2016年，一切的转折点

作者：南惜

近日，集团“换帅”，监管约谈……恒大集团大事接连不断。

作为房地产行业的头部企业，恒大集团早在多年前便在银行、保险、互联网金融、支付等领域展开布局。而2015-2016年，则是恒大集团金融版图的极速扩张期，也是房地产黄金十年的尾声。

在那几年里，恒大集团入股银行，大手笔收购保险、支付公司，成立多家互联网金融公司......在金融和类金融业务频频布局，声势浩大。

2016年底，“房住不炒”被首次提出，风向变了。

但这似乎并未影响许家印的金融梦，在恒大2017年工作会议上他表示：在2017年，恒大金融集团要实现参股、控股银行、保险、证券、信托、公募基金、互联网金融等金融全牌照。

但事与愿违，2016年之后，恒大金融版图没有太多实质扩张，2018年，曾位列四大业务板块的金融，被高科技产业所取代。

如今，恒大集团头顶债务压力被央行和银保监会约谈，传出各类转让交易，信用评级被调低。时隔五年，恒大集团的金融版图如何了？

《新言财经》据公开信息梳理发现，不同于2016年前恒大集团在金融领域方面的“意气风发”，恒大在2020年内陆续注销多家金融业务子公司，并在近期进行盛京银行股权受让，其金融版图正在“缩水”。

备注：此恒大金融版图由《新言财经》根据天眼查信息及公开信息不完全统计制成。

不进则退？恒大金融版图缩水了

《新言财经》查阅天眼查信息显示，恒大集团当前最新的金融版图，主要是以恒大金融控股集团（下称“恒大金控”）和恒大互联网集团有限公司（下称“恒大互联网”）为核心，开展金融和类金融业务。

具体而言，恒大金控旗下全资控股恒大金融投资（深圳）有限公司、恒大金融财富管理（深圳）有限公司、恒大金融资产管理（深圳）有限公司、恒大普惠资产管理（珠海）有限公司、恒大保险代理有限公司等多家金融业务公司。

与此同时，恒大互联网旗下的恒大互联网金融服务（深圳）有限公司（以下简称“恒大金服”）、宸宇投资管理（深圳）有限公司、寓驰投资管理（上海）有限公司等多家子公司开展金融和类金融业务。

来源：天眼查

不过，当年“风靡一时”的“恒大金服”已在2020年11月更名为现如今的恒大互联网信息服务（深圳）有限公司，其旗下广州恒大融资租赁有限公司、恒大金融资产交易中心（西安）有限公司、恒大保理（深圳）有限公司3家全资子公司均已在2020年注销，仅剩广州恒大小额贷款有限公司和广州保理（深圳）有限公司开展金融业务。

也就是说，恒大集团旗下开展金融业务的公司数量在2020年发生了锐减。

来源：天眼查

值得注意的是，恒大保险经纪有限公司的多个营业部也在2020年注销。

此外，据盛京银行8月17日公告显示，近日收到沈阳市国资委附属公司东北制药集团有限责任公司和沈阳盛京金控投资集团有限公司以每股6元人民币分别受让恒大集团（南昌）有限公司（下称“恒大南昌”）所持有的1.38亿股内资股和0.29亿股内资股，分别占盛京银行已发行总股份的1.57%和0.33%，而恒大南昌则合计套现10亿元。

本次股权受让完成，则恒大集团持有盛京银行内资股为30.35亿股，所占盛京银行内资股总数和股本总数比例分别下降为47.00%和34.50%。

恒大金融的开疆拓土“往事”

忆往昔，恒大集团的金融版图，在2015-2016年期间迅速“开疆拓土”，发展迅猛，涉及银行、保险、互联网金融、支付等各大金融领域。

银行、保险方面，恒大集团在2015年分别与中国农业银行、中国银行达成战略合作，前者涉及民生住宅、社区金融等业务，后者提供授信、现金管理等支持。此外，恒大还与中国邮政集团战略结盟，合作包括保险代销、代收保费等。

不过，彼时的恒大明显不满足于与外部合作。

同年11月，恒大集团大手笔收购中新大东方人寿保险公司50%股权，更名为恒大人寿，并在恒大人寿的基础上成立了金融集团，成为公司运作金融业务的主要平台。

次年，恒大集团入股盛京银行。彼时，恒大集团表示，收购盛京银行是因为其财务表现强劲，收购事项对于公司而言是一项合理的投资。

而据有关媒体报道，恒大入股盛京银行，其中一个原因为看中其牌照。对于房企而言，拥有保险和银行牌照，通过产融结合，便有资金融通的便利，并打通恒大旗下住宅社区金融、消费金融、互联网金融等多项金融业务，协同发展。

关于互联网金融业务，恒大金服是其业务开展的主要平台，于2015年12月7日成立，2016年3月16日正式上线。

当时，恒大金服官方介绍称，“恒大金服是互联网金融平台，旗下拥有保险经纪、保理等相关金融牌照及业务经营资质。同时提供互联网支付、基金支付、预付卡、基金销售等服务。利用互联网工具为用户提供优质的金融服务，包括但不限于理财、保险销售、基金销售、第三方支付业务及其他企业资产投资。”

不过，时至今日，恒大金服已更名为恒大互联网信息服务（深圳）有限公司，其旗下仅剩广州恒大小额贷款有限公司和广州保理（深圳）有限公司存续。

值得一提的是，前述恒大互联网信息服务（深圳）有限公司旗下开展金融业务的5家公司，均是在2016年成立。

来源：天眼查

另据中国支付网2016年报道，恒大集团已经完成对广西集付通的收购，曲线获得了第三方支付牌照，内部人士透露，此次收购价格在5.7亿元左右。随后，该公司将名称更改为广西恒大万通支付有限公司（下称“恒大支付”），而上海湛迪信息科技有限公司（下称“湛迪信息”）是恒大支付唯一的股东。虽然恒大支付与恒大集团之间没有直接的股权关系，但通过天眼查股权穿透可以发现，上海湛迪的三个股东公司的实控人均为恒大系公司高管。

2015-2016年是恒大集团金融版图扩张的关键时期，也是巨头跨界做金融的黄金时期。对恒大而言，在那个巨头争食互联网金融红利的时期，无论出于服务主业，还是出于盈利性目的，金融都是必走的一步棋。

时过境迁，如今恒大想的已经不是如何拿下金融全牌照，而是如何化解债务风险。

恒大被监管约谈：化解债务风险

近日，恒大集团总是“大事”接连不断。

8月19日，人民银行、银保监会相关部门约谈恒大集团高管，一石激起千层浪。

人民银行、银保监会指出，恒大集团作为房地产行业的头部企业，必须认真落实中央关于房地产市场平稳健康发展的战略部署，努力保持经营稳定，积极化解债务风险，维护房地产市场和金融稳定；依法依规做好重大事项真实信息披露，不传播并及时澄清不实信息。

而两日前的8月17日，恒大集团“换帅”消息曝光。国家企业信用信息公示系统（广东）显示，恒大地产集团更换董事长、总经理以及法人代表，许家印不再担任恒大地产董事长，柯鹏卸任总经理、法人代表等职位，新任董事长、总经理和法人代均为赵长龙，其目前职位为恒大物业执行董事兼副董事长。

除董事长、总经理及法人发生变更外，公司组织架构和管理团队均未发生变更。

关于监管部门公告中的“化解债务风险”，也是外部最为关注的话题。

据凤凰财经报道， 2020年9月24日，恒大集团向广东省政府提交了《关于恳请支持重大资产重组项目的情况报告》，希望政府协调推进恒大地产借壳深深房A (000029，2016年9月14日开市起停牌)事项。《报告》显示，恒大集团有息负债8355亿元，在128家金融机构借款2323亿元，其中民生银行、农业银行、浙商银行等借款余额均超百亿。

对此，当日晚间，恒大集团紧急发布《严正声明》，否认该《报告》内容，并表示：“相关文件和截图凭空捏造、纯属诽谤，对我公司造成严重的商誉损害。我公司强烈谴责，已向公安机关报案，坚决用法律武器维护公司合法权益。”

从恒大集团的金融版图来看，尽管目前相比2016年出现了缩水，如果金融系统风险一旦引发，其影响可想而知。

从恒大集团年报数据来看，公司的负债情况自2008年起，每年的负债均在增加，现已从2008年底的199.39亿元，增长至2020年年底的1.95万亿元。

近日，恒大集团也在频繁进行股权转让。除上述的盛京银行内资股受让之外，此前的6月20日，恒大集团还转让了恒腾网络股份7.39亿股，对应总价为44.33亿港元；8月1日，恒大再次出售恒腾网络股权，总价32.5亿港元，持股比例降至26.55%。

与此同时，8月5日，标普发布公告将恒大及其子公司的信用评级调低。公告称：将中国恒大集团及其子公司恒大房地产集团有限公司和天基控股有限公司的信用评级由“B-”下调至“CCC”；同时将恒大发行、天基控股担保的美元票据长期发行评级由“CCC+”下调至“CCC-”。

此前的7月26日，标普便已将公司评级由“B+”降至“B-”，短短两周时间连续调低信用评级。

今年6月以来，多家机构均对恒大进行了信用评级调低。6月9日，中诚信将恒大地产主体及部分债项列入评级观察名单；6月22日，惠誉将公司评级从“B+”下调至“B”，展望“负面”；6月30日，穆迪将公司评级下调至“B2”，并表示可能进一步下调；7月27日，中诚信评级展望调整为负面；7月28日，惠誉将公司评级由“B”下调至“CCC+”，展望“负面”。

对于本次监管部门的约谈，恒大集团于8月20日发布公告回应道，将全面落实约谈要求，坚定不移贯彻落实中央关于房地产市场平稳健康发展的战略部署。债务方面，恒大集团表示，将以最大决心、最大力度保持公司经营稳定，化解债务风险，维护房地产市场和金融稳定。

“此次约谈在推进恒大化解债务危机的同时，也能对其他房企起到一定的警示指导作用。防控金融风险不容有例外和特殊，所有的房企都要遵守监管规则，不踩线、不逾矩”，《经济日报》评论道。