中国平安持续走低底在哪里？保险一哥的地位还能保住吗？

成立于1988年，主要经营深圳市范围内的财产保险业务；1992年经营区域扩展至全国；1994年进入人身保险市场；1996年开始正式经营证券和信托业务，同年开始保险业务的海外经营。2002年，根据保险业分业经营的要求，本公司作为主发起人设立平安寿险和平安产险，分别经营人身保险和财产保险业务。2003年，经国务院同意、中国保监会批准，本公司变更为控股公司；同年，本公司收购了福建亚洲银行（后更名为平安银行），正式进入银行业。2004年至2005年设立了平安养老险、平安健康险和平安资产管理，以实现养 老年保险和健康保险的专业化经营以及保险资产的专业化管理。2006年12月，本公司收购了深圳商业银行，以进一步巩固和扩充本公司的商业银行业务资源。2004年6月，公司H股股票在香港联交所上市，证券代码为"2318"。

2007年3月1日中国平安登录上交所，自上市后股价持续走高，2007年10月24日股价创新高后回落，2008年10月15达到最低点，随后持续走高，直至2020年11月30日结束为期11年的“牛市”在2021年之前，中国平安作为A股中的白马股，受到大基金乃至散户股民的追捧，被称为价值投资的标配，但市场中花无百日红，中国平安的牛市之路也就此终结！

我们来看看中国平安2019年1季度和2020年1季度以及2021年1季度财务分析报告（杜邦分析 数据摘自东方财富网）

可以看到受疫情影响 2020年和2021年中国平安的业绩下滑较为明显，这对中国平安股价持续走低无疑是重要因素之一，我们都知道平安主要营收是来自寿险业务和房地产业务，但近年来地产行业不景气，寿险就成了支撑中国平安营收的中流砥柱。

看完财务以及经营状况分析，我们来讨论平安当下真正的问题。说道这里我们就要提到一件事，那就是2019年中国平安开始的保险代理人改革制度，平安要效仿友邦保险改革当前的代理人人群，把之前的人海战术转变为招聘高精尖的高端代理人，但这一过程是相当痛苦，友邦保险当年的改革过程中，保费营收最低跌到过0元，但不得不说这一改革措施使得友邦绝地重生，焕然一新，在当下的保险市场中好评如潮。平安计划改革代理人需要3年时间，现在计划在逐步推进，之前的代理人群体会不断地被筛选掉，再补充进新的高端代理人，并且要将代理人人数控制在100万，根据一季度数据显示，平安代理人人数已经接近这一标准。

改革带给平安的不仅仅是业绩的下降，还有大股东的相继减持，市场是功利的，在你无利可图时人们都会相继离场，我们尊重客观数据和事实，以平安当下情况看，实现反转尚需时日。那何时才能实现反转？这就需要满足代理人人群稳定，营收持续增加，人均贡献值不断提高人均收入也不断提高，中国平安才有望实现反转。

希望中国平安的改革之路能够成功，但目前而言中国平安风险依旧存在，不如先做个看客，等一切尘埃落定再出手