着锦、烈火烹油，Datayes!萝卜投资最新统计数据显示，市场资金也在持续流入有色板块。

两融数据显示，从近一周和近一个月的资金流向来看，有色板块持续获得融资买入。

同时萝卜投资数据显示，北向资金近一周时间也在加仓有色金属行业。

今年以来，以稀土ETF、有色金属ETF为首的行业主题ETF的市场表现亮眼，成为投资者关注的焦点。尤其是下半年以来，有9只稀土、有色金属行业主题ETF的复权单位净值增长率均超过30%，领涨各个行业主题ETF。行业主题ETF的扩容，也为有色板块的持续火爆提供了充足的资金弹药。

赛道风光无限好 只是操作难

光伏+新能源汽车+储能，无疑成为了三大高天花板赛道，这其中都离不开有色金属作为基础材料的串联。在一波爆发行情之后，有色板块还有机会吗？

中信证券发布研报称，锂价近期涨势有加速趋势，显示下游需求保持景气。板块在经历两周 的调整后迎来反弹，本土锂资源开发再度成为市场热点，包括盐湖和锂矿等。锂供应端暂无改善迹象，价格上涨预计将持续。

光大证券分析称，有色金属行业盈利情况转好。2020 年 2 月以来，有色金属行业的净利润增长率与毛利率呈持续上升趋势，净利润增长率在2020 年与 2021 年一季度均超过 2017 年的高点。毛利率在 2021 年一季度达到 10.26%，为 2018 年上半年以来的最高水平。

广发证券也表示，近期基本金属、碳酸锂、稀土价格均上行， 行业多家公司公布的中报业绩预告利润同比大幅增加。我们认为有色板块利润与景气双高，有望继续迎来戴维斯双击。

海通国际整理并分析了 63 种主要金属元素或其化合物近 10-20 年历史最高价格，对历史最高 价/现价。数据表明，硫酸、钙、锰、锡 4 种元素价格目前处于统 计阶段历史最高价。27 种金属价格低于历史最高价的 50%，而铈、 氧化钐、锶、氧化镧、氧化铕的价格低于历史最高价的 10%。

来源：海通国际

从政策扶持、行业盈利改善、市场资金认可等多角度看，有色板块的确处在利好集中释放的窗口期，但从概念股热炒的频繁切换来看，短线操作难度较大，板块阶段性过度炒作的风险也在聚集。长期机会仍存，但短线追高风险需提防。

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