A股三大股指回落，高位板块全下跌，碳中和碳达峰还是后市主线？

今天两市都走了调整，上证指数是有压力影响，创业板则是一蹶不振。但我们单纯看指数走势还是很难完全表达，盘面上各板块的表现差异化很大。

比如中字头金融周期等悉数调整，消费医药等开始走强。成长板块中锂电军工光伏等遭遇暴跌，而风电继续高歌猛进，还有芯片做了止跌反弹。

整个看除了风电等新能源，以及消费医药等，其他的都不好把握，市场波动大，轮动快，稍有不慎就是满盘皆输，还是要多聚焦，多平衡。

今天成交量又干到了1.5万亿，对于持续的巨量资金交易，援引华西策略的一个说法：与机构沟通下来，主要来自三个渠道。

1、受到结构牛市吸引进来的，包括北上资金（外资），约占20%

2、场内机构资金调仓，约占30%

3、量化交易，约占50%。如果是这样就很好理解了。量化交易是机构交易员借助大数据制定一个操作策略，一般是短期，让计算机去执行。赚多赚少无所谓，只要是能赚钱，然后复制这样的模式，这也就有了巨大的成交量。倒是对散户投资者不是什么好事，大资金都搞量化交易了，市场波动率必然会很大，而且也会很频繁，这时候很容易形成一个假象，每天都有很多机会，但你会发现机会瞬间即逝。这就又回到了刚才提到的，要聚焦，要平衡。当然市场波动是常态，要习惯

板块方面：锂电今天遭遇暴跌，其中上游资源品种首当其冲，天齐锂业，华友钴业，北方稀土等近乎都是跌停。这波行情是他们带的节奏，暴跌后对市场造成的杀伤力也是可想而知。不过我们看宁德时代，因为提前调整，这两天就是维持窄幅震荡中。所以板块内部差异化也较大。短期锂电是不好参与了，至于什么时候可以做，就看天齐锂业等什么时候调整到位。乐观点第一个支撑位上维持震荡，差一点就要到第二支撑位了。

光伏趋势没有问题，但内部分歧很大，有点像后锂电的发展态势，先是确定性的设备、逆变器等环节领头，现在换成了上游硅片硅料领涨，还有光伏建筑一体化。这种差异化也会反映到短期走势上。

短期看，光伏上游硅料硅片以及光伏建筑一体化方向，可以继续关注，结构保持良性，顺势即可。同时风电特高压等也可以跟踪，大金重工一字板，金风科技回封板，说明这条线没有走完。具体参考标的大家可以查看午评内容。工、有色等周期品种分歧也在加大，情况跟光伏有点类似，但结构保持良好，是可以继续跟踪的。芯片开始止跌反弹，归功于中芯国际的利好消息，中芯国际：将在上海自贸区建设12英寸晶圆代工生产线项目。芯片调整很充分了，做是可以的，就是结构不大好，要有耐心。不看不知道，北上最近是连续净买入的状态，根据wind数据，截至收盘，北向资金已连续净流入10天，合计净买入超570亿

这都买了啥呢，明眼人一瞧就知道是一些价值蓝筹了

另外像茅台五粮液平安等最近有抛售，估计是做了一定调仓、加仓动作，从北上的操作手法看加的主要是偏成长性蓝筹。这个大家作为一个参考即可，很多东西公布出来的不一定靠谱，而且市场始终是变化的，要有自己的基本判断。对于消费医药，我们的策略还是一贯的，逢低做多为主，如果要选择，消费里面可以看看白酒化妆品家电等，医药里面主要是CRO，器械，创新药等。好了今天我们就到此，今天是周五，提前祝大家周末愉快！