韵达、圆通涨停，快递股全线大涨！市场的预期为什么变了？

9月22日，中秋假期后的第一个交易日，国内快递股迎来久违的全线大涨，韵达、圆通涨停，申通、顺丰、德邦均上涨5%以上。

具体来看，截至22日收盘，韵达股份上涨10.02%，圆通速递接近涨停，申通快递上涨7.28%，顺丰控股上涨5.53%，德邦股份上涨6.81%。此外，在美股上市的中通和百世也有着不俗表现，截至美股最新交易日，百世集团上涨11.64%，中通快递上涨1.42%。

2021年上半年，整个快递板块呈现不断下探的趋势，为何市场的预期在2021年下半年出现逆转，快递股在此时迎来久违的全线大涨？

快递专家赵小敏认为市场估值的扭转核心原因在于快递价格战1.0版本的结束，此外，快递旺季的到来以及刺激消费的政策所带来的政策预期也是相关因素。

8月份，各家快递公司披露的月度数据中快递单家环比数据显示了单票价格回暖的迹象，顺丰8月快递单价环比增长0.1%，圆通环比增长1%，韵达环比增长0.5%，其中，圆通是今年首次出现快递单价的环比增加。

从行业整体情况看，西南证券在研报中计算，8月份全国快递平均单价9.34元，同比下跌0.71元(-7.1%)。8月份东、中和西部地区快递平均单价分别同比下降16.4%，15.0%和21.1%；分类型来看，异地快递平均单价均同比降幅收窄，同城、异地同比降幅分别为-1.5%、-11.7%，国际快递平均单价同比提高12.7%。从主要产粮区看，广州地区单价实现环比正增长，义乌地区单价环比降幅收窄。

兴业证券表示，2021-2022年或是中国快递行业转型升级和投资布局的关键年份，电商快递派费上调的蝴蝶效应启动、新发展模式有望拉开序幕，电商快递龙头有望迎来业绩修复与价值重估。

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9月以来，在派费上调等措施的影响下，快递企业的股价一路走高。从8月31日到9月22日，韵达股价上涨35.43%、圆通股价上涨47.46%、申通股价上涨20.44%、中通股价上涨8.65%、百世股价上涨25.38%、顺丰股价上涨16.49%、德邦股价上涨19.83%。

安信证券的行业周报表示，短期看，各快递企业上调派费利好行业价格改善，考虑到快递企业在规模效应带动下单票成本仍有改善空间，预计 2021快递企业盈利有望明显改善。（来源：中国邮政快递报、经济观察报）