期货分析指标之“道氏理论”，掌握稳定盈利的终极奥秘

在期货的交易分析中，包括技术和基本面两类。但是，追求技术的人也会更多于基本面交易者。对于技术的学习，必须从根源上认识技术指标。于是便有了道氏理论的追随者。

道氏理论作为所有市场交易技术的鼻祖。它涵盖了交易的几个原理，这几个原理后来也发展成了均线与趋势等交易风格。道氏理论是对品种趋势的研判，利用市场波动的方向，而不是利用价格涨跌空间预测未来趋势。

道氏理论的几个万用法则：

一、平均价格指数涵盖一切

所有供求关系都受到均价影响，均价是利用周期内的收盘价计算出平均值所获得。

平均价格作为周期内的价格参考值，能很准确地反映期货交易者的心理价位。

二、平均价格相互验证

平均价格涵盖了一切，也会受到经济、政治、互补品、替代品等因素影响，所以品种价格的变化会与它的相关产品的走势一致。这也和经济学的价格互补品、替代品原理一样。

三、趋势形成阶段必须有成交量的支持

成交量是对价格波动强度的判断。当成交量越高，品种越活跃，市场的变化越真实可靠，能够很好地评估交易者接下来应该买多还是卖空。

1、价格和成交量的配合

在多头市场，随着上升趋势的增强，成交价格应该逐渐上升，在成交合约记录上，多单交易的数量应该多于空单交易。

在空头市场，随着下跌趋势的增强，成交价格会逐步下跌，在成交合约记录上，空单交易的数量应该多于多单交易。

2、价格和成交量的背离

在上涨趋势中，出现多单成交量的上涨，却不见得价格的下跌。在下跌趋势中，出现空单成交量上涨，却不见得价格的下跌，都属于量价背离。出现了价格与成交量的背离，难以实现持续变化的趋势。

3、交易量的变化先于价格变化

无论是上涨还是下跌趋势的变化都可能产生成交量先变化，价格才开始变化。这种情况要在趋势反转后才能体现价格的变化。

四、市场的趋势分为三种

主总体趋势是对价格波动的体现。在主要趋势中有很多与总趋势相反的次级趋势，也称作调整趋势。最后是每日波动的小趋势。

这三种趋势主要是时间长短以及波动幅度上的不同。

1、主趋势

主趋势是使用最广泛也最全面的趋势，一般能持续半年以上，总体的变化幅度非常大。

这样的趋势划分为三个阶段。

累积阶段：当趋势开始形成时候，了解品种的交易员会察觉到盘整过后的趋势，当成交量逐渐增长时候，会选择适当地开仓。

稳定趋势：当趋势出现小幅度时候，很多技术分析者会开始交易，随后当趋势越明显，从众交易者就会大量入场。

离场阶段：很多交易者都秉着高抛低吸、或者追涨杀跌的套利心理，当价格形成到一定的高度，利润入袋后会马上离场，剩下后知后觉的交易者承受爆仓的亏损。

2、调整趋势

次级趋势主要出现在交易的调整阶段，对主趋势存在修正作用、一般持续1~3周时间，所以很多短线交易者，喜欢在中期趋势找回调，回调幅度一般能到1/3。

3、小趋势

小趋势又称为短暂波动，它本身的存在影响很小，如果说主趋势的变化是均价决定，那么小趋势的波动就要关注突发的政治决策或者贸易竞争了。能引起小趋势发生反转变化的时候，必然出现重大决策变化。

虽然说道氏理论是是非常古老的交易方式了，但是如今还有很多技术指标有着道氏交易法的痕迹。虽然交易策略需要经常改进，但是我始终会把道氏理论放在心里。期货交易风险大，所以要步步为营，不要挑战市场。