P2P行业风险释放，安全投资并不难

“爆雷”成了近期的流行语，而P2P投资人现在最忙的，是找“同雷人”组建维权群。

然而，有一个P友们聚集的群里，最近却淡定甚至冷清得很。他们就像是中学课文《荷塘月色》里那句经典的话——“但热闹是他们的，我什么也没有”。

这就是这两年看着无马哥文章投P2P，围聚在一起的“无马俱乐部”微信群——

俱乐部群友们能这么淡定，应该是基于这样的事实：到目前为止，这两年多来无马哥好评过的平台全都安然无恙，批评过的平台接二连三倒掉了。

最近外面的“雷声”依然不断，甚至连最大行业门户网站网贷之家曾经的兄弟平台投之家，前天也出了问题，让更多P友们慌得一比。

无马哥预测，接下来的时间还会继续爆雷。在业内了解了一圈，最快下周就可能会爆出更大的雷来。财迷们要特别当心，特别是最近我一再提醒的企业借款类、高返类、活期类等的平台。

但不为大家注意的另外一件利好事情，正在悄然发生：P2P平台的融资情况正在回暖，上个月披露的融资额就有近35亿元，照目前势头本月可能还会攀升。

一个最新的例子是，广东省最大P2P平台之一的PPmoney，昨天宣布刚完成高达6亿的C轮融资。51人品的母公司51信用卡，周五刚刚在港股挂牌上市。

这利空和利好消息并呈，让本就恐慌的财迷多了层迷惘：P2P到底咋滴啦，还能投吗，我该怎么做？

无马哥今天周末就跟财迷们好好聊一下这个话题。总的意思是：近期投资宜谨慎，但大可不必惊慌。注意方式方法的话，就能够比较安心地避雷。

首先大家会有疑问：为什么最近会有这么密集的爆雷潮？

概括地说，跟行业发展到这个阶段，以及当前的宏观经济形势，两方面都有关系。

行业方面，P2P已经过10年的发展，这两年已到了优胜劣汰的阶段，特别是在严格的网贷新规出台后，必然有很多平台顶不住；另一方面，今年来，整体经济相对低迷，中小企业生存困难，加上中央去杠杆严监管，使得资金面普遍紧绷，债务违约增多。

具体来看，出问题的平台，可大致分为三类，并且是有先后顺序的。

先是像唐小僧、联璧金融等带有非法集资性质的骗子平台倒掉。这种平台本来迟早就要崩盘，在当前高压态势下大面积垮掉不奇怪。

然后是各方面实力弱、抗风险能力不强的中小平台扛不住了。特别是最近无马哥经常提醒的活期类，如牛板金、企业资产类平台，如投之家，容易出事。

第三类比较冤些，就是受政策和恐慌情绪波及的平台。这类平台规模和实力中等，本身固然有一定问题，但平常情况下还能运行下去，但在大环境变差后也跟着垮了，比如车贷平台中的图腾贷。

那接下来的情势会怎么走呢？无马哥有如下几点判断：

1、P2P业务依然很重要，政府会继续支持健康发展。前几天，新华社专门对“爆雷潮”问题发文，表示“P2P行业能够覆盖银行等金融机构无法提供资金支持的领域，也是近年来我国大力推进数字普惠金融的缩影。”

2、近期政策上可能会调整，从资金面和情绪上缓解紧张局势。比如国务院金融稳定发展委员会刚提出，要“维护金融市场流动性合理充裕、把握好监管工作节奏和力度”。这两天无马哥从不同渠道也了解到，监管当局可能很快就会有“传递正能量”的动作了。

3、整个行业正在加快优胜劣汰、两极分化。像任何行业从成长到成熟的过程，总是伴随着企业数量的减少、资本和规模集中到少数头部玩家。

那么P友们该怎么玩才可以避雷，最好是找到那些能活到最后的“剩者”呢？

方法论无马哥其实提过多次，这里再简单回顾一遍，主要看3点：投资前着重看平台的背景实力，接下来要看好投资的借款项目的资产质量，最后看投资后的保障措施。

首先，当前网贷全行业压力山大，平台可能遭遇流动性危机，背景实力就格外重要。像51人品和PPmoney这样，有最新融资利好加持的平台，抗风险的能力就能更高。

51信用卡港股上市，市值超过百亿港元，这次IPO融资之后，我估计财迷们也不用再来问我说：“51人品还稳不稳”这种问题了。

PPmoney是一家老资格的P2P大平台，已安全运营了将近6年。在当前这种行业局势下，PPmoney昨天宣布融资6个亿，既有助于投资人建立信心，同时也增强了后续抗风险的能力。无马哥查了下这轮投资方背景，发现其中的汇垠德擎还有广州市的国资背景，算是不错的加分吧。

其次，我要特别要强调一句，资产质量的重要性，在当前和以后会越来越突出。

目前阶段，所有P2P平台都或多或少存在些合规问题，但资产质量，也就是你投资的钱借给了什么人和项目，是决定最终能否拿回本金和收益的关键。

借给个人的小额分散的消费贷、信用贷，相对比较安全些；相反，在当前情形下，借给中小企业的钱，很容易打水漂。像前天刚出事的投之家，最大的原因就是平台上借款的主要是中小企业。

近期选平台从资产端上来看，优先考虑小额分散的吧。比如说51人品的资产端，主要来自51信用卡用户的个人信用贷款。51信用卡这些年积累沉淀的用户数据，能够提高贷款风控水平，降低坏账率。

再比如PPmoney的资产端，主要包括消费金融、汽车金融、三农金融，并以小额分散的消费金融为主。消费金融产品的人均借款金额约为3800元，完全符合监管要求的小额分散特征。

这类纯粹的P2P资产，在合规性上符合监管方向，有利于平台尽早完成备案。这样即便单个借款人出了状况还不起钱，也不会产生太大影响，平台进行后期风控的时候更轻松。

平台的风控能力，也是决定资产质量的一个关键。基于大数据和人工智能技术应用的风险控制，对所有互金平台都至关重要，是保障我们投资人资金安全的重要防线。

拍拍贷一直在升级其魔镜大数据风控系统，PPmoney昨天也对外公布新一代的智能风控引擎“灵机系统”。虽然效果怎么样还待验证，但平台能在这方面大力投入研发，对此我还是挺认可的。（看过无马哥以前很多测评的同学应该知道，我对重视风控技术研发应用的平台都是不吝赞赏的。）

最后看一下投资后的风险保障措施。

目前PPmoney等平台，还在采用第三方合作机构先行代偿的保障方式，也就是说万一你运气太差，借款人到期出状况还不了钱，将由第三方机构作为“接盘侠”，先垫付本金和利息还给你。

上面这些简要分析，主要是给大家一个判断平台方法的直观参考。不是说这样做了，就能保证平台绝对安全，但至少能让你投资后安心得多。

为了安全考虑，财迷们近期在投P2P过程中，建议尽量按上面方法严谨地去考察，毕竟是为了自己的钱包。无马哥把详细的考察要点列在下面，给大家参考：

无马哥P2P网贷平台测评模型之安全性部分

最近爆雷比较多，财迷们假如想看到更多P2P的文章，欢迎留言提出，我们会根据财迷们需求，必要时增加这方面内容。

P2P依然是个家庭理财的重要配置，近期财迷们投P2P要注意安全第一，牢记3个原则：

1、即便收益低一点，也请优先考虑那些实力强、合规性高的靠谱头部平台；

2、优先投短中期产品，只有安全性非常高的平台，才考虑长标；

3、切忌把全部身家投在单个平台，要注意分散风险。

当然如果你实在不放心，那就把资金转移到余额宝这类货基上吧。最后祝大家能继续淡定玩，Don't panic！